（原標(biāo)題：下一個(gè)支付前沿：多國(guó)央行籌備發(fā)行數(shù)字貨幣，最快五年內(nèi)問(wèn)世）

一份最新調(diào)查報(bào)告顯示，全球多家央行的政策制定者正在認(rèn)真考慮開(kāi)發(fā)和發(fā)行央行數(shù)字貨幣（CBDC），未來(lái)5年內(nèi)或?qū)⒂忻嫦蛳M(fèi)者的CBDC推出。

科技的飛速發(fā)展正推動(dòng)消費(fèi)者支付習(xí)慣的改變，“零現(xiàn)金時(shí)代”似乎已經(jīng)到來(lái)。

如何在維持貨幣主權(quán)、實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的同時(shí)，提升數(shù)字貨幣的便捷性和安全性，成為了當(dāng)前各央行排兵布陣的重要領(lǐng)域。

多國(guó)央行籌備發(fā)行數(shù)字貨幣 最快五年內(nèi)問(wèn)世

多家央行準(zhǔn)備發(fā)行數(shù)字貨幣

近日，IBM區(qū)塊鏈金融服務(wù)公司和國(guó)際貨幣金融機(jī)構(gòu)(OMFIF)聯(lián)合發(fā)布的最新調(diào)查報(bào)告（下稱(chēng)“報(bào)告”）顯示，全球多家央行的政策制定者正在認(rèn)真考慮開(kāi)發(fā)和發(fā)行央行數(shù)字貨幣（CBDC），未來(lái)5年內(nèi)或?qū)⒂忻嫦蛳M(fèi)者的CBDC推出。

CBDC是由中央銀行發(fā)行的一種用來(lái)支付和結(jié)算的數(shù)字資產(chǎn)。通常，央行數(shù)字貨幣分為兩種：零售型CBDC和批發(fā)型CBDC。有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，零售型CBDC主要供社會(huì)大眾和公司使用，可完全替代現(xiàn)有的法定貨幣；而批發(fā)型CBDC僅限于特定銀行間的結(jié)算服務(wù)，批發(fā)型CBDC可以顯著提高支付效率與彈性，并降低與現(xiàn)有支付系統(tǒng)相關(guān)的成本和復(fù)雜性。

此次調(diào)查從2019年7月開(kāi)始?xì)v時(shí)3個(gè)月，對(duì)13個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和10個(gè)新興市場(chǎng)的央行官員進(jìn)行深入調(diào)查，研究結(jié)果提供了政策制定者建立零售CBDC方法的整體圖景。

報(bào)告的核心結(jié)論是，首個(gè)CBDC將在5年內(nèi)從一個(gè)小型經(jīng)濟(jì)體中產(chǎn)生，以明確的用途響應(yīng)特定的政策目標(biāo)。

報(bào)告認(rèn)為，面向消費(fèi)者的CBDC可能需要某種形式的公私合作。各央行提供金融服務(wù)的能力受到阻礙，需要私營(yíng)企業(yè)填補(bǔ)這一缺口。而如果沒(méi)有央行的監(jiān)管，私營(yíng)部門(mén)的數(shù)字貨幣可能會(huì)損害各央行的貨幣主權(quán)，威脅金融穩(wěn)定。

IBM區(qū)塊鏈金融服務(wù)公司全球副總裁辛哈（Saket Sinha）表示：“隨著新的公私合作伙伴關(guān)系的形成，大型銀行和科技公司將發(fā)揮重要作用，以促進(jìn)數(shù)字貨幣的操作性、服務(wù)性以及擴(kuò)大金融包容性。”

過(guò)半受訪(fǎng)者擔(dān)憂(yōu)數(shù)字貨幣損害貨幣主權(quán)

調(diào)查顯示，73%的受訪(fǎng)者認(rèn)為應(yīng)該在當(dāng)前使用現(xiàn)金的所有支付類(lèi)型下提供零售CBDC。不過(guò)同時(shí)，超過(guò)一半的受訪(fǎng)者表示，他們非常擔(dān)心像天秤幣（Libra）這樣的數(shù)字貨幣損害貨幣主權(quán)。

今年6月18日，臉譜網(wǎng)（Facebook）宣布計(jì)劃與維薩（Visa）、萬(wàn)事達(dá)（Mastercard）和優(yōu)步（Uber）等27家跨國(guó)企業(yè)共同推出全新的數(shù)字貨幣天秤幣，其幣值將與現(xiàn)有的主權(quán)貨幣和證券掛鉤，消息一經(jīng)公布，受到全球監(jiān)管的重重“圍剿”。

美國(guó)有關(guān)部門(mén)質(zhì)疑天秤幣可能涉及洗錢(qián)、個(gè)人隱私、國(guó)家安全等方面，受此影響，支付巨頭PayPal、維薩、萬(wàn)事達(dá)、億貝（eBay）等7家創(chuàng)始成員宣布退出天秤幣項(xiàng)目。

此外值得注意的是，報(bào)告調(diào)查還顯示，有82%的受訪(fǎng)者表示，在CBDC實(shí)施過(guò)程中，他們最擔(dān)心的金融穩(wěn)定問(wèn)題是數(shù)字銀行“擠兌”的風(fēng)險(xiǎn)，這可能損害金融穩(wěn)定和市場(chǎng)信心。

無(wú)獨(dú)有偶，10月30日，德國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)（Association of German Banks）也發(fā)表了一篇論文，呼吁歐元區(qū)需要推出“數(shù)字歐元”，該協(xié)會(huì)由200余家德國(guó)民營(yíng)商業(yè)銀行以及11個(gè)成員協(xié)會(huì)組成。

德國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，主權(quán)國(guó)家對(duì)貨幣體系負(fù)有責(zé)任，銀行或私人公司提供的貨幣都必須符合國(guó)家確定的體系，任何其他情況最終都會(huì)導(dǎo)致混亂和不穩(wěn)定。

“為了保持歐洲的競(jìng)爭(zhēng)力，滿(mǎn)足客戶(hù)需求和降低交易成本，應(yīng)該考慮引入基于歐元的可編程數(shù)字貨幣。同時(shí)，應(yīng)該先建立一個(gè)通用的歐洲支付平臺(tái)，以此作為設(shè)立數(shù)字歐元的條件?！钡聡?guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在報(bào)告中寫(xiě)道。

據(jù)悉，中國(guó)央行也在快馬加鞭對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行研究與開(kāi)發(fā)。8月10日，在第三屆中國(guó)金融四十人伊春論壇上，中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春表示，從2014年到現(xiàn)在，央行數(shù)字貨的研究已經(jīng)進(jìn)行了五年。從2018年開(kāi)始，數(shù)字貨幣研究所的相關(guān)人員已經(jīng)加緊對(duì)于數(shù)字貨幣相關(guān)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)?！把胄袛?shù)字貨幣現(xiàn)在可以說(shuō)是呼之欲出了?！蹦麻L(zhǎng)春說(shuō)道。

他介紹稱(chēng)，中國(guó)央行數(shù)字貨幣采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，即央行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾；而相對(duì)應(yīng)的，單層運(yùn)營(yíng)體系則是指央行直接對(duì)公眾發(fā)行數(shù)字貨幣。