編者按 目前，我國資本市場個人投資者已突破1.9億，持股市值在50萬元以下的中小投資者占比達(dá)97%，投資者保護(hù)工作牽系著億萬家庭的切身利益。中國證監(jiān)會提出，要讓投資者共享資本市場改革紅利，要保護(hù)好投資者合法權(quán)益，讓廣大投資者在資本市場全面深化改革中更有獲得感。請看本報推出的系列報道——
日前，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上表示，近期證監(jiān)會會同公安機(jī)關(guān)查獲多起操縱市場重大案件。目前，相關(guān)人員涉嫌操縱南嶺民爆、今創(chuàng)集團(tuán)、昊志機(jī)電股票價格案取得重大進(jìn)展。
值得關(guān)注的是，此前曾在微博爆料、舉報他人市場操縱，自詡為打擊股市違法犯罪“英雄”的葉飛涉案其中，并已被公安機(jī)關(guān)抓捕歸案。
今年以來，證監(jiān)會屢次強(qiáng)調(diào)，將繼續(xù)堅持“零容忍”工作方針，始終把保護(hù)投資者特別是中小投資者利益作為資本市場監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。下一步，證監(jiān)會將鞏固和完善與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作機(jī)制，嚴(yán)厲打擊虛假信息披露及財務(wù)造假、以市值管理之名實(shí)施操縱市場等惡性違法犯罪活動。
三起操縱市場案調(diào)查有進(jìn)展
據(jù)高莉介紹，今年以來，證監(jiān)會以打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組為平臺，以專項執(zhí)法行動為抓手，進(jìn)一步深化與公安司法機(jī)關(guān)的執(zhí)法協(xié)作，依法嚴(yán)厲打擊操縱市場及虛假陳述、內(nèi)幕交易等違法犯罪活動。
近期，繼查實(shí)史某等人操縱中源家居、利通電子股票價格案后，證監(jiān)會與公安機(jī)關(guān)依托線索聯(lián)合研判機(jī)制，結(jié)合交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)情況，依法啟動對一批惡性操縱市場案件的聯(lián)合調(diào)查工作，并作為2021年證監(jiān)會專項執(zhí)法行動的重點(diǎn)案件，集中調(diào)配力量，強(qiáng)化執(zhí)法協(xié)作，加快案件突破。目前，相關(guān)人員涉嫌操縱南嶺民爆等案取得重大進(jìn)展。
經(jīng)查，2020年8月至2020年12月，劉某燁團(tuán)伙以股票配資、委托理財?shù)确绞娇刂茢?shù)十個證券賬戶，涉嫌通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣等手段操縱南嶺民爆股票，非法獲利數(shù)千萬元；葉某在明知劉某燁等人操縱南嶺民爆股票價格的情況下，積極提供相關(guān)幫助及建議，為操縱市場創(chuàng)造有利條件，并牟取非法利益。
2019年以來，劉某龍團(tuán)伙、顏某團(tuán)伙涉嫌通過連續(xù)交易、對倒等方式，分別操縱今創(chuàng)集團(tuán)、昊志機(jī)電股票價格，涉案金額巨大。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，個別機(jī)構(gòu)從業(yè)人員存在利用職務(wù)便利與操縱團(tuán)伙進(jìn)行利益輸送的嫌疑。
“鑒于上述人員的違法行為達(dá)到刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，我會依法將相關(guān)案件線索移送公安機(jī)關(guān)。近日，證監(jiān)會配合公安機(jī)關(guān)開展聯(lián)合行動，一舉將3起操縱市場案件的主要涉嫌犯罪人員抓捕歸案?！备呃虮硎尽?/p>
值得一提的是，上述涉嫌犯罪人員中的葉某正是在5月份爆料中源家居涉嫌操縱股價的葉飛。今年5月13日，葉飛公開爆料A股上市公司中源家居以“市值管理”的名義找到盤方，他作為中間人撮合機(jī)構(gòu)接盤，但事后盤方賴賬的行為。在曝光相關(guān)證據(jù)的同時，他還點(diǎn)名了利通電子等多家公司。
5月16日，證監(jiān)會啟動對相關(guān)賬戶涉嫌操縱中源家居、利通電子等股票價格案的調(diào)查程序；7月23日，證監(jiān)會在例行新聞發(fā)布會上通報了案件的最新進(jìn)展。
彼時，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會配合公安機(jī)關(guān)開展聯(lián)合行動，已一舉將位于廣東、北京、河北等地的多名主要涉嫌犯罪人員抓捕歸案，相關(guān)偵辦工作已全面展開。
明確市值管理與市場操縱邊界
如今，隨著舉報多家上市公司涉嫌操縱股價的“功臣”葉飛被捕，處于灰色地帶的“偽市值管理”再次引發(fā)市場關(guān)注，同時也迎來了更加嚴(yán)格的監(jiān)管。
以市值管理為名行操縱市場、內(nèi)幕交易之實(shí)，借“偽市值管理”牟取非法利益的行為是證監(jiān)會長期以來嚴(yán)厲打擊的重點(diǎn)，因其嚴(yán)重破壞資本市場公平秩序，嚴(yán)重干擾資本市場功能發(fā)揮，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，也不利于上市公司質(zhì)量提高。
證監(jiān)會表示，市場各方應(yīng)當(dāng)對市值管理形成正確認(rèn)識，依法合規(guī)的市值管理與操縱市場等違法違規(guī)行為之間存在清晰的邊界和本質(zhì)的區(qū)別。正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)守“三條紅線”和“三項原則”：
“三條紅線”包括：一是嚴(yán)禁操控上市公司信息，不得控制信息披露節(jié)奏，不得選擇性信息披露、虛假信息披露，欺騙投資者；二是嚴(yán)禁進(jìn)行內(nèi)幕交易或操縱股價，牟取非法利益，擾亂資本市場“三公”秩序；三是嚴(yán)禁損害上市公司利益及中小投資者合法權(quán)益。
“三項原則”包括：一是主體適格。市值管理的主體必須是上市公司或者其他依法準(zhǔn)許的適格主體，除法律法規(guī)明確授權(quán)外，控股股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高等其他主體不得以自身名義實(shí)施市值管理。二是賬戶實(shí)名。直接進(jìn)行證券交易的賬戶必須是上市公司或者依法準(zhǔn)許的其他主體的實(shí)名賬戶。三是披露充分。必須按照現(xiàn)行規(guī)定真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時、公平地披露信息，不得操控信息，不得有抽屜協(xié)議。
與此同時，中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國上市公司協(xié)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了《遠(yuǎn)離偽市值管理倡議書》，向各上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高，證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員發(fā)出九點(diǎn)倡議，包括敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏投資者、加強(qiáng)文化建設(shè)、完善公司治理等內(nèi)容。
對于如何進(jìn)一步打擊此類違法違規(guī)行為，證監(jiān)會上市部副主任郭瑞明表示，將進(jìn)一步構(gòu)建全方位監(jiān)控、高效率查辦、多部門協(xié)作、立體式追責(zé)的綜合執(zhí)法體系，依法從嚴(yán)打擊以市值管理為名行操縱市場之實(shí)等違法違規(guī)行為。
“一方面，堅持‘零容忍’方針，密切關(guān)注市場動態(tài)、賬戶聯(lián)動、異常交易，重拳打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，加強(qiáng)行刑銜接，強(qiáng)化執(zhí)法威懾。另一方面，堅持市場化、法治化原則，完善相關(guān)信息披露制度，進(jìn)一步提高市場透明度和有效性，積極為上市公司創(chuàng)造有利于長期價值提升的政策環(huán)境。”郭瑞明補(bǔ)充道。
始終保持執(zhí)法高壓態(tài)勢
“上述3起案件是證監(jiān)會與公安機(jī)關(guān)合力查獲的有組織實(shí)施操縱市場違法犯罪案件，反映了操縱團(tuán)伙與配資中介、市場掮客、股市‘黑嘴’等相互勾結(jié)的灰黑利益鏈條，是近年來證監(jiān)會‘零容忍’打擊的重點(diǎn)違法類型。”高莉此前在發(fā)布會上表示。
國浩律師(上海)事務(wù)所律師朱奕奕表示，操縱市場行為嚴(yán)重破壞資本市場秩序，侵害投資者合法權(quán)益，近期，證監(jiān)會“零容忍”打擊多起操縱市場重大案件被查獲，釋放出對此類資本市場違法違規(guī)行為的強(qiáng)監(jiān)管信號，將有利于防范、化解相關(guān)金融風(fēng)險，凈化市場生態(tài)。
近年來，監(jiān)管層進(jìn)一步加大對資本市場違法犯罪行為打擊力度。7月9日，證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月9日，2020年以來，證監(jiān)會依法啟動操縱市場案件調(diào)查90起、內(nèi)幕交易160起，合計占同期新增案件的52%；作出操縱市場、內(nèi)幕交易案件行政處罰176件，罰沒金額累計超過50億元；向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌操縱市場犯罪案件線索41起、內(nèi)幕交易123起，合計占移送案件總數(shù)的76%，移送犯罪嫌疑人330名。
9月18日，最高人民檢察院駐中國證券監(jiān)督管理委員會檢察室揭牌成立，進(jìn)一步推動全面提升資本市場執(zhí)法司法水平，實(shí)現(xiàn)行政執(zhí)法與刑事司法高效銜接，增強(qiáng)打擊證券違法犯罪的合力，再次釋放了對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的明確信號。
據(jù)了解，下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)貫徹《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》，認(rèn)真落實(shí)打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組第一次會議要求，不斷鞏固和完善與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作機(jī)制，充分發(fā)揮各方合力，始終保持執(zhí)法高壓態(tài)勢，嚴(yán)厲打擊虛假信息披露及財務(wù)造假、以市值管理為名行操縱市場、內(nèi)幕交易之實(shí)等惡性違法犯罪活動，堅持全覆蓋監(jiān)控、全鏈條打擊、全方位追責(zé)，有力督促市場各方崇信守法，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
