新三板2020年年報(bào)正在披露中。對(duì)于精選層、創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，投資者的關(guān)注點(diǎn)各有側(cè)重。精選層年報(bào)是檢查其轉(zhuǎn)板上市潛力的“試金石”；創(chuàng)新層年報(bào)和基礎(chǔ)層年報(bào)將作為“晉層”的“墊腳石”，也會(huì)成為投資者挑選“種子選手”的評(píng)判指標(biāo)。
值得一提的是，監(jiān)管層要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)受疫情影響較大的掛牌公司予以關(guān)注。比如關(guān)注疫情影響和業(yè)績(jī)壓力而產(chǎn)生的舞弊風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)注公司相關(guān)資產(chǎn)是否存在減值跡象，減值所依據(jù)的信息是否存在夸大疫情影響的情形等。
掘金精選層潛力股
隨著新三板改革各項(xiàng)措施落地實(shí)施，精選層公司將首次向市場(chǎng)披露年度報(bào)告。齊魯華信和泰祥股份兩家精選層公司年報(bào)將于3月18日率先亮相。
目前，51家精選層公司已發(fā)布2020年業(yè)績(jī)快報(bào)，投資者可管中窺豹。整體表現(xiàn)穩(wěn)中有升，51家精選層企業(yè)2020年共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入376.79億元，平均營(yíng)業(yè)收入為7.39億元，同比增長(zhǎng)9.99%；共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.96億元，平均凈利潤(rùn)為8032.06萬元，同比增長(zhǎng)15.15%。其中，部分公司增勢(shì)強(qiáng)勁，表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和成長(zhǎng)潛力。
從收入情況看，上述51家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入中位數(shù)為3.33億元，34家精選層公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，占比67%。其中，7家公司收入增幅超過30%，諾思蘭德、連城數(shù)控、同享科技分別以471%、91%、53%的營(yíng)收增長(zhǎng)率位列前三。
從盈利情況看，50家精選層公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比達(dá)98%。其中，27家公司歸母凈利潤(rùn)超過5000萬元，貝特瑞、連城數(shù)控、穎泰生物分別以4.88億元、3.85億元、3.32億元的凈利潤(rùn)位列前三。僅一家醫(yī)藥企業(yè)因核心產(chǎn)品尚處于研發(fā)投入期而存在虧損，但虧損幅度已較2019年收窄。
進(jìn)一步看，35家精選層公司2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比達(dá)69%。其中，23家公司增幅超過20%，連城數(shù)控、同享科技、驅(qū)動(dòng)力分別以139%、97%、88%的凈利潤(rùn)增幅位列前三。
據(jù)了解，多數(shù)精選層企業(yè)在各自細(xì)分領(lǐng)域中具有技術(shù)獨(dú)特、知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集的特點(diǎn)，是相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的重要一環(huán)，部分企業(yè)已發(fā)展成為行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的隱形冠軍。目前，超五成精選層公司入選了“小巨人”“專精特新”或其備選名單。
精選層公司年報(bào)已成為資金布局轉(zhuǎn)板上市機(jī)會(huì)的重要參考。根據(jù)滬深交易所發(fā)布的轉(zhuǎn)板上市辦法，精選層轉(zhuǎn)板上市的“財(cái)務(wù)-市值”要求與直接IPO保持一致。安信證券新三板首席分析師諸海濱認(rèn)為，精選層轉(zhuǎn)板機(jī)會(huì)預(yù)計(jì)會(huì)貫穿全年，而2020年年報(bào)發(fā)布前后的時(shí)點(diǎn)較重要。隨著財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的明朗，部分精選層公司轉(zhuǎn)板預(yù)期或更加明確。
精選層“后備軍”業(yè)績(jī)不俗
截至3月15日，新三板共有182家掛牌公司發(fā)布了2020年年報(bào)。其中，創(chuàng)新層55家，基礎(chǔ)層127家。從收入規(guī)模看，翰林匯暫以225.18億元排名第一，佰惠生、高鐵電氣、宏源藥業(yè)等7家公司收入介于10億元到20億元之間。
在2020年?duì)I業(yè)收入超過1億元的114家掛牌公司中，92家收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比81%。其中，有21家營(yíng)收增速超過50%，創(chuàng)研股份、交控生態(tài)、邦盛北斗分別以422.21%、384.17%、238.21%的增幅位居前三；11家收入降幅超過10%。
從盈利方面看，上述182家公司中，66家公司2020年歸母凈利潤(rùn)超過3000萬元，宏源藥業(yè)、林華醫(yī)療、翰林匯分別以2.57億元、1.93億元、1.69億元暫居前三，但這三家公司的盈利均出現(xiàn)同比下滑。在盈利增速方面，有42家同比增幅超過100%，24家同比增幅介于50%-100%之間，合計(jì)66家，占比達(dá)到36%。個(gè)股方面，澳佳生態(tài)盈利同比增長(zhǎng)4262.76%至8305.55萬元，吉林碳谷盈利同比增長(zhǎng)972.05%至1.44億元，自然種豬盈利同比增長(zhǎng)938.58%至8987.53萬元。
吉林碳谷是一家碳纖維原絲供應(yīng)商，擬在精選層掛牌，處于已問詢狀態(tài)。至于公司2020年盈利暴漲9倍多的原因，一方面是隨著其大絲束碳纖維原絲系列產(chǎn)品完成定型，一級(jí)品率、滿筒率穩(wěn)步提升，產(chǎn)品獲得市場(chǎng)所認(rèn)可；另一方面是公司產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，平均銷售價(jià)格、單耗下降以及主要原材料價(jià)格回落，使得主要產(chǎn)品毛利率穩(wěn)步上升。
中國(guó)證券報(bào)記者注意到，目前已有30余家備戰(zhàn)精選層的掛牌公司發(fā)布了2020年年報(bào)。其中，29家已處于精選層掛牌審查狀態(tài)，業(yè)績(jī)整體穩(wěn)定，23家收入保持增長(zhǎng)，9家收入同比增速超20%；盈利規(guī)模都較高，24家的歸母凈利潤(rùn)超過3000萬元。
根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司可以申請(qǐng)公開發(fā)行并進(jìn)入精選層，共有四套“市值+財(cái)務(wù)”的標(biāo)準(zhǔn)可供選擇。而財(cái)務(wù)指標(biāo)的表現(xiàn)要么看“最近兩年”，要么看“最近一年”，所以2020年的業(yè)績(jī)很受投資者重視。如標(biāo)準(zhǔn)四，市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5000萬元。
加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)徲?jì)
為了提升掛牌公司2020年年度報(bào)告披露質(zhì)量，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司日前下發(fā)《關(guān)于掛牌公司2020年年度報(bào)告審計(jì)工作提示的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》），會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)新三板掛牌公司年度報(bào)告審計(jì)工作，嚴(yán)格按照審計(jì)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的相關(guān)要求開展審計(jì)工作，提高審計(jì)質(zhì)量，促進(jìn)掛牌公司財(cái)務(wù)規(guī)范?！锻ㄖ钒殉掷m(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)估計(jì)、重大非常規(guī)交易審計(jì)、受疫情影響較大的掛牌公司、資金占用和違規(guī)擔(dān)保、恰當(dāng)發(fā)表審計(jì)意見列為應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
如對(duì)于重大非常規(guī)交易，會(huì)計(jì)師事務(wù)所要加強(qiáng)對(duì)重大非常規(guī)交易的審計(jì)，保持合理職業(yè)懷疑，準(zhǔn)確判斷交易實(shí)質(zhì)，充分評(píng)價(jià)交易的商業(yè)合理性，復(fù)核重大交易涉及的會(huì)計(jì)估計(jì)是否存在偏向，執(zhí)行會(huì)計(jì)分錄測(cè)試，確保相關(guān)交易按照其交易實(shí)質(zhì)反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中。
近年來，上市公司也好，掛牌公司也罷，資金占用和違規(guī)擔(dān)?，F(xiàn)象層出不窮。根據(jù)《通知》，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)結(jié)合掛牌公司及其內(nèi)部控制情況，恰當(dāng)識(shí)別和評(píng)估資金占用和違規(guī)擔(dān)保方面的錯(cuò)報(bào)和舞弊風(fēng)險(xiǎn)等，設(shè)計(jì)和執(zhí)行恰當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。
同時(shí)，還要關(guān)注掛牌公司與關(guān)聯(lián)方資金往來、掛牌公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，是否存在通過各類預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收款項(xiàng)，固定資產(chǎn)購(gòu)置、在建工程，無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購(gòu)銷等方式變相將資金資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給大股東或其關(guān)聯(lián)方等形式的違法違規(guī)行為；關(guān)注資金受限情況，大額存單是否存在異常，大額預(yù)付款商業(yè)實(shí)質(zhì)；關(guān)注銀行存款函證程序的有效性；關(guān)注貨幣資金重要賬戶的期后流水。
所謂恰當(dāng)發(fā)表審計(jì)意見，具體為：對(duì)于上一年度被出具非無保留審計(jì)意見的掛牌公司，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注非無保留審計(jì)意見所涉事項(xiàng)最新進(jìn)展，及其對(duì)2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則等要求審慎判斷已發(fā)現(xiàn)及潛在錯(cuò)報(bào)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是否具有“重大”或“廣泛”的影響，恰當(dāng)發(fā)表審計(jì)意見，不得以保留意見等代替無法表示意見或者否定意見。
