不良貸款風險如何化解
2021年，哪些領域的新增貸款風險需高度關注？如何有效化解存量風險、防范新增風險？中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“中國東方”)4月16日在北京舉辦“金融風險防控高峰論壇”并發(fā)布《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告(2021)》(以下簡稱《報告》)顯示，80%以上的金融業(yè)受訪者認為，房地產(chǎn)行業(yè)將成為2021年不良貸款顯著增加的行業(yè)，需高度關注房地產(chǎn)行業(yè)新增貸款風險。
不良貸款尚未充分暴露
中國銀保監(jiān)會4月16日發(fā)布的最新監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，我國銀行業(yè)不良貸款余額為3.6萬億元，較年初增加1183億元，不良貸款率1.89%，較年初下降0.02個百分點。
盡管不良貸款率有所下降，但從多家上市銀行披露的2020年年報不難發(fā)現(xiàn)，其主要原因在于加大了不良貸款的處置力度，因此并不意味著不良貸款已充分暴露。
需要承認的是，目前仍有部分企業(yè)的經(jīng)營困局沒有得到根本性扭轉(zhuǎn)。在新冠肺炎疫情的沖擊下，部分企業(yè)現(xiàn)金流短缺、還本付息壓力顯著增大?！秷蟾妗奉A計，2021年不良貸款的上升幅度仍然較大。首先，由于金融財務具有時滯性，不良貸款的風險暴露也存在一定的滯后性；其次，3月24日召開的國務院常務會議明確要求，為保持對小微企業(yè)的金融支持力度不減，將普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃進一步延至2021年底，這將進一步延緩相關授信風險的暴露。
“目前，疫情和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性，我國經(jīng)濟恢復性增長面臨挑戰(zhàn)，金融體系風險雖總體可控，但存量風險尚未完全暴露?！敝袊鴸|方戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃部總經(jīng)理董裕平說，總體來看，2021年我國經(jīng)濟將面對地方政府融資平臺債務高企、房地產(chǎn)企業(yè)違約頻發(fā)等“灰犀?！笔斤L險，以及美國對華政策不確定性和新冠肺炎疫情反彈等“黑天鵝”式風險；具體來看，需要重點關注區(qū)域性中小銀行風險、信托等非標債權(quán)風險、地方國有企業(yè)信用風險等。
高度關注房地產(chǎn)貸款風險
那么，2021年的新增貸款風險將主要來自哪些領域？《報告》顯示，80.88%的受訪者認為，房地產(chǎn)行業(yè)將是不良貸款規(guī)模顯著增加的行業(yè)，57.35%的受訪者則認為是制造業(yè)。
“隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，‘房住不炒’定位不變，接下來，高杠桿房地產(chǎn)企業(yè)將面臨三大壓力?！倍Ｆ秸f，一是行業(yè)競爭進一步加劇，二是監(jiān)管部門全面推行房地產(chǎn)企業(yè)“三道紅線”融資新規(guī)，三是償債高峰期即將到來。
所謂“三道紅線”是指監(jiān)管部門已制定了重點房地產(chǎn)企業(yè)資金監(jiān)測和融資管理規(guī)則，通過三道負債率相關的紅線將房企分為四類進行監(jiān)管，這“三道紅線”分別為剔除預收款后的資產(chǎn)負債率上限為70%、凈負債與股本之比上限為100%、現(xiàn)金與短期債務比上限為1。
董裕平認為，“三道紅線”在一定程度上限制了房地產(chǎn)企業(yè)有息負債的過快增長，此外，中國人民銀行、銀保監(jiān)會共同發(fā)布的《關于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》也將對房地產(chǎn)企業(yè)的融資產(chǎn)生制約。優(yōu)質(zhì)穩(wěn)健的龍頭房地產(chǎn)企業(yè)有望迎來更好的發(fā)展空間，前期高杠桿擴張的中小房地產(chǎn)企業(yè)將面臨較大債務壓力，相關的信用風險將較為突出。
除了房地產(chǎn)行業(yè)，制造業(yè)信用風險上升的趨勢也需高度關注。多位參與論壇的商業(yè)銀行信貸管理部負責人均表示，新冠肺炎疫情對于制造業(yè)的影響仍具不均衡性，部分制造業(yè)企業(yè)面臨內(nèi)外部市場需求同時萎縮、償債能力下降、信用風險上升等問題。
持續(xù)創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段
面對新增不良貸款上升的態(tài)勢，存量不良貸款的化解、處置工作就更顯緊迫?！?020年，我國銀行業(yè)共處置不良資產(chǎn)3.02萬億元，今年不良資產(chǎn)處置的目標是力度不減。”銀保監(jiān)會副主席肖遠企說。
如何才能進一步提升不良資產(chǎn)處置效率？這就需要持續(xù)創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段。除了傳統(tǒng)的核銷、清收、批量轉(zhuǎn)讓等手段，還應進一步重視不良資產(chǎn)證券化、并購重組等手段，資本市場不良資產(chǎn)處置有望成為新方向。多位業(yè)內(nèi)人士表示，必須豐富、創(chuàng)新多元化處置方式。例如，探索以不良資產(chǎn)管理、債轉(zhuǎn)股、投資銀行為特色的業(yè)務體系，開展與企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相關的業(yè)務，如兼并重組、破產(chǎn)重整、夾層投資、階段性持股等。
作為不良資產(chǎn)處置的主力軍，資產(chǎn)管理公司將如何發(fā)揮作用？“要探索主輔分離業(yè)務，為國企改革三年行動服務；探索兼并重組業(yè)務，為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級服務；探索問題機構(gòu)業(yè)務，為化解中小金融機構(gòu)風險服務；探索地方平臺業(yè)務，為化解地方政府債務風險服務等?！敝袊鴸|方總裁鄧智毅表示，要聚焦回歸本源、瘦身健體、做實資產(chǎn)和風險防范，加快結(jié)構(gòu)性調(diào)整和改革。
來源：經(jīng)濟日報記者 郭子源
