“去年以來查出的違規(guī)問題主要是內(nèi)幕交易、信息披露、信息傳播、市場操縱等問題，而股東占款更多體現(xiàn)在經(jīng)營層面存在的違法活動，而現(xiàn)階段針對這類活動的打擊也不會放松”。一位接近地方證監(jiān)部門人士表示，“從嚴檢查下，不排除接下來會有更多的公司被發(fā)現(xiàn)存在新的問題。”
大股東的違規(guī)占款現(xiàn)象，正在被密集的曝光于資本市場中。
日前ST華澤公告稱，公司多達17名高管或前高管遭到調(diào)查，而此次調(diào)查原因或與其實際控制人陜西星王企業(yè)集團有限公司(下稱“ 陜西星王”)對其的資金占用不無關聯(lián)，而這可能只是近期資本市場違規(guī)占款現(xiàn)象頻發(fā)所暴露的冰山一角。
事實上，除ST華澤外，近期另有ST亞太、中科云網(wǎng)等多家上市公司因占款行為受到問詢或處分，而在新三板市場，這一現(xiàn)象或更加嚴重，僅在最近一周內(nèi)，就有華宏醫(yī)藥、時空客等四家公司被曝出占款行為或遭到相關處罰。
21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，與上市公司利用票據(jù)通道等違規(guī)占款行為不同，新三板公司的違規(guī)占款形式更加簡單，而在業(yè)內(nèi)人士看來，造成這一現(xiàn)象緣于部分新三板公司治理結構和內(nèi)控制度的失效，同時還與公司大股東有對相關規(guī)則存在認知欠缺不無關聯(lián)。
而據(jù)接近監(jiān)管層人士透露，同類案件的出現(xiàn)意味著管理部門正在加強對違規(guī)占款行為的檢查和處罰力度，而針對大股東、實控人占款行為的監(jiān)管，也將成為當下完善資本市場法治環(huán)境的重要一環(huán)。
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_ueditor_page_break_tag_票據(jù)成占款“通道”
近來，正有愈來愈多的公司被認定存在大股東占款行為，其中部分違規(guī)占用方法并不簡單。
例如被出具“非標意見”而遭到交易所問詢的ST華澤，其涉嫌違規(guī)占款的問題正在發(fā)酵成監(jiān)管層對其董監(jiān)高的“批量”調(diào)查。
值得注意的是，ST華澤的占款規(guī)模可謂不小，據(jù)審計機構的“非標意見”披露，追溯調(diào)整后發(fā)現(xiàn)陜西星王對ST華澤的子公司“陜西華澤鎳鈷金屬有限公司(下稱陜西華澤)”占用款的去年末余額高達14.97億元，而三年累計規(guī)模接近40億元;須知截至去年末ST華澤的凈資產(chǎn)僅為12.57億元。
而在占款手法上，陜西星王則通過票據(jù)方式進行了暗度陳倉，即陜西華澤通過開出的應付票據(jù)中的銀行承兌匯票和本票虛掛往來款，后通過票據(jù)公司貼現(xiàn)、回款轉(zhuǎn)入關聯(lián)公司，年末再以無效應收票據(jù)沖減往來款，形成關聯(lián)方資金占用。
據(jù)一份審計報告披露，陜西星王占用ST華澤子公司陜西華澤資金長達三年，累計占用規(guī)模近40億元。
“票據(jù)問題是現(xiàn)在大股東違規(guī)占款方式比較常見的一種，因為過去幾年票據(jù)市場出現(xiàn)了比較多的亂象，這讓一些上市公司的實控人鉆了空子?！币晃凰拇髸嫀熓聞账鶎徲嬋耸糠Q，“直接占用往往太過明顯，而用票據(jù)虛掛則更加隱蔽，不容易被察覺?！?/p>
ST華澤絕非孤例，近來亦有中科云網(wǎng)、天龍光電等上市公司被曝存在股東的關聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用行為。
例如， 中科云網(wǎng)5月12日收到監(jiān)管函，被查明對其控股股東孟凱的關聯(lián)方岳陽市中湘實業(yè)有限公司形成了300萬元的關聯(lián)方占用;而深交所的一份公開譴責公告則顯示，天龍光電控股股東常州諾亞曾對其進行了為期8天的3500萬元借款。
據(jù)一位接近監(jiān)管層人士透露，目前監(jiān)管層對違規(guī)占款行為的打擊力度正在被強化，因此不排除后續(xù)會有更多存在該類違規(guī)活動的公司遭到查處。
“去年以來查出的違規(guī)問題主要是內(nèi)幕交易、信息披露、信息傳播、市場操縱等問題，而股東占款更多體現(xiàn)在經(jīng)營層面存在的違法活動，而現(xiàn)階段針對這類活動的打擊也不會放松。”一位接近地方證監(jiān)部門人士表示，“從嚴檢查下，不排除接下來會有更多的公司被發(fā)現(xiàn)存在新的問題?！?/p>
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_ueditor_page_break_tag_新三板緣何成重災區(qū)
事實上，在針對違規(guī)占款行為的此輪查處中，新三板正成為問題發(fā)現(xiàn)的重災區(qū)，僅在5月份，就有包括時空客、愛林至善、中天利等多家新三板公司出現(xiàn)了違規(guī)占款現(xiàn)象。
5月11日，愛林至善收到四川證監(jiān)局通知，對其對公司資金占用情況進行現(xiàn)場檢查，其此前自查結果顯示，該公司控股股東愛林實業(yè)、實際控制人唐紅琳和總經(jīng)理張忠文合計借用資金達3371.03萬元。
無獨有偶，另一家新三板公司中天利也于日前被江蘇證監(jiān)局出具監(jiān)管警示函，并要求出具相應的整改措施，該公司實際控制人陳琦及其揚州長城企劃有限公司曾對其形成資金占用近2500萬元。
除受到檢查或處罰外，違規(guī)占款還給一些新三板公司帶來了更加嚴重的結果，例如5月12日，時空客董事長王恩權因占用公司資金問題到有關部門自首，同時該公司總經(jīng)理、財務負責人、董事等高級管理人員均悉數(shù)辭職，而目前該公司由原董秘張海紅代理總經(jīng)理職務。
在業(yè)內(nèi)人士看來，股權結構過于單一，內(nèi)控治理存在不足是導致新三板公司頻繁出現(xiàn)股東占款問題的主要原因。
“三板企業(yè)的股東分散度普遍不高，它的治理結構和內(nèi)控體系也容易跟不上?！北本┮患倚氯骞径靥寡裕皟?nèi)控的缺失正在成為公司經(jīng)營層面出問題的一個主要原因，因為不少公司的內(nèi)控體制只是流于表面，執(zhí)行上仍然是公司的大老板說了算?！?/p>
事實上，華宏醫(yī)藥此前遭遇的監(jiān)管警示就與此有關，今年4月11日，華宏醫(yī)藥收到江蘇證監(jiān)局警示函，指其與大股東盛江投資間的3000余萬資金往來履行決策審批程序和信息披露。
“多數(shù)的新三板公司規(guī)模不大，管理層對資本市場人士時間比較短，缺乏公眾公司意識，甚至以為自己只要是大股東運作各方面就都要按照自己的意志來，”招商證券一位新三板業(yè)務人士指出，“這種觀念的存在，和主辦券商的教育、引導不力也有關系?！?/p>
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