近日，《中國資本市場三十年》一書正式亮相，證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿在序言中表示，將落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、形成合力，堅(jiān)定不移深化資本市場改革開放，著力提高直接融資比重，以注冊制和退市制度改革為抓手，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化市場功能發(fā)揮，促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展，持久優(yōu)化市場生態(tài)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展。
中證金融研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中國證監(jiān)會高度重視《中國資本市場三十年》的編寫工作，專門組成了編委會、寫作領(lǐng)導(dǎo)小組、寫作組。編委會由易會滿擔(dān)任主任，并專門為該書作序，證監(jiān)會會黨委成員、滬深交易所理事長擔(dān)任編委會成員，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)全書編寫工作，審定全書框架和內(nèi)容。
該書全面總結(jié)回顧中國資本市場30年的發(fā)展歷程、主要成績、經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為下一階段資本市場改革開放提供借鑒，并提出我國資本市場未來發(fā)展的機(jī)遇、挑戰(zhàn)和遠(yuǎn)景展望。
易會滿：增強(qiáng)廣大投資者的獲得感
易會滿在序言中提到，30年來，我國資本市場櫛風(fēng)沐雨，砥礪前行，在攻堅(jiān)克難、改革創(chuàng)新中邁向高質(zhì)量發(fā)展，發(fā)生了深刻的結(jié)構(gòu)性變化。滬深交易所設(shè)立，沖破了意識形態(tài)的束縛，向全世界宣告了中國堅(jiān)定不移推進(jìn)改革開放的決心和魄力；股權(quán)分置改革順利完成，A股市場進(jìn)入“全流通”時(shí)代，為實(shí)現(xiàn)市場化定價(jià)和股市長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，以《證券法》《公司法》為核心的資本市場法律法規(guī)體系不斷完善，依法治市、依法監(jiān)管全面加強(qiáng)，為資本市場健康發(fā)展保駕護(hù)航；雙向開放的層次和水平不斷提高，資本市場有效借鑒國際最佳實(shí)踐，推動中國經(jīng)濟(jì)更好地融入國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)；設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制順利實(shí)施，通過增量改革帶動存量改革，開啟了資本市場全面深化改革的新篇章。
易會滿指出，中國資本市場在短短30年時(shí)間里實(shí)現(xiàn)歷史性突破和跨越式發(fā)展，主要得益于始終堅(jiān)持黨對資本市場工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本宗旨，始終堅(jiān)持市場化、法治化、國際化的改革方向。始終堅(jiān)持人民立場。
易會滿表示，資本市場直接關(guān)乎上億家庭、數(shù)億人的利益，尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者，是資本市場監(jiān)管工作人民性的具體體現(xiàn)。我們將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管各環(huán)節(jié)、全流程，全力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打擊各類違法違規(guī)行為，積極構(gòu)建公開、公平、公正的市場環(huán)境，提供更加有效的監(jiān)管保護(hù)和司法救濟(jì)，增強(qiáng)廣大投資者的獲得感。
易會滿指出，我國還處于社會主義初級階段，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的復(fù)雜性高，資本市場發(fā)展還不夠充分、不夠成熟，一些深層次的結(jié)構(gòu)性體制機(jī)制性問題還沒有得到根本解決；資本市場的投資融資功能還不夠平衡，理性投資、長期投資、價(jià)值投資的文化有待鞏固，對創(chuàng)新驅(qū)動和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持還大有可為的空間。資本市場的發(fā)育成長有其自身的規(guī)律，必然會經(jīng)歷一個(gè)在探索中前進(jìn)、不斷演化的過程。唯有刀刃向內(nèi)，堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向、基礎(chǔ)導(dǎo)向，保持定力，一步一個(gè)腳印，才能積小勝為大勝，推動資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)。將堅(jiān)持以新時(shí)代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，服務(wù)新發(fā)展格局，落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、形成合力，堅(jiān)定不移深化資本市場改革開放，著力提高直接融資比重，以注冊制和退市制度改革為抓手，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化市場功能發(fā)揮，促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展，持久優(yōu)化市場生態(tài)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展，奮力譜寫新時(shí)代全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程的壯麗篇章。
資本市場發(fā)展目標(biāo)明確 九方面框定改革方向
《中國資本市場三十年》就中國資本市場發(fā)展進(jìn)行了遠(yuǎn)景展望，共有九方面內(nèi)容錨定了改革發(fā)展方向。
該書認(rèn)為，一是多層次資本市場的包容性、覆蓋面進(jìn)一步提升。到2035年，我國將形成股權(quán)與債權(quán)、場內(nèi)與場外、現(xiàn)貨與期貨、公募與私募有機(jī)聯(lián)系、錯(cuò)位發(fā)展的多層次現(xiàn)代資本市場體系。
二是資本市場基礎(chǔ)制度更加成熟定型。全面推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，統(tǒng)籌推進(jìn)交易結(jié)算、再融資、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)制度創(chuàng)新，增強(qiáng)交易便利性、市場流動性和活躍度。把好“入口關(guān)”，暢通“出口關(guān)”。建立常態(tài)化退市機(jī)制，拓寬多元化退出渠道。加快補(bǔ)齊制度短板，提升市場治理能力，更好地激發(fā)市場主體活力，筑牢市場穩(wěn)健運(yùn)行的內(nèi)在基礎(chǔ)，建成布局合理、治理有效、先進(jìn)可靠、富有彈性的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。
三是資本市場法治體系進(jìn)一步完善。到2035年，基本形成較為完備的資本市場法律制度規(guī)范體系、高效的資本市場法治實(shí)施體系、嚴(yán)密的資本市場法治監(jiān)督體系和有力的資本市場法治保障體系。
四是資本市場監(jiān)管效能顯著提升。聚焦“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更智慧”，推動監(jiān)管科技賦能，持續(xù)增強(qiáng)監(jiān)管智慧和效能，大幅提高市場基礎(chǔ)設(shè)施的信息化程度，基本實(shí)現(xiàn)市場和行業(yè)關(guān)鍵信息設(shè)備的自主可控。
五是資本市場高水平雙向開放持續(xù)拓展。上海國際金融中心建設(shè)能級進(jìn)一步提升，香港國際金融中心的地位更加鞏固，深圳金融業(yè)對外開放水平全面提高，承載并完善資本市場提供國際金融服務(wù)、參與國際資源配置的功能。股票、債券、期貨及衍生品市場成為要素資源全球配置、便利跨境投融資和支持產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的重要交易場所，對全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的吸引力不斷提高。滬深交易所加快構(gòu)建優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所，原油等大宗商品的國際定價(jià)影響力明顯增強(qiáng)。
六是市場主體競爭力顯著提升。建設(shè)一批國際一流投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。構(gòu)建權(quán)責(zé)匹配的資本市場中介體系，完善審計(jì)、評估、法律服務(wù)、資信評級規(guī)則體系，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。
七是投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)。在資本市場各業(yè)務(wù)領(lǐng)域和改革創(chuàng)新中全面嵌入中小投資者保護(hù)要求，“制度健全、精準(zhǔn)有效、內(nèi)外協(xié)同”的投資者保護(hù)工作格局基本形成，多層級的投資者保護(hù)制度體系基本完善。
八是市場生態(tài)更加良性健康。形成健全、有效、透明、內(nèi)外部監(jiān)督制衡的上市公司治理體系，企業(yè)文化、投資文化和監(jiān)管文化更加健康成熟，基本建成與國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配、體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展特點(diǎn)的上市公司群體，持續(xù)回報(bào)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
九是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。資本市場風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)收斂態(tài)勢，股市杠桿資金保持在合理區(qū)間，股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)有序緩釋，風(fēng)險(xiǎn)類上市公司顯著壓降，債券違約風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)妥處置，“逃廢債”等違法違規(guī)行為受到嚴(yán)肅查處?！皞嗡侥肌钡认嚓P(guān)風(fēng)險(xiǎn)分類化解，私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展。各類金融活動依法全面納入監(jiān)管范疇，“無照駕駛”行為得到有效遏制。
證監(jiān)會高度重視《資本市場三十年》編寫
記者從中證金融研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人處了解到，中國證監(jiān)會高度重視《中國資本市場三十年》的編寫工作，專門組成了編委會、寫作領(lǐng)導(dǎo)小組、寫作組。
編委會由易會滿擔(dān)任主任，并專門為該書作序，證監(jiān)會會黨委成員、滬深交易所理事長擔(dān)任編委會成員，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)全書編寫工作，審定全書框架和內(nèi)容。
寫作領(lǐng)導(dǎo)小組由證監(jiān)會副主席方星海擔(dān)任組長，負(fù)責(zé)指導(dǎo)和組織全書寫作，證監(jiān)會各部門、系統(tǒng)相關(guān)單位主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任成員。
中證金融研究院作為中國證監(jiān)會直屬的政策研究機(jī)構(gòu)，牽頭組成寫作組，負(fù)責(zé)組織編寫工作。證監(jiān)會各部門、系統(tǒng)相關(guān)單位共同參與了全書相關(guān)章節(jié)的撰寫和修改。該書編寫工作得到了會內(nèi)部門、各系統(tǒng)單位的通力支持，中國金融出版社具體承擔(dān)出版發(fā)行工作。
全書編寫工作自2020年3月啟動，經(jīng)過資料搜集整理、人物走訪、實(shí)地調(diào)研考察、初稿寫作、修改統(tǒng)稿、審閱審校等各個(gè)環(huán)節(jié)，經(jīng)反復(fù)修改、數(shù)易其稿，到2020年12月初基本定稿，在12月28日證監(jiān)會舉辦的中國資本市場建立30周年座談會上，向與會嘉賓贈閱了《中國資本市場三十年》（內(nèi)部印制稿）。其后，經(jīng)過數(shù)據(jù)更新、補(bǔ)充完善、內(nèi)容審校等，于2021年4月最終定稿并正式出版，前后歷時(shí)近13個(gè)月。
《中國資本市場三十年》一書設(shè)置了綜述、市場體系篇、市場主體篇、市場制度篇、對外開放篇、風(fēng)險(xiǎn)防控篇、法治監(jiān)管篇、黨的建設(shè)篇、展望共9篇19章，并附大事記、重要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表格等，共計(jì)40萬字。作為一本以記錄史實(shí)為主的書籍，該書力求客觀、如實(shí)地系統(tǒng)梳理中國資本市場30年改革發(fā)展脈絡(luò)，重點(diǎn)反映30年來特別是黨的十八大以來的近10年資本市場重大事件、重大改革舉措和重要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。
其中，綜述部分以突出重點(diǎn)的方式回顧了資本市場30年發(fā)展歷史，分析了資本市場在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的重要作用，力爭使讀者通過閱讀綜述就可以較完整地了解全書主體思想和核心內(nèi)容；市場體系篇介紹了包括多層次股權(quán)市場、交易所債券市場、期貨及衍生品市場在內(nèi)的多層次資本市場體系的建設(shè)、發(fā)展和完善過程；市場主體篇總結(jié)了我國上市公司和掛牌公司、中介機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展情況；市場制度篇梳理了我國股票發(fā)行上市制度、再融資、并購重組和退市制度以及交易結(jié)算制度等基礎(chǔ)制度的設(shè)計(jì)和優(yōu)化；對外開放篇從市場雙向開放、國際合作與交流等角度介紹了我國資本市場開放的進(jìn)程；風(fēng)險(xiǎn)防控篇總結(jié)了30年以來我國資本市場發(fā)生的典型風(fēng)險(xiǎn)事件及其處置過程，和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解等內(nèi)容；法治監(jiān)管篇?dú)w納了資本市場法治保障的完善、監(jiān)管體系的建立和投資者保護(hù)等方面內(nèi)容；黨的建設(shè)篇系統(tǒng)介紹了證監(jiān)會系統(tǒng)在全面加強(qiáng)黨的建設(shè)和扎實(shí)推進(jìn)全面從嚴(yán)治黨方面的重要工作；展望部分分析當(dāng)前形勢、機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提出了資本市場未來的發(fā)展遠(yuǎn)景。
