公積金政策放寬初見(jiàn)成效。《北京住房公積金2015年年度報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）昨日出爐，全年發(fā)放住房公積金個(gè)人貸款數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高；與此同時(shí)，巨量公積金繳存余額仍“沉睡”賬面，未來(lái)公積金政策調(diào)整空間有限，如何“叫醒”巨大存量備受關(guān)注。

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個(gè)貸激增

《報(bào)告》顯示，北京地區(qū)全年發(fā)放住房公積金個(gè)人貸款848.86億元，而在2014年，北京地區(qū)僅發(fā)放個(gè)人住房貸款307.97億元，尚不及2015年的半數(shù)。此外，數(shù)據(jù)還顯示，去年用于支持購(gòu)買(mǎi)首套房的公積金貸款占比超過(guò)九成，而且貸款重點(diǎn)支持了購(gòu)買(mǎi)首套自住和中小戶(hù)型住房的購(gòu)房者。此外，職工貸款所購(gòu)住房套數(shù)中，面積在90平方米及以下的占比也高達(dá)72.2%。

中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，公積金政策在2015年北京市場(chǎng)發(fā)揮了托底的作用，去年公積金政策的幾次寬松，都有利于剛需首套房群體降低購(gòu)房成本。“整體來(lái)看，公積金的使用額度刷新歷史新高的主要與北京房?jī)r(jià)上漲以及降低首付等政策有關(guān)，未來(lái)預(yù)計(jì)公積金政策將在首套房購(gòu)房群體中作用越來(lái)越大。”張大偉說(shuō)。

購(gòu)房者確實(shí)在去年迎來(lái)了一系列的政策利好。比如，自去年起，個(gè)人貸款最高額度已由80萬(wàn)元調(diào)整為120萬(wàn)元，公積金首付比例也于去年降至20%。另外，公積金在去年還先后經(jīng)歷了4次貸款利率的下調(diào)，目前五年期以上貸款利率為3.25%。

而在中國(guó)投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)張漢亞看來(lái)，去年公積金發(fā)放貸款大增與擴(kuò)大公積金異地使用也不無(wú)關(guān)系?！秷?bào)告》顯示，2015年北京地區(qū)發(fā)放異地購(gòu)房貸款4740萬(wàn)元，涉及住房54套。

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余額“沉睡”

而在北京發(fā)放公積金個(gè)人貸款創(chuàng)下新高的同時(shí)，存量依然巨大的公積金繳存余額則更加引人深思。《報(bào)告》顯示，截至2015年底，繳存總額7902.51億元，繳存余額2899.75億元，同比分別增長(zhǎng)19.6%、14.9%。換句話說(shuō)，公積金整體繳存的盤(pán)子在擴(kuò)大，但“沉睡”的公積金余額也隨之水漲船高。

一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家告訴北京商報(bào)記者，住房公積金的使用很容易產(chǎn)生馬太效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，越容易享受到公積金帶來(lái)的優(yōu)惠，而經(jīng)濟(jì)實(shí)力一般的購(gòu)房者則往往受限于貸款額度、提取門(mén)檻過(guò)高而無(wú)法充分利用公積金。

北京大學(xué)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究院咨詢(xún)中心主任劉昕旭則認(rèn)為，北京公積金繳存余額始終降不下來(lái)，一方面是北京地區(qū)繳納公積金的人口基數(shù)比較大，但往往繳存金額不大；另一方面，受制于北京的高房?jī)r(jià)，普通購(gòu)房者很難充分利用到公積金。綜合上述原因，最終就導(dǎo)致了目前公積金利用率偏低的局面。

巨大存量的公積金繳存余額為何難以被活用？提取門(mén)檻過(guò)高是繞不開(kāi)的因素。住建部住房政策專(zhuān)家委員會(huì)副主任顧云昌就曾坦言，作為一種強(qiáng)制性?xún)?chǔ)蓄，公積金具有資金互助的性質(zhì)，只有更加靈活便捷的提取方式，才能有效發(fā)揮公積金應(yīng)有的作用。

另一方面，住建部副部長(zhǎng)陸克華也在兩會(huì)期間透露，去年起，開(kāi)始向社會(huì)征求意見(jiàn)的《住房公積金條例》將把重點(diǎn)鎖定在如何限高保低、如何保值增值等方面。而一些專(zhuān)家也表示，繼續(xù)擴(kuò)圍公積金的投資渠道對(duì)于提升公積金結(jié)余使用效率也能起到一定作用。

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調(diào)整空間有限

3月25日，上海、深圳相繼宣布將實(shí)行更為嚴(yán)格的住房限購(gòu)政策，因城施策不僅僅體現(xiàn)在樓市上，多地的住房公積金政策也隨之已經(jīng)或?qū)⒁M(jìn)行變動(dòng)。早在本月初，廣州就分別公布了不予貸款和限制貸款的情形，公積金政策暗中收緊。而就在上海、深圳宣布收緊樓市的當(dāng)天，武漢市也宣布首套房的公積金貸款將由60萬(wàn)元下調(diào)至50萬(wàn)元。

昨日，還有媒體報(bào)道稱(chēng)，上海的公積金貸款政策也將相應(yīng)收緊，申請(qǐng)公積金貸款購(gòu)買(mǎi)改善二套房，普通住宅首付比例將從原先不低于30%提升至不低于50%，非普通住宅的首付比例將從原先不低于60%提升至不低于70%。此外，申請(qǐng)純公積金貸款及組合貸款的門(mén)檻也由原來(lái)連續(xù)繳滿6個(gè)月提升至連續(xù)繳滿兩年才可以申請(qǐng)貸款。

多地公積金政策相繼調(diào)整，這讓很多購(gòu)房者擔(dān)憂北京公積金政策是否會(huì)因?yàn)闃鞘惺站o的連鎖反應(yīng)而有所變動(dòng)。劉昕旭告訴北京商報(bào)記者，北京的房?jī)r(jià)壓力并不像上海、深圳那么大，因此公積金政策調(diào)整的可能性也比較小。以今年2月數(shù)據(jù)為例，今年2月，房?jī)r(jià)同比漲幅最高的是深圳，達(dá)到56.9%，上海的漲幅達(dá)到20.6%，北京則只上漲了12.9%。

另一方面，劉昕旭認(rèn)為，北京房?jī)r(jià)上漲基本都是由剛性需求引導(dǎo)，購(gòu)房者購(gòu)買(mǎi)商品房大多也都是自住，這與上海、深圳等地大批購(gòu)房者炒房、囤房是有本質(zhì)區(qū)別的?！岸?，北京的房產(chǎn)也擁有穩(wěn)定的升值預(yù)期，房產(chǎn)變動(dòng)相對(duì)較小，相應(yīng)的，公積金政策也就不會(huì)出現(xiàn)太大調(diào)整。總而言之，各地公積金調(diào)整與否還要與各地的市場(chǎng)需求性質(zhì)緊密結(jié)合起來(lái)?！眲㈥啃裾f(shuō)。