3月2日上午十點，銀保監(jiān)會主席郭樹清出席國新辦新聞發(fā)布會回應(yīng)市場熱點關(guān)切問題，這距離他上次亮相國新辦發(fā)布會已過去四年。

在一個半小時的會議中，郭樹清從房地產(chǎn)泡沫到金融科技監(jiān)管，從銀行業(yè)不良貸款到輸入性風(fēng)險防范，在充分肯定防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)所取得的決定性成就同時，冷靜指出了當(dāng)前金融業(yè)存在的幾個風(fēng)險點。

在市場分析人士看來，郭樹清提示的幾點風(fēng)險并非孤立，而是相互關(guān)聯(lián)，焦點仍是如何在宏觀審慎前提下進(jìn)行監(jiān)管，平衡好金融風(fēng)險防范與服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)關(guān)系問題，這也透露出2021年金融監(jiān)管思路。

過去三年，金融風(fēng)險攻堅成效顯著。但任務(wù)依然艱巨，一些新的風(fēng)險不斷挑戰(zhàn)金融掌舵者的智慧，和金融監(jiān)管對全局性和系統(tǒng)性的把握。比如，由于經(jīng)濟(jì)已經(jīng)高度全球化，中國的經(jīng)濟(jì)和其他國家的經(jīng)濟(jì)密切相連，外國資本流入中國數(shù)量會明顯增加。

在談及中外政策步調(diào)差異對中國市場產(chǎn)生的影響時，郭樹清擔(dān)憂稱，“很擔(dān)心金融市場，特別國外金融資產(chǎn)泡沫哪一天會破裂。”但他也表示，目前看，規(guī)模和速度還在可控范圍內(nèi)，也在繼續(xù)研究怎么采取更有效的辦法鼓勵資本要素跨境流動，又不能造成國內(nèi)金融市場太大波動。

值得注意的是，在會上，郭樹清指出，因為今年整個市場利率回升，估計貸款利率會有回升和調(diào)整，但總體利率還是較低。這也一度被市場解讀為監(jiān)管層對政策不急轉(zhuǎn)彎基調(diào)的再次明確。

對此，第一財經(jīng)記者了解到，所謂貸款利率會提升，主要還是指前期一些貸款財政貼息等政策會退出，而非口頭加息。

不良貸款處置力度不會減

2020年，金融政策定力十足，支持國民經(jīng)濟(jì)迅速從停滯下滑恢復(fù)到正常發(fā)展。截至2020年末，人民幣貸款比年初增加19.6萬億元，累計對6.6萬億元貸款實施延期還本付息，全年實現(xiàn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元目標(biāo)。

不過，金融體系在經(jīng)受疫情沖擊、全球衰退、中美經(jīng)貿(mào)摩擦等多重考驗下，一些新的風(fēng)險也在顯現(xiàn)。比如，不良貸款不斷攀升、房地產(chǎn)貸款泡沫化傾向較強等。

提及不良貸款問題，郭樹清指出，“我們每年的貸款都是凈增長，貸款增速保持12%左右。去年情況非常特殊，增長速度非常快，量非常大。但全年沒有超過13%，這是為什么沒有實行過度寬松的貨幣政策的原因。在疫情發(fā)生以后，一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動肯定處于不正常的狀態(tài)，還款就會有困難，甚至有相當(dāng)一部分企業(yè)可能會面臨破產(chǎn)重整或者破產(chǎn)清算的狀況，更沒有能力償還貸款。所以不良貸款上升是必然趨勢?！?/p>

事實上，2020年已開始加大不良貸款處置力度，全年處置不良資產(chǎn)3.02萬億元。郭樹清在會上也進(jìn)一步指出，銀行業(yè)不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)，2017年至2020年累計處置不良貸款8.8萬億元，超過之前12年總和。

得益于不良貸款處置力度的加大，2020年四季度商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量明顯好轉(zhuǎn)，不良貸款率為1.84%，實現(xiàn)2020年度以來首次下降；撥備覆蓋率為184.5%，較上季末上升4.58個百分點。

東方金誠金融業(yè)務(wù)部分析師郭妍芳表示，2020年疫情期間，商業(yè)銀行對未來風(fēng)險預(yù)期上升，加大了撥備計提力度以應(yīng)對未來的不良風(fēng)險，全年撥備覆蓋率水平較為平穩(wěn)，撥備計提充分?？紤]到不良貸款率對經(jīng)濟(jì)周期的滯后性，預(yù)計短期商業(yè)銀行不良生成率仍將上升，但依托較強的不良清收和核銷能力，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力可控。

郭樹清強調(diào)，2021年將保持處置力度不減。第一要加大力度，第二要穩(wěn)中求進(jìn)，保證在經(jīng)濟(jì)和銀行金融體系的可承受范圍內(nèi)。

中國農(nóng)業(yè)銀行(3.390, 0.04, 1.19%)董事長谷澍在會上表示，信用風(fēng)險歷來都是商業(yè)銀行風(fēng)險防控的重中之重。近年來，農(nóng)行持續(xù)加大不良貸款處置力度，2020年克服了疫情沖擊，處置不良貸款比較高?！?020年延期還本付息的那部分貸款，結(jié)點是2021年3月31日，這是一個比較重要的時點。我們這段時間一直都在監(jiān)控這部分貸款的資產(chǎn)質(zhì)量情況。從目前的情況看，比普通貸款不良率高一些，但是仍然可控。從農(nóng)行的樣本來看，受疫情影響，不良貸款的反彈風(fēng)險是有的，但這個風(fēng)險基本可控?！?/p>

買房投機很危險

房子與老百姓(65.010, -1.22, -1.84%)息息相關(guān)，一直以來有關(guān)房地產(chǎn)金融風(fēng)險的問題總能引起市場熱議。

“房地產(chǎn)的問題應(yīng)該說現(xiàn)在金融化、泡沫化傾向還比較強?！惫鶚淝逶诎l(fā)布會上的一番言論，再度引起市場關(guān)注。

此前，郭樹清就曾在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》文章中指出，房地產(chǎn)是現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險方面最大的“灰犀牛”。

在此次發(fā)布會上，郭樹清再次提示房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險，“很多人買房子不是為了居住，而是為了投資或者投機，這是很危險的?！?/p>

從金融行業(yè)視角看，房地產(chǎn)與金融是一對孿生兄弟，房地產(chǎn)貸款占整個銀行業(yè)貸款的三分之一，長期的共生互利關(guān)系將兩個行業(yè)緊緊捆綁在一起。但房價的過快上漲，也推高了金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險。

去年以來，房企融資“三道紅線”、金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度等政策不斷落地，各城市“一城一策”推出房地產(chǎn)綜合調(diào)控舉措，體現(xiàn)出金融監(jiān)管層穩(wěn)健發(fā)展房地產(chǎn)市場的決心。

穆迪評論稱，房地產(chǎn)貸款新規(guī)對中資銀行具有正面信用影響，原因是這將限制其房地產(chǎn)貸款敞口，并應(yīng)對房市過熱跡象增加可能削弱銀行體系穩(wěn)定性的問題。

“目前一二線熱點城市的平均樓價與普通工薪階層已經(jīng)脫節(jié)明顯，樓市再度瘋漲，未來潛在經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險巨大，國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控任務(wù)仍艱巨?！惫獯筱y行(4.140, 0.00, 0.00%)金融市場部分析師周茂華認(rèn)為，從銀行角度還是要落實銀行房貸“兩條紅線”，引導(dǎo)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，穩(wěn)健經(jīng)營。

從目前看，房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制，2020年房地產(chǎn)貸款增速8年來首次低于各項貸款增速。

“這個成績來之不易。我們相信，房地產(chǎn)的問題會逐步得到好轉(zhuǎn)?！惫鶚淝鍙娬{(diào)。

2021年開好頭很關(guān)鍵

除了實體經(jīng)濟(jì)的信用風(fēng)險、房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險、中外政策步調(diào)差異帶來的輸入性風(fēng)險外，金融體系自身風(fēng)險防范也是此次會議傳遞的重要信號之一。

“把防范風(fēng)險作為金融業(yè)的永恒主題，毫不松懈地監(jiān)控和化解各類金融風(fēng)險，強化金融法治，完善長效機制。”郭樹清強調(diào)。

其中之一便是，強化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管前提下進(jìn)行。

郭樹清表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺在中國參與金融（業(yè)務(wù)）在全世界規(guī)模和范圍可能都是最大的。其中，數(shù)字信貸、數(shù)字保險和其他方面的服務(wù)做得很好，在世界領(lǐng)先，也有很多創(chuàng)新，對小微企業(yè)（金融）服務(wù)走到世界最先進(jìn)的階段有很大幫助。監(jiān)管部門鼓勵這些創(chuàng)新，但也要求任何業(yè)態(tài)的經(jīng)營業(yè)務(wù)都要按照相應(yīng)的規(guī)則、規(guī)范、法律法規(guī)管理，不能有特殊、例外。

對比2016年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議和2017年全國金融工作會議提出的任務(wù)要求，銀行業(yè)保險業(yè)風(fēng)險從快速發(fā)散轉(zhuǎn)為逐步收斂，一批重大問題隱患“精準(zhǔn)拆彈”，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

2021年，經(jīng)濟(jì)金融工作已開新局，在金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得決定性成就后，接下來如何在宏觀審慎前提下進(jìn)行監(jiān)管備受關(guān)注。

周茂華表示，2021年是“十四五”開局之年，盡管“十三五”期間，一系列金融風(fēng)險得到妥善化解處置，關(guān)鍵基礎(chǔ)性監(jiān)管制度等加快補齊，金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得很好戰(zhàn)果，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融仍面臨復(fù)雜環(huán)境，2021年如何“開好頭、起好步”非常關(guān)鍵。

郭樹清稱，將著力做好以下工作：完善金融有效支持實體經(jīng)濟(jì)的體制機制；深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；把防范風(fēng)險作為金融業(yè)的永恒主題；維護(hù)公平競爭的市場環(huán)境，強化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張；實施更深層次的金融市場和機構(gòu)改革，推進(jìn)更高水平的金融開放；持之以恒全面從嚴(yán)治黨，深入開展金融反腐敗斗爭。