中經(jīng)聯(lián)播訊（褚新兵 雨蝶）

曾經(jīng)一單難求的銀行大額存單，如今利率已跌破1%心理關口，中國儲戶的資產(chǎn)配置版圖正在經(jīng)歷深刻重構。

2026年開年，銀行存款市場迎來標志性節(jié)點。多家中小銀行三個月期大額存單利率首次進入 “0字頭”，最低已至0.93%，這意味著20萬元存三個月，利息不足500元。

與此同時，全國一年期以上定期存款到期規(guī)模高達50萬億元，一場大規(guī)模的存款“搬家”正在上演。

曾經(jīng)備受追捧的大額存單吸引力已大不如前，理財產(chǎn)品和分紅險成為儲戶的新選擇。銀行業(yè)也從依賴傳統(tǒng)存貸利差的模式，加速向財富管理轉型。

利率“0字頭”，中小銀行跟進調整

2026年開年，大額存單市場迎來新一輪調整。中小銀行密集跟進調整產(chǎn)品利率，短期大額存單利率正式進入 “0字頭”時代。

勐臘農(nóng)村商業(yè)銀行2026年第1期個人大額存單自1月4日起發(fā)行，起存金額20萬元，期限3個月，利率僅0.93%；云南騰沖農(nóng)商銀行1月7日起發(fā)行的2026年大額存單，利率為0.95%；隆陽農(nóng)商行同類產(chǎn)品利率也降至0.95%。

國有大行早已率先下調。2025年，工、農(nóng)、中、建四大行已將3個月及以下期限大額存單年利率調至0.9%。

中小銀行此次跟進調整后，與國有大行的利率差距已微乎其微。

從期限結構看，一年期及以下短期限產(chǎn)品占據(jù)主導，三年期等長期限產(chǎn)品越來越少。五年期大額存單基本已從銀行貨架消失。

規(guī)模巨大，50萬億定存到期潮來襲

2026年銀行業(yè)將迎來大規(guī)模中長期存款到期潮。據(jù)華泰證券固收研究團隊測算，今年一年期以上定期存款到期規(guī)模約50萬億元，其中國有大行存款到期規(guī)模最大。

這些到期存款主要來源于過去幾年鎖定較高利率的定期存款。以上海金融與法律研究院研究員楊海平的觀點，預計2026年仍存在降準、降息空間，大額存單利率仍有下行空間。

這意味著當年鎖定高息的儲戶，到期后再難找到同等收益的存款產(chǎn)品。

“三年前定期存款到期了，續(xù)存再沒這個利率了?！庇袃粼谏缃黄脚_上曬出存單感嘆道。

面對到期潮，儲戶群體呈現(xiàn)明顯分化。國信證券研究所所長助理王劍分析，選擇三年期定期存款的儲戶主要特點是風險偏好極低且投資理財意識較弱，這些客戶主要集中在人生已無大額支出、年紀偏大的群體。

儲戶轉型，從存款依賴到多元配置

在利率持續(xù)下行的背景下，儲戶的資產(chǎn)配置邏輯正發(fā)生顯著轉變。多家銀行理財經(jīng)理反饋，理財產(chǎn)品和分紅險已成為儲戶的熱門選擇。

平安銀行某支行客戶經(jīng)理建議：“若資金需靈活周轉，可選擇掛鉤黃金的結構性存款；若資金長期不用，可選擇分紅型保險進行長期配置，這類產(chǎn)品能夠長期保持穩(wěn)定收益，且持有時間越長，性價比越高。”

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，利率的持續(xù)下行正促使普通儲戶的理財規(guī)劃發(fā)生根本性改變。

他建議儲戶依據(jù)資金用途和風險承受能力進行分層管理：預留緊急備用金存放于貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品；對中短期閑置資金，可考慮配置國債、中低風險銀行理財或“固收+”產(chǎn)品；對長期投資或養(yǎng)老規(guī)劃，可適當配置能鎖定長期收益的保險產(chǎn)品。

轉讓市場，儲戶私下議價覓高息

隨著新發(fā)行大額存單利率持續(xù)走低，越來越多儲戶開始關注 “二手”轉讓市場。在各類社交平臺上，求購或轉讓未到期存單的信息日漸增多。

一方急切求購：“長期收可轉讓大額存單，年化3%以上優(yōu)先，剩余期限至少一年，有資源的請聯(lián)系，價格可談?！绷硪环絼t主動出讓，詳細列出存單的發(fā)行銀行、年化利率、剩余期限與可轉讓金額。

有儲戶分享“撿漏”技巧：“我在手機銀行里設置了大額存單轉讓的訂閱通知，定好利率下限、剩余期限和轉讓價格范圍，一旦有符合條件的存單掛出，就能及時入手。”

這種由買賣雙方私下議價并定向轉讓的模式隨之興起，反映出儲戶對高收益產(chǎn)品的渴望。

然而，業(yè)內專家提醒，高溢價存單存在估值回落風險，儲戶需謹慎評估。

銀行轉型，從利息比拼到服務優(yōu)化

面對凈息差持續(xù)承壓，銀行業(yè)的經(jīng)營模式正在發(fā)生深刻變革。蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，銀行業(yè)正加速從依賴傳統(tǒng)存貸利差的模式，向發(fā)展財富管理、增加非利息收入的多元化經(jīng)營模式轉型。

部分銀行的攬儲策略已出現(xiàn)明顯調整。有國有行人士表示，該行目前轉而推廣結構性存款、低風險理財?shù)犬a(chǎn)品。

“結構性存款是我們開門紅主推的存款，很多客戶大額到期還沒想好怎么存、存哪兒，可以買短期的結構性存款產(chǎn)品進行過渡?！痹撊耸拷忉?，結構性存款屬于存款+金融衍生品的組合，本金保本，收益浮動，該行一年期、10萬元起存的結構性存款，預期收益率可達到1%~2%。

上海金融與法律研究院研究員楊海平認為，對銀行而言，未來競爭或將從“利率比拼”轉向服務優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新等維度，其需加快轉型步伐，擺脫對存貸利差的過度依賴，加強財富管理等綜合金融服務。

前景展望，低利率時代理財新思維

市場普遍認為，大額存單利率仍將延續(xù)下行趨勢。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示：“大額存單利率仍將延續(xù)下行趨勢，尤其是3個月、1個月等短期限產(chǎn)品利率或進一步逼近‘0字頭’。”

招聯(lián)首席研究員董希淼指出，“存錢躺賺”的時代正在過去，這正在驅動“存款搬家”，資金將更多流向銀行理財、債券、基金、保險、黃金等金融產(chǎn)品。

面對低利率環(huán)境，投資者應如何應對？董希淼建議，投資理財要基于自身的投資經(jīng)驗、投資能力和風險偏好，做好適合個人和家庭的資產(chǎn)配置。

他認為，存款作為資產(chǎn)配置的安全墊，需要保持一定比例。投資者可預留3到6個月生活費作為應急資金存入活期，其他可存為定期存款或購買大額存單、結構性存款。

對于風險偏好較低的投資者，婁飛鵬建議，儲戶需轉向資產(chǎn)的多元化配置。穩(wěn)健型投資者可關注定期存款、儲蓄國債等，有一定風險承受能力者可適度配置“固收+”理財產(chǎn)品。

隨著2026年50萬億定期存款陸續(xù)到期，儲戶站在資產(chǎn)重新配置的十字路口。多位理財經(jīng)理觀察到，已有不少客戶將到期的存款投入分紅型保險等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品通常由固定收益與分紅收益兩部分組成，能夠長期保持穩(wěn)定收益。

銀行App上的大額存單轉讓專區(qū)也日益活躍，投資者可選擇購買其他人轉出的未到期存單，以期獲得相對較高的收益率。

但無論選擇哪條路徑，單一依賴存款獲取高收益的時代已經(jīng)結束。多元化配置已成為每個儲戶的必修課。