中經(jīng)聯(lián)播訊（顧國(guó)紅 王研 楊惠）

農(nóng)歷臘月的銀行網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理的問(wèn)候格外熱情，一份份標(biāo)注著“新年專享”、“限時(shí)發(fā)售”的存款利率表被推到客戶面前，一場(chǎng)與市場(chǎng)主流趨勢(shì)背道而馳的“利率小陽(yáng)春”在多地悄然上演。

“這張三年期的‘金馬送?！厣鎲?，利率上浮到了1.9%，但只發(fā)行到三月底，而且20萬(wàn)起存，需要的話得盡快預(yù)約?！睆V西昭平農(nóng)商銀行的一位客戶經(jīng)理正向客戶介紹新上線的產(chǎn)品。

2026年春節(jié)前夕，當(dāng)市場(chǎng)普遍預(yù)期利率將持續(xù)下行時(shí)，山西、浙江、陜西、廣西、湖南等多地的中小銀行卻逆勢(shì)小幅上調(diào)了存款利率。

逆勢(shì)中的“開(kāi)門紅”

與國(guó)有大行穩(wěn)步推進(jìn)降息、下架長(zhǎng)期高息產(chǎn)品的策略不同，眾多區(qū)域性銀行選擇在年初打響“存款保衛(wèi)戰(zhàn)”。

進(jìn)入2026年1月，山西臨縣農(nóng)商行、浙江嘉善農(nóng)商行、陜西麟游農(nóng)商銀行等紛紛行動(dòng)，對(duì)1年至3年期的定期存款利率進(jìn)行階段性上調(diào)，幅度普遍在10至20個(gè)基點(diǎn)（0.1%至0.2%）之間。

例如，浙江嘉善農(nóng)商行將1年期、2年期定存利率分別調(diào)至1.50%和1.75%。內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行托克托支行則推出新年專享產(chǎn)品，1年期利率上浮15個(gè)基點(diǎn)。

“限量限時(shí)”的精準(zhǔn)營(yíng)銷

此次利率上調(diào)并非普惠性的全面加息，而是被精準(zhǔn)設(shè)計(jì)為一場(chǎng)短期營(yíng)銷活動(dòng)。

幾乎所有上調(diào)利率的產(chǎn)品都附帶了嚴(yán)格條件：高起存門檻和明確的限時(shí)限額。建湖農(nóng)商銀行的1-3年期定存利率雖分別達(dá)到1.4%、1.5%、1.8%，但均要求20萬(wàn)元起存。

廣西昭平農(nóng)商銀行和浙江嘉善農(nóng)商行明確標(biāo)注產(chǎn)品“限量發(fā)行，售完即止”或“采取預(yù)約制”。這種設(shè)計(jì)旨在以可控的成本，精準(zhǔn)吸引本地的高凈值客戶和大額閑置資金。

大額存單的“農(nóng)商行主場(chǎng)”

作為攬儲(chǔ)利器，大額存單市場(chǎng)在年初呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的景象。國(guó)有大行持續(xù)收縮長(zhǎng)期限產(chǎn)品，而農(nóng)商行則成為發(fā)行絕對(duì)主力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2026年開(kāi)年以來(lái)公布的大額存單發(fā)行公告中，農(nóng)商行在發(fā)行數(shù)量和金額上占比超過(guò)九成，計(jì)劃發(fā)行總額超過(guò)300億元。臨近春節(jié)，發(fā)行節(jié)奏進(jìn)一步加快，僅2月5日一天，就有十余家農(nóng)商行集中發(fā)布了45單公告。

這些產(chǎn)品期限明顯短期化，平均利率具備競(jìng)爭(zhēng)力。農(nóng)商行發(fā)行的3年期大額存單平均利率約為1.8%，顯著高于四大行普遍的1.55%。

雙重壓力下的生存策略

中小銀行此番“反向操作”，根源在于其面臨的獨(dú)特生存壓力。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛指出，中小銀行在網(wǎng)點(diǎn)、品牌和客戶基礎(chǔ)上弱于國(guó)有大行，高度依賴存款規(guī)模的增長(zhǎng)來(lái)支撐信貸投放和完成業(yè)績(jī)。

年初恰逢銀行“開(kāi)門紅”關(guān)鍵期和大量定期存款集中到期，居民資金再配置需求旺盛。與此同時(shí)，春節(jié)前企業(yè)發(fā)放年終獎(jiǎng)，帶來(lái)階段性資金增量，形成了一個(gè)寶貴的營(yíng)銷窗口。

對(duì)于攬儲(chǔ)渠道有限的區(qū)域性銀行而言，提供短期、有競(jìng)爭(zhēng)力的利率優(yōu)惠，是應(yīng)對(duì)存款競(jìng)爭(zhēng)最直接有效的手段。

并非全行業(yè)趨勢(shì)

需要厘清的是，中小銀行上調(diào)利率并非全行業(yè)統(tǒng)一行動(dòng)，而是市場(chǎng)分化的體現(xiàn)。

就在部分銀行上調(diào)利率的同時(shí)，另一些中小銀行則選擇了跟隨大行步伐，下調(diào)存款利率。例如，山西長(zhǎng)治黎都農(nóng)商行在2月初下調(diào)了各期限存款利率，3年期下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至1.6%。

這種分化反映出不同銀行因負(fù)債結(jié)構(gòu)、區(qū)域資金狀況和成本管控目標(biāo)不同，所采取的策略也截然不同。

表：2026年初部分中小銀行存款利率調(diào)整案例

“2%時(shí)代”的尾聲

盡管多數(shù)存款利率已進(jìn)入“1時(shí)代”，但市場(chǎng)上仍未絕跡。例如，寧波通商銀行3年期存款利率可達(dá)2%，其大額存單利率甚至可達(dá)2.1%；貴州息烽農(nóng)商行特色存款的3年期和5年期利率分別為2.05%和2.1%。

這些產(chǎn)品如同高息存款時(shí)代的“活化石”，吸引力顯著。理財(cái)經(jīng)理提醒客戶，這類高息額度需要“搶購(gòu)”，往往在發(fā)行當(dāng)天上午即售罄。

凈息差紅線下的平衡術(shù)

銀行的一切攬儲(chǔ)行為，都必須在盈利底線——凈息差的約束下進(jìn)行。截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，仍處于歷史低位。

星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言指出，在凈息差壓力未減的背景下，銀行業(yè)整體仍有持續(xù)壓降負(fù)債成本的動(dòng)力。中小銀行當(dāng)前的利率上調(diào)，本質(zhì)是階段性、區(qū)域性的短期攬儲(chǔ)策略，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與業(yè)績(jī)考核驅(qū)動(dòng)下的行為，并不代表存款利率下行趨勢(shì)的終結(jié)。

儲(chǔ)戶的選擇與未來(lái)

對(duì)于儲(chǔ)戶而言，中小銀行提供的“利率小陽(yáng)春”是一個(gè)優(yōu)化資金配置的機(jī)會(huì)。但專家建議，在選擇時(shí)應(yīng)仔細(xì)閱讀條款，特別是起存金額、限時(shí)限額和提前支取規(guī)則。

展望未來(lái)，2026年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議已明確繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策。在政策導(dǎo)向和銀行凈息差壓力的雙重作用下，存款利率“穩(wěn)中有降”仍是長(zhǎng)期基本方向。

當(dāng)前這種階段性的利率上浮，預(yù)計(jì)將隨著“開(kāi)門紅”考核期和春節(jié)資金旺季的結(jié)束而逐步退出。

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銀行網(wǎng)點(diǎn)里，辦理存款的客戶絡(luò)繹不絕，理財(cái)經(jīng)理們忙碌地解釋著最新利率。“這可能是今年能看到的最高點(diǎn)了。”一位經(jīng)理私下對(duì)熟識(shí)的客戶說(shuō)道。

這場(chǎng)由中小銀行主導(dǎo)的“利率小陽(yáng)春”，是特定時(shí)點(diǎn)下激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與審慎的成本管控之間微妙平衡的產(chǎn)物。它如同一抹亮色，短暫地劃過(guò)了低利率時(shí)代的天空，卻也清晰地映照出中國(guó)銀行業(yè)在轉(zhuǎn)型發(fā)展中面臨的共同挑戰(zhàn)與差異化生存智慧。