進入下半年，理財公司調(diào)研熱情持續(xù)高漲。數(shù)據(jù)顯示，7月1日以來，9家理財公司合計調(diào)研A股上市公司73次。從調(diào)研標的行業(yè)分布看，除一直以來比較受青睞的生物科技、電子元件、工業(yè)器械等行業(yè)，西藥、農(nóng)產(chǎn)品、軟飲料等行業(yè)也逐漸受到理財公司關注。
業(yè)內(nèi)人士表示，理財公司加大上市公司調(diào)研力度的目的在于積累投研能力，培育投資上市公司的眼光。今年以來，銀行理財資產(chǎn)配置種類逐漸豐富，對權益資產(chǎn)的配置比例將持續(xù)提高。
下半年以來調(diào)研70多次
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，今年以來，理財公司累計調(diào)研A股上市公司390次，遠超去年全年。
下半年以來，理財公司共調(diào)研73次。其中，招銀理財調(diào)研次數(shù)最多，共31次，興銀理財、匯華理財、中郵理財緊隨其后，分別調(diào)研18次、9次和7次。
從調(diào)研標的看，下半年以來被調(diào)研次數(shù)最多的上市公司是長春高新，有4家理財公司合計對其調(diào)研6次。歌爾股份、海康威視、英杰電氣等3家公司均被調(diào)研4次。歌爾股份、?？低暤裙救ツ暌詠砭蛡涫芾碡敼娟P注，今年下半年仍在調(diào)研名單中頻頻出現(xiàn)。
從調(diào)研標的行業(yè)分布看，下半年以來理財公司調(diào)研標的所處行業(yè)最多的是生物科技、電子設備和儀器、電氣部件與設備、電子元件、工業(yè)器械等。此外，化肥與農(nóng)用化工、西藥、農(nóng)產(chǎn)品、軟飲料等行業(yè)也逐漸受到理財公司關注。
從調(diào)研的具體問題看，多家理財公司詢問上市公司今年上半年業(yè)績、生產(chǎn)經(jīng)營情況及未來增長態(tài)勢等方面的問題。主營業(yè)務未來規(guī)劃、業(yè)務合規(guī)經(jīng)營情況、原材料成本變化等也是理財公司在調(diào)研時關注的重點。
培育投資能力
談及今年以來理財公司調(diào)研上市公司頻率遠超去年，某股份行理財公司業(yè)務人士介紹，銀行理財以前很少調(diào)研上市公司，因為投資股票和債券的邏輯是不一樣的?！霸诶碡敼境闪⒅?，我們調(diào)研上市公司的次數(shù)越來越多?，F(xiàn)在調(diào)研的許多公司還沒有投資，但我們通過調(diào)研積累了能力，培育了投資上市公司的眼光，這樣的活動會越來越多。”
“銀行理財調(diào)研上市公司有個優(yōu)勢，因為上市公司基本是銀行表內(nèi)客戶。隨著理財公司投研能力逐步提升，我們對上市公司的認知度和了解度比券商和基金的盡調(diào)會更深更透?！鄙鲜鰳I(yè)務人士表示。
對于后市看法，建信理財認為，當前科技成長股價高位波動。一方面，科技成長板塊景氣度仍持續(xù)向上；另一方面，下半年流動性預期環(huán)境仍對科技成長板塊較友好。
光大理財認為，受基本面因素支撐，股市繼續(xù)下行風險和幅度基本可控。中短期可繼續(xù)關注科技和成長等高景氣板塊，中長期可關注消費、醫(yī)藥板塊帶來的配置機會。
權益類產(chǎn)品擴容
在積極調(diào)研上市公司的同時，今年以來，理財公司發(fā)行的權益類產(chǎn)品也在加速擴容。中國理財網(wǎng)信息顯示，今年以來，招銀理財、華夏理財、信銀理財和寧銀理財合計發(fā)行8款權益類產(chǎn)品，超過去年全年的4款。
近期多家理財公司公布權益類產(chǎn)品二季度報告，投資路線浮出水面。例如，截至二季度末，在光大理財發(fā)行的“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選理財產(chǎn)品”的投資組合中，權益類資產(chǎn)占比為91.31%。該產(chǎn)品管理人在報告中表示，經(jīng)過一季度的風險釋放，個別行業(yè)和個股已到配置區(qū)間，預計結構性行情將繼續(xù)，該產(chǎn)品將長期配置具有估值和成長優(yōu)勢的醫(yī)藥個股。
盡管目前理財公司發(fā)行的權益類產(chǎn)品數(shù)量有限，但配置部分權益資產(chǎn)的混合類產(chǎn)品規(guī)模可觀。中國理財網(wǎng)顯示，在理財公司發(fā)行的存續(xù)理財產(chǎn)品中，混合類產(chǎn)品達1011只。
中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮表示，權益類產(chǎn)品對理財公司投研能力和投資者風險承受能力的要求更高，投研能力決定了產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)，從而影響銷售情況。
不過，打造投研能力并非一蹴而就。專家強調(diào)，現(xiàn)階段理財公司尤需加快擴充投研隊伍，進一步提升研究水平和投資能力。
