年報(bào)披露臨近尾聲。截至4月11日，A股27家上市券商中，已有19家公布了2016年年報(bào)。據(jù)Wind資訊顯示，中信證券、國(guó)泰君安、海通證券等8家券商營(yíng)收超100億元，但與上年相比，這8家券商的營(yíng)收均下降了三到四成;凈利潤(rùn)(編者注：合并報(bào)表)方面，國(guó)泰君安以113.53億元位居榜首，中信證券也超過(guò)100億元，不過(guò)，它們的凈利潤(rùn)同比也下滑了三四成。
在營(yíng)收和凈利潤(rùn)均大幅下滑的背景下，券商高管和職工薪酬依然亮瞎了股民的眼睛。19家券商中，營(yíng)收和凈利潤(rùn)排名處于中游的方正證券高管薪酬總額達(dá)到9165.59萬(wàn)元，位居券商之首;19家券商共有29位高管年薪(注：稅前)超過(guò)500萬(wàn)元，這些券商的職工平均薪酬也有53.53萬(wàn)元之多。
券商營(yíng)收和凈利潤(rùn)大幅下滑
日前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司2016年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)：129家證券公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3279.94億元，同比減少42.97%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1234.45億元，同比減少近半，達(dá)49.57%，124家公司實(shí)現(xiàn)盈利。
從19家上市券商來(lái)看，它們的營(yíng)收總和為2223.861億元，凈利潤(rùn)總和801.61億元，無(wú)論是營(yíng)收還是凈利潤(rùn)，下滑幅度都在三四成左右。
從營(yíng)收來(lái)看，中信證券營(yíng)收最高，達(dá)380.02億元;華安證券營(yíng)收最低，為17.34億元，前者是后者22倍多。與2015年相比，東方證券營(yíng)收下滑幅度最大，達(dá)55.44%;國(guó)海證券下滑幅度最小，為22.62%。
分區(qū)間來(lái)看，營(yíng)收超過(guò)200億元的券商，有中信證券、海通證券、國(guó)泰君安和廣發(fā)證券4家;營(yíng)收在100億~200億元之間的有華泰證券、申萬(wàn)宏源、中國(guó)銀河和招商證券4家;營(yíng)收在100億元以下的券商有光大證券、方正證券、東方證券等11家。
從凈利潤(rùn)來(lái)看，2016年國(guó)泰君安的凈利潤(rùn)最高，達(dá)到113.53億元;第一創(chuàng)業(yè)凈利潤(rùn)最低，僅為5.90億元，前者是后者19.25倍。與2015年相比，華安證券下滑幅度最大，達(dá)67.59%;國(guó)泰君安下滑幅度最小，為32%。
分區(qū)間來(lái)看，凈利潤(rùn)超過(guò)100億的券商，僅國(guó)泰君安和中信證券兩家;凈利潤(rùn)在10億~100億元的券商，有海通證券、長(zhǎng)江證券、東吳證券、國(guó)海證券等13家;凈利潤(rùn)在10億元以下的券商，有中原證券、太平洋、華安證券和第一創(chuàng)業(yè)4家。
券商營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑如此嚴(yán)重，不少券商在年報(bào)中都給予了說(shuō)明，“證券行業(yè)是強(qiáng)周期性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)波動(dòng)影響大”。以中信證券為例，它在年報(bào)中指出，“2016年二級(jí)市場(chǎng)受匯率波動(dòng)、流動(dòng)性等因素影響，股指跌幅較大，市場(chǎng)整體交易度大幅下滑”，這對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大影響。
11家券商高管薪酬總額逆勢(shì)上漲
盡管這19家券商2016年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑三四成，但這些券商的高管薪酬總額總體變化不大，2016年僅比2015年下降1.1%;薪酬超過(guò)500萬(wàn)元的高管人數(shù)反而增加不少，這確實(shí)有點(diǎn)出乎意料。
從券商高管薪酬總額來(lái)看，方正證券以9165.59萬(wàn)元位居首位;東吳證券最少，僅912.41萬(wàn)元，兩者相差高達(dá)10倍。
與2015年相比，中原證券、中信證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、中國(guó)銀河、東吳證券、光大證券等7家券商高管薪酬總額下降明顯，下降幅度分別為81.89%、47.76%、27.23%、24.94%、22.64%、17.88%、6.77%。中信證券去年高管薪酬下降幅度近50%，主因是股災(zāi)窩案使管理層發(fā)生大變動(dòng)，原董事長(zhǎng)王東明退休，原總經(jīng)理程博明以及原執(zhí)委會(huì)委員徐剛、葛小波、劉威等8名高管涉嫌違法從事證券交易活動(dòng)被要求協(xié)助調(diào)查，這些高管的年薪都在500萬(wàn)以上。而中原證券等券商管理層并無(wú)明顯變動(dòng)，高管薪酬下降或主要與業(yè)績(jī)下滑相關(guān)。
除此之外，有不少券商高管薪酬總額逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。2016年，興業(yè)證券、海通證券、第一創(chuàng)業(yè)、華泰證券等12家券商的高管薪酬實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中興業(yè)證券、海通證券兩家券商高管薪酬增幅最明顯，分別高達(dá)168.06%和101.69%。
以興業(yè)證券為例，在管理層并無(wú)大變動(dòng)情況下，董事長(zhǎng)蘭榮、總裁劉志輝、副總裁鄭蘇芬、監(jiān)事會(huì)主席林波等多數(shù)高管薪酬從2015年119萬(wàn)元、113萬(wàn)元、90萬(wàn)元、108萬(wàn)元增至2016年260.42萬(wàn)元、243.92萬(wàn)元、258.42萬(wàn)元、230.82萬(wàn)元，增幅都在一倍以上。
需要注意的是，2016年該公司因卷入欣泰電氣造假事件領(lǐng)了5.5億元罰單。重罰之下，興業(yè)證券管理層薪酬反而增高一倍，不免令投資者疑惑?
海通證券2016年的高管薪酬總額也大幅增加，總經(jīng)理助理林涌、原副總李迅雷和副總宮里啟暉等3人進(jìn)入年薪500萬(wàn)元行列。
2016年，19家券商共有29位高管薪酬超過(guò)500萬(wàn)元。這29位高管在券商中的分布如下：方正證券和長(zhǎng)江證券各6位，海通證券和第一創(chuàng)業(yè)各3位，國(guó)泰君安、中信證券、招商證券、太平洋各2位，華泰證券、東方證券、國(guó)海證券各1位。其中，海通證券總經(jīng)理助理林涌年薪最高，達(dá)1549.40萬(wàn)元。
業(yè)績(jī)下滑，高管薪酬卻上漲。財(cái)經(jīng)評(píng)論員曹中銘向記者分析說(shuō)：“與其他上市公司一樣，券商行業(yè)高管薪酬并沒有與業(yè)績(jī)掛鉤，這除了與相關(guān)券商的考核機(jī)制不完善之外，亦與其激勵(lì)機(jī)制有關(guān)。” 曹中銘認(rèn)為，券商業(yè)績(jī)下滑，相關(guān)高管薪酬理應(yīng)隨之浮動(dòng)，如此才能提升他們的積極性，為股東創(chuàng)造最大的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。
一張圖看懂券商高管薪酬
別人的工資：券商員工平均年薪53.53萬(wàn)元
與多數(shù)高管薪酬不受券商業(yè)績(jī)影響不同，券商職工薪酬則受其影響較大?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者整理發(fā)現(xiàn)，這19家券商支付職工費(fèi)用均有不同程度的下降。
總的來(lái)看，這19家券商支付職工總費(fèi)用764.94億元，員工總數(shù)量為142886人，每人平均年薪53.53萬(wàn)元。相比2015年券商人均77萬(wàn)元，2016年券商員工薪酬下降了不少，降幅超過(guò)三成。
具體來(lái)看，在支付職工費(fèi)用方面，僅中信證券一家超100億元，國(guó)泰君安、海通證券、廣發(fā)證券等14家在10億~100億元，第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、太平洋和華安證券4家在10億元以下。
在員工數(shù)量方面，中信證券、申萬(wàn)宏源、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、招商證券和中國(guó)銀河等6家員工數(shù)量都超過(guò)1萬(wàn)人。
在人均年薪方面，東方證券員工以71.29萬(wàn)元位居榜首，緊隨其后，海通證券員工為67.23萬(wàn)元，中信證券員工為65.87萬(wàn)元，廣發(fā)證券員工為63.07萬(wàn)元，興業(yè)證券員工為62.89萬(wàn)元，華泰證券員工為62.38萬(wàn)元，國(guó)海證券員工為58.01萬(wàn)元，中國(guó)銀河證券員工為56.62萬(wàn)元，這8家券商的員工年薪均超過(guò)了53.53萬(wàn)元的平均年薪。相對(duì)年薪較低的是華安證券員工，僅19.74萬(wàn)元。
也有業(yè)內(nèi)人士提醒，人均薪酬并不能代表券商的實(shí)際待遇水平，畢竟業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)決定了人員結(jié)構(gòu)，而人員結(jié)構(gòu)會(huì)較大程度地影響薪酬水平。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)員工人數(shù)是券商各部門中最多的，且多屬于編外人員，這些人容易成為被平均的對(duì)象。
《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者 賈國(guó)強(qiáng) | 北京報(bào)道
(本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2017年第15期)
