新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或?qū)㈤_(kāi)啟 警惕二級(jí)市場(chǎng)概念炒作社區(qū)團(tuán)購(gòu)近來(lái)愈發(fā)火爆，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在該領(lǐng)域加碼布局。機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購(gòu)領(lǐng)域，業(yè)態(tài)龍頭獲得融資、新興線上巨頭積極布局，短期內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒖焖偌觿。乱惠啞盁X大戰(zhàn)”或?qū)㈤_(kāi)啟。但與此同時(shí)，也應(yīng)警惕二級(jí)市場(chǎng)概念炒作。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局社區(qū)團(tuán)購(gòu)
天眼查信息顯示，近日成立的眾買秀（海南）科技有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍包含食用農(nóng)產(chǎn)品零售、新鮮水果零售、新鮮蔬菜零售等。值得注意的是，國(guó)美控股集團(tuán)有限公司持有該公司100%股權(quán)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是國(guó)美控股布局社區(qū)團(tuán)購(gòu)的前奏。此外，近日拼多多隸屬公司上海尋夢(mèng)信息技術(shù)有限公司新增“多多拼菜”“多多雞”“多多果園”等商標(biāo)信息，目前商標(biāo)狀態(tài)為“商標(biāo)申請(qǐng)中”。
作為一種以熟人和社交關(guān)系為紐帶在社區(qū)群體范圍的消費(fèi)行為，社區(qū)團(tuán)購(gòu)正成為“香餑餑”，幾乎所有互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已在該領(lǐng)域布局。
去年，蘇寧率先推出了社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)“蘇小團(tuán)”；今年6月，滴滴打造的社區(qū)團(tuán)購(gòu)品牌“橙心優(yōu)選”上線；7月7日，美團(tuán)宣布成立“優(yōu)選事業(yè)部”，進(jìn)軍社區(qū)團(tuán)購(gòu)賽道；8月，拼多多旗下社區(qū)團(tuán)購(gòu)項(xiàng)目“多多買菜”上線，小程序“多多買菜”也已上線；9月，阿里宣布成立盒馬優(yōu)選事業(yè)部，布局社區(qū)團(tuán)購(gòu)。有消息稱，京東也正在籌劃社區(qū)團(tuán)購(gòu)項(xiàng)目“京東優(yōu)選”。在投資方面，阿里參與投資了社區(qū)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)十薈團(tuán)，騰訊參與投資了興盛優(yōu)選和食享會(huì)。
企查查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國(guó)內(nèi)處于存續(xù)狀態(tài)的社區(qū)團(tuán)購(gòu)相關(guān)企業(yè)總計(jì)約達(dá)149家，其中個(gè)體工商戶46家，企業(yè)103家。另外，今年國(guó)內(nèi)社區(qū)團(tuán)購(gòu)累計(jì)完成12次投融資，公開(kāi)融資金額逾114億元。
艾媒咨詢報(bào)告顯示，受疫情影響，2020年社區(qū)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展迅猛，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)720億元。到2022年，中國(guó)社區(qū)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)1020億元。生鮮類社區(qū)團(tuán)購(gòu)潛力巨大，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)生鮮零售交易規(guī)模在2019年達(dá)5.1萬(wàn)億元，整體市場(chǎng)增速將保持在3%左右，而生鮮零售線上化率不足6%，隨著線上化率的持續(xù)提升，未來(lái)增長(zhǎng)潛力巨大。安信證券估算，全國(guó)社區(qū)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)空間在中性假設(shè)下達(dá)4608億元，樂(lè)觀預(yù)期下市場(chǎng)空間達(dá)14965億元。
光大證券認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購(gòu)是電商行業(yè)的又一次歷史級(jí)機(jī)遇，以“預(yù)售+自提”為主要特征的社區(qū)團(tuán)購(gòu)為電商行業(yè)帶來(lái)的最大影響在于，再一次打開(kāi)了電商行業(yè)用戶規(guī)模的天花板，“預(yù)售+自提”必將成為未來(lái)電商主流履約形態(tài)。
新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或?qū)㈤_(kāi)啟
社區(qū)團(tuán)購(gòu)概念其實(shí)并不陌生，平安證券表示，社區(qū)團(tuán)購(gòu)的第一波投資熱潮為2018年，行業(yè)半年內(nèi)融資金額高達(dá)40億、新玩家不斷進(jìn)場(chǎng)。然而過(guò)快擴(kuò)張和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致大批企業(yè)資金鏈斷裂，行業(yè)陷入低潮。但此次疫情大幅加快了消費(fèi)者培育的步伐，社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)態(tài)的價(jià)值被重估，業(yè)態(tài)龍頭獲得融資、新興線上巨頭積極布局。展望未來(lái)，原有龍頭企業(yè)已磨煉自身兩年有余，而新入場(chǎng)者則擁有充足的資金，短期內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒖焖偌觿?，新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或?qū)㈤_(kāi)啟。
12月3日，社區(qū)團(tuán)購(gòu)概念股繼續(xù)走強(qiáng)，Choice社區(qū)團(tuán)購(gòu)指數(shù)報(bào)收1026.85點(diǎn)，漲0.76%，近5日漲幅2.68%。個(gè)股方面，中水漁業(yè)封5連板，宏輝果蔬、供銷大集、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)等紛紛跟漲。生鮮領(lǐng)域，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、宏輝果蔬等在過(guò)去一周股價(jià)都有不俗的表現(xiàn)。截至12月3日收盤，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)5日漲幅40.41%，宏輝果蔬5日漲幅30.51%。
Choice概念板塊中，目前涉及社區(qū)團(tuán)購(gòu)的概念17家，各家上市公司紛紛試水。國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、宏輝果蔬等均已試水社區(qū)團(tuán)購(gòu)。一些超市概念股和零食概念股如家家悅、蘇寧、永輝超市、煌上煌和甘源食品也搭上了社區(qū)團(tuán)購(gòu)概念的“順風(fēng)車”。
但對(duì)于未來(lái)的發(fā)展前景，機(jī)構(gòu)間也存在爭(zhēng)議。安信證券表示，看好社區(qū)團(tuán)購(gòu)商業(yè)模式的長(zhǎng)期前景，在社區(qū)團(tuán)購(gòu)中布局，有望進(jìn)一步在產(chǎn)業(yè)變革中打開(kāi)成長(zhǎng)空間的標(biāo)的。中泰證券則認(rèn)為，社區(qū)團(tuán)購(gòu)也存在一定隱憂。該模式很類似于早前資本退燒后就走向沉寂的社區(qū)O2O。對(duì)于后O2O時(shí)代的社區(qū)團(tuán)購(gòu)來(lái)說(shuō)，如何用性價(jià)比覆蓋履約成本的增加、線下消費(fèi)體驗(yàn)的缺失，如何將社區(qū)流量有更好的留存和轉(zhuǎn)化以及如何將城市間分散的消費(fèi)群進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)作，都是需要長(zhǎng)期探索的難點(diǎn)。
有市場(chǎng)人士提醒稱，當(dāng)前社區(qū)團(tuán)購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局仍不確定，盈利表現(xiàn)也不確定。社區(qū)團(tuán)購(gòu)對(duì)市場(chǎng)的影響目前還很難估算，對(duì)二級(jí)資本市場(chǎng)上市公司的影響有限，短期很難對(duì)公司的業(yè)績(jī)有大幅提升，對(duì)于相關(guān)概念股的題材炒作投資者也需要保持謹(jǐn)慎態(tài)度。（記者 李靜 韋夏怡）
