上周，中國的三大電信電信運營商相繼發(fā)布了2016年全年業(yè)績，整體來看，中國移動(微博)繼續(xù)大象快跑，中國電信(微博)和中國聯(lián)通(微博)緊隨其后。不出意外，這樣的現(xiàn)狀會延續(xù)到即將來臨的5G時代，但需要注意的是，未來的競爭要比以往任何時期都更加激烈。
中國聯(lián)通還能翻身嗎?
最先公布全年業(yè)績的中國聯(lián)通表現(xiàn)令人擔(dān)憂。年報顯示，中國聯(lián)通2016年營業(yè)收入為2742億元，同比下降1%;凈利潤為4.8億元，同比下降96%，其創(chuàng)下上市15年以來的最差紀(jì)錄。
如此業(yè)績也是意料之中，這從去年前三季的表現(xiàn)便可窺見一斑。根據(jù)中國聯(lián)通披露，2016年1至9月其實現(xiàn)營收2071.39億元，下滑2.3%，凈利潤4.89億元，與去年同期26.9億元相比下滑81.8%。
至于為何會持續(xù)性下滑，中國聯(lián)通稱主要是由于沒有鐵塔出售收益，鐵塔使用費用增加及能源、物業(yè)租金等成本投入加大，從而導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)運行及支撐成本和銷售費用較2015年明顯上升。
當(dāng)從市場發(fā)展情形來看，中國聯(lián)通是在4G上錯過了人口紅利的窗口期，對應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、業(yè)務(wù)部署均落后于另兩家運營商。雖然去年中國聯(lián)通4G用戶數(shù)首次突破一億戶，但遠落后中國移動和中國電信。數(shù)據(jù)顯示，2016年中國移動4G用戶達到5.35億戶，中國電信為1.22億戶，中國移動4G優(yōu)勢盡顯，占比達7成。
雪上加霜的是，在中國聯(lián)通傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)固網(wǎng)方面也被中國移動趕超。中國移動進軍固網(wǎng)寬度市場雖然較晚，但是利用價格優(yōu)勢，已超中國聯(lián)通僅次于中國電信成為固網(wǎng)寬帶市場第二大運營商。
最新數(shù)據(jù)顯示，2016年寬帶市場，中國電信市場份額為45%，其次是中國移動28，中國聯(lián)通27%。中國聯(lián)通面臨著移動、固網(wǎng)雙重經(jīng)營壓力。
不過，中國聯(lián)通董事長王曉初的臉上卻沒有顯露太多憂慮。在全年業(yè)績發(fā)布會上他表示，“中國聯(lián)通這幾年確實不太好過，從2014年開始，中國聯(lián)通便進入了負增長時期。2016年更是業(yè)績最差的一年，如今已過了三個年頭的苦日子?！?/p>
言外之意，中國聯(lián)通希望從今年開始扭虧為盈。王曉初指出，中國國聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)利用率還有很大提升空間。目前，移動網(wǎng)絡(luò)利用率不足20%，光纖入屋網(wǎng)絡(luò)利用率約37%。在王曉初看來，5G時代的到來是公司掰回一局的關(guān)鍵機會，中國聯(lián)通絕不會再犯4G時代的錯誤。
據(jù)騰訊科技了解，固網(wǎng)方面，中國聯(lián)通從去年開始在全國31個省市區(qū)推進光纖網(wǎng)絡(luò)改造，目前率先在北方10省實現(xiàn)光纖網(wǎng)絡(luò)覆蓋。今年將繼續(xù)加大光寬帶建設(shè)力度，啟動“光寬帶+”戰(zhàn)略，提速不提價，實現(xiàn)更廣范圍覆蓋(光寬帶接入到每個家庭網(wǎng)速最高可達100Mb)。
除此之外，業(yè)界有預(yù)測備受業(yè)界關(guān)注的中國聯(lián)通混改有望在今年完成。截至目前，中國聯(lián)通與BAT三家分別建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，覆蓋了人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算和移動互聯(lián)網(wǎng)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前，已與BAT聯(lián)合推出了螞蟻寶卡、百度大神卡、騰訊大王卡的資費業(yè)務(wù)。
分析人士指出，作為“弱勢”運營商，中國聯(lián)通的心態(tài)最為開放，與互聯(lián)網(wǎng)公司推出定制化流量產(chǎn)品獲取了新用戶的同時，以低增量成本促進4G用戶發(fā)展能力和收入提升，并為未來的5G市場奠定了用戶基礎(chǔ)。
目前，混改的最終實施方案仍有待監(jiān)管部門批準(zhǔn)，但混合所帶來經(jīng)營改革必然會對中國聯(lián)通的翻身具有重要推動作用。
中國電信平穩(wěn)增長，聯(lián)合抗移
用中國電信自己的話來說，“2016年，公司業(yè)績喜人”。財報顯示，中國電信2016經(jīng)營收入達到3523億元，同比增長6.4%。凈利潤為180億元，同比下滑10.2%，較剔除出售鐵塔資產(chǎn)一次性收益的2015年凈利潤增長11.7%。
尤其是在4G業(yè)務(wù)上，2016年全年，中國電信凈增移動用戶1710萬戶，總數(shù)達到2.15億戶，市場份額達到16.2%，比2015年底提升了0.7個百分點;4G用戶實現(xiàn)翻番，達到1.22億戶，滲透率達到57%，市場份額達到16%，比上年提升了1.9個百分點;全年4G手機銷量超過1億部，全網(wǎng)通占比超過80%。
雖然移動業(yè)務(wù)的語音收入同比下滑了9.9%，但是數(shù)據(jù)收入大幅增長了23.8%，其中手機上網(wǎng)收入更是大漲，漲幅達到42.9%，帶動了移動用戶ARPU值的穩(wěn)步提升，使得整體移動業(yè)務(wù)收入達到1376.11億元，同比增加了10.5%。
在數(shù)據(jù)收入增長的帶動下，2016年中國電信的固網(wǎng)服務(wù)收入達到1720.33億元，增幅為1.9%，這同樣優(yōu)于2015年的表現(xiàn)。在移動業(yè)務(wù)和固網(wǎng)業(yè)務(wù)這兩大關(guān)鍵性的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)上，中國電信在2016年的表現(xiàn)都明顯優(yōu)于2015年，奠定了這一年來中國電信業(yè)績表現(xiàn)的基本面。
在混改方面，中國電信算是做得比較早的運營商之一，當(dāng)初全國的業(yè)務(wù)基地部分已完成混合經(jīng)濟所有制，如閱讀、視頻等。中國電信董事長楊杰也在業(yè)績發(fā)布會上表示中國電信正研究附屬公司層面的混改機會，并且對引進包括互聯(lián)網(wǎng)公司在內(nèi)各種類型的股東都抱有開放態(tài)度。
對于中國電信和中國聯(lián)通而言，唯有聯(lián)合才有可能“抗衡”中國移動。去年，兩家運營商在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營方面多有攜手，頗有成效，同時也有效降低了自身網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本。楊杰說，中國電信和中國聯(lián)通技術(shù)和制式相似，因此凡是有利發(fā)展的，都會考慮合作機會，沒有任何限制，目標(biāo)是達到雙贏局面。
中國移動一家獨大 市場失衡加劇
最后一個公布全年業(yè)績的中國移動，仍在繼續(xù)上演大象快跑的故事。
2016年中國移動營收為7084億元，是中國聯(lián)通和中國電信之和。通信服務(wù)收入增幅創(chuàng)五年來新高，無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)收入首次超過傳統(tǒng)語音短彩信業(yè)務(wù)，凈利潤依然保持在1000億元水平，4G用戶已達5.35億，中國移動依舊是電信行業(yè)的巨無霸。
但中國移也面臨著諸多問題。三大運營商中，中國移動擁有最強盈利能力，年度利潤在千億元以上。但近幾年其一直處于收入增長盈利反而下降的尷尬局面。數(shù)據(jù)顯示，中國移動利潤自2011年見頂?shù)浆F(xiàn)在一直處于下滑狀態(tài)，直到去年才有所改觀。
其實，這也是包括中國移動在內(nèi)電信運營商近幾年的普遍現(xiàn)象。增加基礎(chǔ)投資、營改增、提速降費等內(nèi)外因素，都構(gòu)成了其利潤增長的挑戰(zhàn)。此外，中國移動也是受OTT互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)務(wù)沖擊最嚴(yán)重的運營商。
另一方面，中國移動的一家獨大也反映出電信市場失衡繼續(xù)加劇，中國移動也因此常年背負壟斷之名。從現(xiàn)狀看，中國聯(lián)通4G落后，寬帶被反超;中國移動4G用戶遙遙領(lǐng)先。
沒有了制式限制的5G時代，中國移動領(lǐng)先優(yōu)勢或進一步擴大，顯然不利于整個市場的良性發(fā)展。
中泰證券指出，中國聯(lián)通業(yè)績持續(xù)下滑和國內(nèi)電信市場競爭格局的進一步失衡，使得國企進行混合所有制改革的必要性進一步增加。與此同時，中國開始全面推進5G研發(fā)工作，因此5G對運營商是挑戰(zhàn)也會是機會。運營商只有找到新盈利點實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，才能遏制持續(xù)下滑的業(yè)績和落后的局面。
綜合三大電信運營商的年報可以看出，電信運營商以往靠語音、短信收入為主的傳統(tǒng)模式已發(fā)生根本改變。流量收入正迅速超過語音和短信成為新的增長點，未來在流量經(jīng)營上的競爭將更加激烈。
在年報中，三大運營商不約而同的提到在今年將縮減資本開支和減少基站建設(shè)。這說明運營商正在對資本開支進行優(yōu)化調(diào)整，積極拓展新業(yè)務(wù)，尤其是為5G建設(shè)儲備資金?？梢灶A(yù)見，三大電信運營商未來的競爭將掀起新一輪高潮。
