1月21日，甘肅省第三人民醫(yī)院，冠狀動(dòng)脈支架集中帶量采購在該院已執(zhí)行了10天，冠心病監(jiān)護(hù)病房的副主任醫(yī)師張永正陸陸續(xù)續(xù)做了七八臺(tái)冠狀動(dòng)脈支架植入手術(shù)?！耙郧暗墓诿}支架大概是8000塊錢，集采后一般是600-700元之間”，張永正告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，困難家庭獲益會(huì)很大。
2020年11月5日，國(guó)家首次高值醫(yī)用耗材集中帶量采購結(jié)果公布，國(guó)產(chǎn)替代程度成熟的傳統(tǒng)金屬支架產(chǎn)品成為首次集采的目標(biāo)產(chǎn)品，而最終得出的10個(gè)中標(biāo)產(chǎn)品，均價(jià)從1.3萬元左右下降至700元左右，降價(jià)幅度高達(dá)94.6%。其中，10個(gè)中標(biāo)產(chǎn)品價(jià)格均不超過千元，最低僅469元。根據(jù)國(guó)家醫(yī)保局公布的數(shù)據(jù)，在此次集采中，按意向采購量計(jì)算，預(yù)計(jì)節(jié)約109億元。
2021年1月1日，“降價(jià)”支架首批在18個(gè)省區(qū)市落地實(shí)施，隨后逐漸覆蓋全國(guó)。集采帶來冠脈支架類高值醫(yī)用耗材大降價(jià)背后，醫(yī)生收入、醫(yī)院收入、廠家利潤(rùn)、支架質(zhì)量等也成為業(yè)界關(guān)注熱點(diǎn)。
醫(yī)用耗材集采剛落地，1月15日，第四批國(guó)家組織藥品集中采購的工作也拉開帷幕。國(guó)家從2018年末開始推出藥品集中采購試點(diǎn)，隨后逐步縱向深入至覆蓋全國(guó)。在集采逐步全面鋪開的大背景下，整個(gè)醫(yī)療體系開始重構(gòu)，醫(yī)院、渠道、廠商、投資方，這場(chǎng)改革所涉及的各個(gè)環(huán)節(jié)如何在價(jià)值鏈的再磨合中找到位置？
患者：
“困難家庭獲益很大”
作為甘肅省三院冠心病監(jiān)護(hù)病房的副主任醫(yī)師，張永正在1月10日首次用帶量采購的冠狀動(dòng)脈支架為患者實(shí)施植入手術(shù)。
張永正近日治療的一位患者來自屬于貧困地區(qū)的東鄉(xiāng)縣，整套治療下來用了3個(gè)集采的冠狀動(dòng)脈支架。
“使用集采冠脈支架并經(jīng)過醫(yī)保報(bào)銷后，他所有的費(fèi)用是花了三四千元，如果以前他自己至少要自費(fèi)兩萬元”，張永正表示，“對(duì)于十分復(fù)雜的病情，可能一個(gè)支架不夠需要多支架的情況，以及患者本身是困難家庭的情況，獲益會(huì)很大，這是實(shí)打?qū)嵉墨@益?！?/p>
華南某三甲醫(yī)院醫(yī)生李子營(yíng)(化名)照常從醫(yī)院設(shè)備科取手術(shù)用的冠狀動(dòng)脈支架，被告知去年用的品牌已經(jīng)更換，從1月起醫(yī)院主要備貨的是集中帶量采購的牌子，“其中中標(biāo)價(jià)格最便宜的吉威有200多個(gè)，心臟支架發(fā)展很多年了，已經(jīng)很成熟了，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口差不多，對(duì)于醫(yī)生使用來說，換牌子沒有什么不適應(yīng)的?！?/p>
“我們會(huì)建議患者使用目前便宜的支架?！崩钭訝I(yíng)對(duì)記者表示，“不過，也有患者想用集采以外的牌子，這個(gè)比例在20%左右?！?/p>
對(duì)于降價(jià)后的質(zhì)量問題，李子營(yíng)稱，質(zhì)量目前沒有差別，因?yàn)楝F(xiàn)有產(chǎn)品還是以前生產(chǎn)的，“以后不好說，可能要多觀察半年時(shí)間。”
按照規(guī)定，集采后對(duì)醫(yī)院的使用量有一定要求?！耙话銇碚f，先要用完規(guī)定的量之后才能用其他產(chǎn)品。但從之前藥品帶量采購的執(zhí)行情況來看，中標(biāo)產(chǎn)品的采購量會(huì)超過原來定的量?！贬t(yī)藥行業(yè)一、二級(jí)市場(chǎng)資深投資人霍小蕓(化名)對(duì)記者表示。
霍小蕓表示，原來價(jià)格確實(shí)有水分，國(guó)產(chǎn)支架的成本大概四五百，出廠價(jià)2500-3000元，醫(yī)院里賣1萬，出廠之后加價(jià)兩倍。
冠脈支架集采落地后，張永正可以直接從醫(yī)院后臺(tái)進(jìn)入國(guó)家集采平臺(tái)提交需求，配送公司配送到醫(yī)院的就已經(jīng)是集采的支架，對(duì)應(yīng)價(jià)格只需要700元，并且這個(gè)冠脈支架的使用也是醫(yī)保100%報(bào)銷，“以前冠脈支架是(醫(yī)保)乙類報(bào)銷，這樣的話是每個(gè)地方都不太一樣，每個(gè)病人自費(fèi)承擔(dān)基本上都要一兩萬”。
醫(yī)院：
“醫(yī)生技術(shù)方面的收費(fèi)略有提高”
在醫(yī)用高值耗材集中采購降價(jià)的另一方面，醫(yī)生收入會(huì)如何變動(dòng)也備受關(guān)注。
張永正表示，這的確會(huì)讓自己的收入產(chǎn)生轉(zhuǎn)變，“衛(wèi)健委也陸續(xù)出臺(tái)了一些文件，只是執(zhí)行也有過程，不會(huì)這么快，總的耗材價(jià)格降了，但是大夫的技術(shù)方面的收費(fèi)會(huì)略有提高，不存在收入明顯降低的問題，會(huì)有平衡。目前有這方面的文件，但是還沒有實(shí)施?！?/p>
在醫(yī)生收入方面，上市公司藍(lán)帆醫(yī)療(002382.SZ)近期曾在互動(dòng)平臺(tái)上回復(fù)投資者提問時(shí)表示，公司建議在降低耗材價(jià)格的同時(shí)，能夠著力推進(jìn)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革，讓醫(yī)生的智慧、醫(yī)療技術(shù)能夠體現(xiàn)出應(yīng)有的價(jià)值，讓醫(yī)務(wù)工作者的服務(wù)獲得合理的價(jià)格水平，因?yàn)橹Ъ墚a(chǎn)品的質(zhì)量是安全的保障，醫(yī)生的醫(yī)療水平是更重要的保障。建議國(guó)家醫(yī)保與衛(wèi)生健康、藥監(jiān)、工信形成頂層設(shè)計(jì)的合力，系統(tǒng)性優(yōu)化配套政策改革。
此外，醫(yī)生的收入還受所在醫(yī)院自身盈虧影響。“從買賣來講，集采降價(jià)對(duì)醫(yī)院是沒有影響的，前幾年開始，醫(yī)療耗材已經(jīng)開始零加成，廠家賣多少錢，醫(yī)院就賣多少錢，以前有10%加收的，當(dāng)時(shí)取消這筆加收的時(shí)候?qū)︶t(yī)院影響比較大，現(xiàn)在已經(jīng)習(xí)慣了。降價(jià)之后，從醫(yī)保獎(jiǎng)勵(lì)的角度來講，或許對(duì)醫(yī)院是好事，但這個(gè)政策各地不一樣，需具體來看?！崩钭訝I(yíng)對(duì)記者表示。
集采數(shù)量超過醫(yī)院實(shí)際用量怎么辦？醫(yī)院是否會(huì)產(chǎn)生額外負(fù)擔(dān)？
“這個(gè)是根據(jù)你去年的手術(shù)總量，來評(píng)估今年的大概需求，這個(gè)評(píng)估也只是占所有需求的一部分”，張永正表示，醫(yī)院上報(bào)了多少需求，就需要使用多少耗材，“你報(bào)這個(gè)數(shù)量也需要負(fù)責(zé)任，只要上報(bào)需求時(shí)嚴(yán)謹(jǐn)，就不會(huì)存在負(fù)擔(dān)”。
張永正表示，這樣的高值醫(yī)療耗材通過集采降價(jià)對(duì)于減少醫(yī)保支出效用也十分明顯，“按照此前常規(guī)的狀態(tài)，一個(gè)冠脈支架7000元，患者植入3個(gè)支架的費(fèi)用就是21000元，醫(yī)保報(bào)銷一部分、患者自費(fèi)一部分。醫(yī)保報(bào)銷這部分也很貴，比如是50%的醫(yī)保支付，那也要支付一萬多，現(xiàn)在的支架700塊錢，醫(yī)保完全報(bào)銷也是只有2100塊，對(duì)于醫(yī)保的壓力也有很明顯緩解”。
廠商：
“如果不中標(biāo)，可能就不在這個(gè)市場(chǎng)里了”
“不管是什么產(chǎn)品，在這個(gè)環(huán)境下，可能都有大幅降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，你只能往前跑，保持創(chuàng)新力，就看誰家的產(chǎn)品多，在這個(gè)時(shí)機(jī)，公司可以更好地去推廣新產(chǎn)品，占領(lǐng)市場(chǎng)?！蹦巢辉妇呙尼t(yī)療上市公司相關(guān)人士對(duì)記者表示。
在2020年11月5日冠狀動(dòng)脈支架集采結(jié)果公布后第二天，醫(yī)療器械板塊上市公司11月6日普遍收跌，板塊總市值在當(dāng)天合計(jì)蒸發(fā)超過700億元?；粜∈|表示，“國(guó)內(nèi)每年的支架銷量大概是150萬條，金額大概200億，集采完大概萎縮到10億?！?/p>
某不愿具名的醫(yī)療器械公司負(fù)責(zé)人對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示：“支架是剛性需求，患者得病必須用，醫(yī)保支出很大，降價(jià)后，醫(yī)?？梢怨?jié)約不少錢。必須承認(rèn)經(jīng)銷商50%以上是不必需的服務(wù)，但是能不能慢點(diǎn)降，20%、30%也可以，現(xiàn)在一下子降價(jià)90%，太快了?！?/p>
不過，對(duì)于業(yè)界的擔(dān)憂，中標(biāo)的樂普醫(yī)療和藍(lán)帆醫(yī)療均向外界傳達(dá)了較為積極的態(tài)度。樂普醫(yī)療中標(biāo)的產(chǎn)品為鈷基合金雷帕霉素洗脫支架系統(tǒng)，中標(biāo)價(jià)格645元，為所有中標(biāo)產(chǎn)品中的第四低價(jià)，較此前全國(guó)最低價(jià)降幅77%，申報(bào)量為12.056萬條。
中標(biāo)的這款產(chǎn)品，在降價(jià)后還有利潤(rùn)嗎？
貝殼財(cái)經(jīng)記者以投資者身份致電樂普醫(yī)療，對(duì)方表示：“因?yàn)閯傔M(jìn)入一季度，具體情況不太清楚，我理解的是，這個(gè)產(chǎn)品不會(huì)賠本。至少我們沒有丟標(biāo)，如果不中標(biāo)，可能就不在這個(gè)市場(chǎng)里了，未來公司核心是做新品。”
“集采可能階段性對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品有影響，但是也為新產(chǎn)品提供了更多機(jī)會(huì)，公司的成長(zhǎng)還要更多通過新產(chǎn)品來推動(dòng)，集采并沒有沖擊到我們核心的動(dòng)力，即創(chuàng)新醫(yī)療產(chǎn)品?！睒菲蔗t(yī)療相關(guān)人士稱，“戰(zhàn)略上，為了對(duì)沖集采的影響，我們會(huì)推創(chuàng)新品，從2019年到現(xiàn)在，已經(jīng)有四款新品落地了。同時(shí)，我們也會(huì)逐步加大對(duì)海外市場(chǎng)的開拓。”
資料顯示，該款中標(biāo)支架占樂普醫(yī)療2020年預(yù)計(jì)公司總收入3%以下，占公司預(yù)計(jì)總毛利額5%以下。
目前，樂普醫(yī)療擬申請(qǐng)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，其中，擬向“冠脈、外周領(lǐng)域介入無植入重要?jiǎng)?chuàng)新器械研發(fā)項(xiàng)目”投入募集資金11.5億元。
在近期對(duì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的回復(fù)意見中，樂普醫(yī)療表示，該次募投項(xiàng)目產(chǎn)品全部屬于重要?jiǎng)?chuàng)新醫(yī)療器械產(chǎn)品。其具備高技術(shù)壁壘和技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，獲批上市后，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)推廣銷售，主要依靠患者自費(fèi)或商業(yè)保險(xiǎn)支付，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手缺乏或極少，因此在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都不會(huì)納入醫(yī)保報(bào)銷支付。
樂普醫(yī)療表示，自2019年起，公司全力推廣銷售生物可吸收支架(NeoVas)、冠脈藥物球囊(Vesselin)和2020年底獲批的切割球囊系統(tǒng)(Vesscide)等創(chuàng)新器械產(chǎn)品。同時(shí)，該次募投項(xiàng)目較大部分為面向海外的重大創(chuàng)新器械的臨床研發(fā)。新產(chǎn)品將有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)金屬支架因帶量采購帶來的收入下降。
另一家中標(biāo)的上市公司是藍(lán)帆醫(yī)療，其間接持股93.37%的子公司山東吉威醫(yī)療拿下了此次冠脈支架集采的“最低價(jià)”，其中標(biāo)的產(chǎn)品為藥物涂層支架系統(tǒng)(雷帕霉素)，申報(bào)量10.069萬條，擬中標(biāo)價(jià)格為469元，較此前全國(guó)最低價(jià)格降幅達(dá)84%。
集采結(jié)果公布后，不少投資者在互動(dòng)平臺(tái)向藍(lán)帆醫(yī)療提出問題，問題大多集中在“集采對(duì)公司凈利潤(rùn)有何影響”“支架大幅降價(jià)是否會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽钡取?/p>
藍(lán)帆醫(yī)療在回復(fù)中表示，帶量采購的機(jī)制，給了明確的銷售承諾和預(yù)期，增加了公司銷量，同時(shí)，相當(dāng)于供需直接見面，把中間銷售費(fèi)用省下來了；并且縮短了支付時(shí)間，使中標(biāo)企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率提高。
同時(shí)，藍(lán)帆醫(yī)療表示，集采將有利于提升行業(yè)集中度，未來更有創(chuàng)新實(shí)力和創(chuàng)新意愿的頭部企業(yè)將加速崛起。
渠道：
廠商開始大力拓展零售渠道
藥品集采的推行也讓醫(yī)院采購發(fā)生了變化。
王玲(化名)是河南某三甲醫(yī)院的藥房采購人員，關(guān)于醫(yī)藥集采的變動(dòng)，也與王玲的工作切實(shí)相關(guān)。
其表示，醫(yī)院會(huì)根據(jù)集采通知中的要求來完成采購量，“通知下來之后我們就去跟公司簽合同，基本上藥品都有特定藥品銷售公司可以送，有的限定一家公司，有的限定有好幾家公司?！?/p>
在王玲看來，集采約定量和醫(yī)生現(xiàn)實(shí)用藥量也會(huì)有差別，存在可能無法完成約定采購量的情況，“我們之前就有一款藥的采購量不達(dá)標(biāo)，還被市里通報(bào)了”。
醫(yī)療企業(yè)則開始著力拓寬銷售渠道。
樂普醫(yī)療(300003.SZ)近期公告指出，公司硫酸氫氯吡格雷和阿托伐他汀鈣中標(biāo)集采后，兩款產(chǎn)品在醫(yī)療機(jī)構(gòu)的銷售數(shù)量快速增長(zhǎng)，但由于集采導(dǎo)致其在醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷售價(jià)格大幅降低，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入在醫(yī)療機(jī)構(gòu)顯著降低。
對(duì)此，樂普醫(yī)療拓展了兩款產(chǎn)品在醫(yī)療機(jī)構(gòu)外的渠道銷售，上述兩款產(chǎn)品在全國(guó)零售藥店實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)。
此外，投資機(jī)構(gòu)對(duì)于醫(yī)藥領(lǐng)域的投資也出現(xiàn)了變化。
“集采之后，藥企確實(shí)更看重藥店渠道了，幾家藥店公司都這么反饋。創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥消費(fèi)品等，是我們未來會(huì)關(guān)注的領(lǐng)域?！被粜∈|對(duì)記者表示，“以前投的范圍廣很多，現(xiàn)在會(huì)聚焦在醫(yī)保內(nèi)的創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，還有一些不受醫(yī)保政策影響的，因?yàn)橹灰卺t(yī)保里的，或多或少都有降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
市場(chǎng)
第四批藥品集采“箭在弦上”“價(jià)格戰(zhàn)”一觸即發(fā)
2021年1月15日，國(guó)家組織藥品集中采購和使用聯(lián)合采購辦公室發(fā)布《全國(guó)藥品集中采購文件》，第四批藥品集采“戰(zhàn)役”即將打響。
從《采購品種目錄》來看，此次藥品集采共涉及45類藥物，不少上市公司對(duì)部分藥物擁有生產(chǎn)批文，如苑東生物(688513.SH)的布洛芬注射液、萊美藥業(yè)(300006.SZ)的伏立康唑口服常釋劑型、興齊眼藥(300573.SZ)的玻璃酸鈉滴眼劑等。
為此，貝殼財(cái)經(jīng)記者以投資者身份致電苑東生物，對(duì)方表示，苑東生物對(duì)于集采準(zhǔn)備持積極態(tài)度，主要是準(zhǔn)備價(jià)格，“公司在評(píng)估，什么樣的價(jià)格是可以中標(biāo)的。集采是肯定要去準(zhǔn)備的，如果不準(zhǔn)備、不爭(zhēng)取，原來的量也會(huì)被市場(chǎng)分走很多，所以肯定要做這個(gè)工作?！?/p>
據(jù)了解，在藥品集中采購領(lǐng)域內(nèi)，對(duì)于未中標(biāo)產(chǎn)品，醫(yī)療機(jī)構(gòu)只有在保證中標(biāo)品種用量的基礎(chǔ)上才可以繼續(xù)采購并使用其他未中標(biāo)藥品，且采購數(shù)量按比例關(guān)系折算后不得超過中標(biāo)品種。
對(duì)此，醫(yī)藥行業(yè)資深投資人霍小蕓認(rèn)為，由于中標(biāo)藥品價(jià)格將大幅下降，最終結(jié)果可能是部分未中標(biāo)藥品選擇主動(dòng)降價(jià)，來爭(zhēng)取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)，所以，被納入藥品集中采購目錄的品種均存在產(chǎn)品中標(biāo)價(jià)格大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。
以苑東生物產(chǎn)品富馬酸比索洛爾片為例，該產(chǎn)品于2019年10月確認(rèn)中標(biāo)上海市藥品集中采購，于2020年1月確認(rèn)中標(biāo)全國(guó)藥品集中采購，中標(biāo)價(jià)格較藥品集中采購前平均降幅為69%。
在2020年8月披露的招股說明書中，苑東生物表示，價(jià)格下降對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響相對(duì)較小。根據(jù)公司敏感性分析測(cè)算結(jié)果，如果2020年公司富馬酸比索洛爾片銷量同比增長(zhǎng)未達(dá)到10%，則公司該產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)會(huì)同比下滑，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
不過，在銷量大幅增長(zhǎng)的情況下，富馬酸比索洛爾片最終為苑東生物2020年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。今年1月10日，苑東生物披露業(yè)績(jī)預(yù)增公告，其預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.70億元到1.85億元，同比增長(zhǎng)56.52%到70.33%。
其中，“富馬酸比索洛爾片第一順位中標(biāo)國(guó)家藥品集中帶量采購導(dǎo)致銷量增加”是其中一項(xiàng)原因。
“公司的富馬酸比索洛爾片之前中了集采，營(yíng)收這塊略微下降，但是凈利潤(rùn)是增長(zhǎng)的，不過僅對(duì)這個(gè)產(chǎn)品而言?！鼻笆鲈窎|生物相關(guān)人士表示，對(duì)于公司兩款參與第四批集采的產(chǎn)品的利潤(rùn)將如何變動(dòng)，其表示不好下判斷，“得看看，現(xiàn)在討論這個(gè)問題有一點(diǎn)為時(shí)過早，因?yàn)椴恢谰唧w中標(biāo)的企業(yè)有幾家，比如富馬酸比索洛爾片一共就兩家，我們又是第一順位，我們分的份額就比較大?！?/p>
與此同時(shí)，苑東生物也在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，未來創(chuàng)新藥的比重將會(huì)增加。
“公司也在努力提高生物藥、創(chuàng)新藥的占比，這兩塊相對(duì)不受醫(yī)?？刭M(fèi)的影響，目前公司有50余個(gè)在研項(xiàng)目，其中20%都是創(chuàng)新藥，未來這個(gè)比例，按照現(xiàn)在的策略，是會(huì)增加的?！鼻笆鲈窎|生物相關(guān)人士表示，“我們公司的策略，是先用仿制藥保住利潤(rùn)，有了利潤(rùn)再用這些利潤(rùn)去做研發(fā)?！?/p>
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 肖瑋 李云琦 閻俠
