16家公司現(xiàn)場檢查前急撤IPO？監(jiān)管層聯(lián)合回應(yīng)：絕不能“一撤了之”，也絕不允許“帶病闖關(guān)”
證監(jiān)會表示，后續(xù)將抓好落實好IPO各板塊企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作，對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人信息披露及中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題進行分類處理，嚴格對保薦機構(gòu)的評價標準，加大獎懲力度，進一步壓實各方責(zé)任。證監(jiān)會將嚴把資本市場入口關(guān)，常態(tài)化開展問題導(dǎo)向及隨機抽取的現(xiàn)場檢查，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。
證監(jiān)會強調(diào)，今年以來，IPO保持了常態(tài)化發(fā)行，既沒有收緊，也沒有放松。截止2月19日，證監(jiān)會共核準或同意注冊66家企業(yè)IPO，數(shù)量與去年同比有較大增長，環(huán)比則變化不大。
IPO排隊企業(yè)多 證監(jiān)會：避免帶病闖關(guān)
科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革以來，總體成效明顯，市場各方反映積極正面，企業(yè)踴躍申報上市，IPO排隊數(shù)量增長較快。當前IPO申報企業(yè)排隊現(xiàn)象與歷史上的“堰塞湖”問題有區(qū)別。當時市場關(guān)注焦點主要在于，IPO沒有實現(xiàn)常態(tài)化，停停開開，預(yù)期也不明朗，一些企業(yè)從首次提交申請到獲得核準用時需要2到3年。近年來，證監(jiān)會科學(xué)合理保持IPO常態(tài)化，特別是注冊制改革后，證監(jiān)會著力提高審核透明度和效率，目前科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板審核注冊平均周期已經(jīng)大幅縮減到5個多月。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，近期，滬深交易所IPO排隊審核企業(yè)數(shù)量較多，一方面是我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展成果的客觀反映。近年來隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進，新技術(shù)新產(chǎn)品新業(yè)態(tài)新模式蓬勃發(fā)展，不少“硬科技”和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)加快成長，同時，創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資越來越多地參與到這類企業(yè)。有關(guān)方面通過上市謀求加快發(fā)展、完善激勵約束機制的意愿更強、積極性也更高。這使得近些年發(fā)行上市申報企業(yè)數(shù)量大幅增加，客觀上也反映了我國實體經(jīng)濟發(fā)展的活力。
另一方面也是資本市場改革成效的直接體現(xiàn)，反映出各方對資本市場的信心。近兩年來，在國務(wù)院金融委的統(tǒng)一部署下，證監(jiān)會啟動了資本市場全面深化改革，不斷增強我國資本市場對實體經(jīng)濟的適配性。通過構(gòu)建覆蓋未盈利企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)等不同類型企業(yè)的多元包容發(fā)行上市條件，以及建立市場化的新股發(fā)行承銷機制等改革措施，大幅改善了市場預(yù)期，境內(nèi)資本市場的吸引力明顯提升。
“同時，排隊現(xiàn)象也反映出，實施注冊制后市場有一逐步適應(yīng)的過程，有關(guān)方包括發(fā)行人、中介機構(gòu)等對注冊制的內(nèi)涵與外延理解不全面、對注冊制與提高上市公司質(zhì)量的關(guān)系把握不到位、對注冊制與交易所正常審核存在模糊認識，形成有效的市場約束需要一個漸進的過程?！备呃蛑赋?，證監(jiān)會將充分運用市場化法治化手段，緊緊把住信息披露這個核心，健全有利于注冊制實施的全流程監(jiān)管體系，通過堅決和有效手段壓實發(fā)行人及中介機構(gòu)責(zé)任，避免“帶病闖關(guān)”，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量。
IPO既沒有收緊 也沒有放松
近期證監(jiān)會啟動對各板塊企業(yè)現(xiàn)場檢查工作并不代表著對IPO的收緊。
近年來，證監(jiān)會持續(xù)對首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場檢查，多年經(jīng)驗表明，現(xiàn)場檢查是監(jiān)管部門書面審核工作的重要輔助手段，有利于推動各方歸位盡責(zé)、提高審核的針對性和有效性，震懾違法違規(guī)行為，從源頭提升上市公司質(zhì)量。注冊制以信息披露為核心，提高信息披露質(zhì)量是注冊制試點成功的關(guān)鍵。當前情況下，現(xiàn)場檢查對提高IPO信息披露質(zhì)量具有重要作用。
證監(jiān)會近日啟動對各板塊企業(yè)的現(xiàn)場檢查并完成抽簽工作，高莉表示，后續(xù)將抓好落實，對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人信息披露及中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題進行分類處理，嚴格對保薦機構(gòu)的評價標準，加大獎懲力度，進一步壓實各方責(zé)任。證監(jiān)會將嚴把資本市場入口關(guān)，常態(tài)化開展問題導(dǎo)向及隨機抽取的現(xiàn)場檢查，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。
高莉強調(diào)，今年以來，IPO保持了常態(tài)化發(fā)行，既沒有收緊，也沒有放松。截止2月19日，證監(jiān)會共核準或同意注冊66家企業(yè)IPO，數(shù)量與去年同比有較大增長，環(huán)比則變化不大。
交易所高度關(guān)注現(xiàn)場檢查中簽企業(yè)撤材料情況
值得注意的是，本次首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量現(xiàn)場檢查涉及9家科創(chuàng)板申報項目，有7家項目的發(fā)行人和保薦機構(gòu)分別在收到現(xiàn)場檢查書面通知后10個工作日內(nèi)撤回首發(fā)申請和撤銷保薦，其中有6家處于首輪問詢回復(fù)階段。涉及11家創(chuàng)業(yè)板申報項目，有9家項目的發(fā)行人和保薦機構(gòu)分別在收到現(xiàn)場檢查書面通知后10個工作日內(nèi)撤回首發(fā)申請和撤銷保薦，其中有6家項目處于首輪問詢回復(fù)階段。
上交所和深交所表示，高度重視上述項目撤回情況，正在對相關(guān)問題進行分析梳理。從目前情況看，項目撤回原因有多方面因素，對其中涉及信息披露和保薦機構(gòu)核查的若干問題，上交所已在審核過程中予以重點關(guān)注。
對申報企業(yè)實施現(xiàn)場檢查，是發(fā)行上市審核全鏈條監(jiān)管中的重要一環(huán)，是進一步加強科創(chuàng)板首發(fā)企業(yè)信息披露監(jiān)管、嚴把上市入口關(guān)的重要手段，是堅持注冊制改革“三原則”要求、穩(wěn)步推進注冊制改革、保障科創(chuàng)板建設(shè)行穩(wěn)致遠的重要機制安排。上交所將根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，積極配合做好現(xiàn)場檢查工作，并將根據(jù)檢查結(jié)果及時采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。
對于現(xiàn)場檢查撤回的項目，滬深交易所表示，將充分發(fā)揮現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)與審核問詢的監(jiān)管聯(lián)動機制，嚴把上市“入口關(guān)”。對于現(xiàn)場檢查進場前撤回的項目，如發(fā)現(xiàn)存在涉嫌財務(wù)造假、虛假陳述等重大違法違規(guī)問題的，保薦機構(gòu)、發(fā)行人都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，絕不能“一撤了之”，也絕不允許“帶病闖關(guān)”。
交易所把好上市公司“入口關(guān)”
科創(chuàng)板設(shè)立以來，嚴把上市公司“入口關(guān)”。開板至今，科創(chuàng)板累計受理企業(yè)540家，通過審核問詢、現(xiàn)場督導(dǎo)和自律監(jiān)管等全鏈條監(jiān)管，共淘汰了80多家，每年的審核淘汰率始終在17%左右，有效減少企業(yè)“帶病申報，搶跑占位”。
上交所在發(fā)行上市審核過程中建立了面向保薦機構(gòu)的現(xiàn)場督導(dǎo)機制，堅持以問題為導(dǎo)向，督促保薦機構(gòu)勤勉履職，不斷提高申報項目執(zhí)業(yè)質(zhì)量。近兩年來，上交所對45家科創(chuàng)板發(fā)行上市審核項目的保薦機構(gòu)啟動了現(xiàn)場督導(dǎo)，其中37家主動撤回材料，傳遞了壓嚴壓實中介機構(gòu)把關(guān)責(zé)任的明確導(dǎo)向。
自創(chuàng)業(yè)板試點注冊制以來，深交所已對18家IPO、再融資、資產(chǎn)重組項目中違規(guī)的企業(yè)，中介機構(gòu)及相關(guān)人員采取自律監(jiān)管措施13次，出具監(jiān)管關(guān)注函17份，并定期將監(jiān)管處理情況向行業(yè)通報，強化監(jiān)管警示，形成監(jiān)管威懾。
深交所充分利用現(xiàn)場督導(dǎo)手段，以問題為導(dǎo)向，對于審核中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在相關(guān)重大疑問或異常的，對保薦人實施現(xiàn)場督導(dǎo)，推動中介機構(gòu)履職盡責(zé)。截至目前，共對32家IPO項目的保薦人實施現(xiàn)場督導(dǎo)，其中20家已因現(xiàn)場督導(dǎo)主動撤回申請；終止審核企業(yè)56家，占已召開上市委審議及終止審核企業(yè)總數(shù)的20%。通過精準問詢和持續(xù)問詢，督促企業(yè)“說清楚”“講明白”，無法及時回復(fù)、超過時限要求的嚴格按照規(guī)則予以終止審核，目前已有10余家公司因未能及時回復(fù)問詢而主動撤回申請、被終止審核。
