回復(fù)深交所問(wèn)詢披露水產(chǎn)養(yǎng)殖毛利下降 主要系海洋牧場(chǎng)底播扇貝資源量減少

9月19日晚，獐子島正式回復(fù)了深交所關(guān)于其半年報(bào)的問(wèn)詢函，對(duì)公司業(yè)績(jī)、應(yīng)收賬款、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況和政府補(bǔ)助等14個(gè)問(wèn)題展開(kāi)回應(yīng)。此前，獐子島公布了2019年半年報(bào)，公司上半年利潤(rùn)再次受到蝦夷扇貝災(zāi)害影響而出現(xiàn)虧損情況。而自2014年起，獐子島就數(shù)次因“扇貝跑了”而備受市場(chǎng)關(guān)注，后逐漸調(diào)整經(jīng)營(yíng)布局，擬以海螺取代扇貝地位，但也難以扛起公司營(yíng)收大旗。

扇貝成本上升導(dǎo)致銷售毛利下滑

獐子島今年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.88億元，同比減少8.55%；凈利潤(rùn)虧損2358.97萬(wàn)元，同比減少261.06%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為4691.45萬(wàn)元，同比減少80.15%。

較去年同期，公司營(yíng)收變動(dòng)不大，凈利潤(rùn)卻大幅下滑，該現(xiàn)象被深交所重點(diǎn)關(guān)注。近日，獐子島收到深交所下發(fā)的半年報(bào)問(wèn)詢函，深交所從盈利能力、費(fèi)用確認(rèn)、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等多個(gè)方面對(duì)獐子島提出14個(gè)問(wèn)題。

獐子島在回復(fù)函中表示，受2018年海洋牧場(chǎng)災(zāi)害影響，公司于2016年、2017年底播的蝦夷扇貝可收獲資源總量減少、固定成本無(wú)法攤薄，導(dǎo)致產(chǎn)品單位成本上升。因此，公司最終主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售毛利急劇下滑。

想靠海螺承擔(dān)業(yè)績(jī)卻后勁不足

“扇貝跑了”之后，獐子島開(kāi)始將業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重?fù)?dān)移交到了海螺上。公告顯示，海螺產(chǎn)品已成為海洋牧場(chǎng)第二大鮮活產(chǎn)品。今年初，獐子島確立了海洋牧場(chǎng)的重新布局和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，將現(xiàn)有確權(quán)海域的資源區(qū)和生態(tài)區(qū)中劃分出適宜海螺生長(zhǎng)的海域120萬(wàn)畝，專門用于海螺資源籠釣生產(chǎn)。但就目前發(fā)展來(lái)看，海螺產(chǎn)品面臨著毛利下滑超八成的境地。

獐子島在回復(fù)函中表示，在公司底播蝦夷扇貝收入大幅下降的同時(shí)，海螺收入貢獻(xiàn)大幅上升，海螺已成為海洋牧場(chǎng)第二大鮮活產(chǎn)品，營(yíng)收占比已由2016年度的8.72%上升至2018年度的20.63%。

但海螺產(chǎn)品的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，海螺產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入4344.21萬(wàn)元，同比減少2.71%；毛利556.39萬(wàn)元，同比減少高達(dá)81.17%，毛利率同比下降53.35個(gè)百分點(diǎn)。

獐子島回應(yīng)稱，海螺業(yè)務(wù)從今年開(kāi)始分?jǐn)偤Ｓ蚴褂媒鸪杀?，因此毛利率產(chǎn)生下滑。

獐子島扇貝三次“受災(zāi)”

2014年10月31日

獐子島發(fā)布公告稱，因受冷水團(tuán)異動(dòng)導(dǎo)致的自然災(zāi)害影響近乎絕收，因此巨虧8.12億元。直到2016年，獐子島才轉(zhuǎn)虧為盈。

2018年2月

獐子島公告稱，因降水減少、餌料短缺、海水溫度異常等原因，“長(zhǎng)時(shí)間處于饑餓狀態(tài)的扇貝沒(méi)有得到恢復(fù)，最后誘發(fā)死亡”，預(yù)計(jì)2017年度凈利潤(rùn)虧損。

2019年一季度

獐子島歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-4314.14萬(wàn)元，公告解釋稱“主要原因?yàn)榈撞ノr夷扇貝受災(zāi)，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)銷量及效益下降影響”。

疑點(diǎn)

疑點(diǎn)1

董事羅偉新對(duì)半年報(bào)存在異議

與半年報(bào)一起公開(kāi)的，還有董事羅偉新投出的“棄權(quán)票”。羅偉新給出的理由是“上市公司提交的文件材料，結(jié)合我的專業(yè)背景，本人尚不足以對(duì)本次擬議事項(xiàng)形成完整、專業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呐袛唷?，因此?duì)這次本年報(bào)投出棄權(quán)票。

就在7月11日，獐子島因涉嫌財(cái)務(wù)造假、虛假記載、信息披露不及時(shí)，受到證監(jiān)會(huì)警告并處以60萬(wàn)元的頂格罰款，董事長(zhǎng)吳厚剛被采取終身市場(chǎng)禁入措施。

疑點(diǎn)2

會(huì)計(jì)師事務(wù)所暫未發(fā)表核查意見(jiàn)

值得注意的是，獐子島在回復(fù)函中稱，由于公司目前正在商議與擬聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽約事宜，故暫時(shí)無(wú)法提供相關(guān)會(huì)計(jì)師對(duì)本問(wèn)詢函相關(guān)問(wèn)題的核查意見(jiàn)。這也意味著，獐子島當(dāng)前的第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)可能正處于“空缺”狀態(tài)，相關(guān)審計(jì)和核查工作亦無(wú)法進(jìn)行。

今年4月，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(以下簡(jiǎn)稱大華所)曾對(duì)獐子島2018年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。而在獐子島不久前披露的《重大資產(chǎn)出售報(bào)告書(草案)》中，大華所亦出具了消極意見(jiàn)。

疑點(diǎn)3

公告稱無(wú)需就政府補(bǔ)助事宜詳細(xì)說(shuō)明

對(duì)于獐子島接收政府補(bǔ)助的情況，深交所同樣對(duì)其發(fā)問(wèn)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2018年，獐子島計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助高達(dá)3043.82萬(wàn)元，占同期凈利潤(rùn)的比例高達(dá)90%以上。

獐子島表示，公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助大部分為參與國(guó)家各級(jí)政府部門組織的科技項(xiàng)目研發(fā)建設(shè)獲得的資金補(bǔ)助以及部分獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助，不具有可持續(xù)性。同時(shí)，由于收到的單項(xiàng)政府補(bǔ)助金額較小，未達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)需就政府補(bǔ)助事宜進(jìn)行詳細(xì)披露和說(shuō)明。

財(cái)經(jīng)觀察

海螺帶不動(dòng)獐子島養(yǎng)殖業(yè)務(wù)

針對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅減少的主要原因，獐子島回復(fù)稱，在海洋牧場(chǎng)受災(zāi)后，為應(yīng)對(duì)危機(jī)、保障現(xiàn)金流安全，2018年上半年公司加快客戶銷售貨款回收，減少采購(gòu)業(yè)務(wù)量并控制采購(gòu)付款節(jié)奏，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較大，故現(xiàn)金流金額與本報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額差異較大。

據(jù)接近獐子島的知情人士透露，獐子島改變產(chǎn)品布局的原因主要受扇貝資源不足所迫，而公司的海螺產(chǎn)品屬于周邊海域的野生資源，并非像蝦夷扇貝等養(yǎng)殖產(chǎn)品可以進(jìn)行自由捕撈。每年夏季，野生海螺有長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月的禁漁期，公司不能自主采捕。因此，海螺產(chǎn)品難以為其帶來(lái)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)保證。

從昔日A股股王到“涉嫌財(cái)務(wù)造假”，十余年間，獐子島屢次被輿論推向風(fēng)口浪尖。2018年，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《調(diào)查通知書》顯示，獐子島涉嫌財(cái)務(wù)造假。今年 7月10日晚間，獐子島公告稱，由于涉嫌財(cái)務(wù)造假、內(nèi)部控制存在重大缺陷和涉嫌未及時(shí)披露信息等情況，收到證監(jiān)會(huì)行政處罰及市場(chǎng)事先告知書。不過(guò)，公司表示，未觸及深交所規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形。