中經(jīng)聯(lián)播訊（張佳樂 李小飛）中國人民銀行最新發(fā)布的2025年三季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，我國綠色貸款規(guī)模再創(chuàng)歷史新高——截至三季度末，本外幣綠色貸款余額達43.51萬億元，較年初增長17.5%，前三季度新增6.47萬億元，成為支撐經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型的“金融引擎”。
數(shù)據(jù)躍升：綠色信貸投向精準(zhǔn)覆蓋關(guān)鍵領(lǐng)域
報告顯示，綠色貸款增量主要聚焦三大方向：基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級貸款余額19.29萬億元，前三季度新增2.65萬億元；能源綠色低碳轉(zhuǎn)型貸款余額8.32萬億元，新增6620億元；生態(tài)保護修復(fù)和利用貸款余額5.01萬億元，新增6204億元。分行業(yè)看，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)綠色貸款余額8.74萬億元，前三季度增加7568億元；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)綠色貸款余額7.91萬億元，增加9012億元。這一結(jié)構(gòu)性增長印證了金融資源正加速向清潔能源、節(jié)能環(huán)保等“純綠”領(lǐng)域及高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型傾斜。
政策賦能：制度創(chuàng)新激活市場活力
為破解綠色信貸發(fā)展瓶頸，央行聯(lián)合多部門推出“組合拳”。今年6月發(fā)布的《綠色金融支持項目目錄(2025年版)》首次將綠色消費納入支持范圍，引導(dǎo)金融機構(gòu)通過信貸、理財?shù)裙ぞ咧С止?jié)能家電、新能源汽車消費，形成“消費反哺生產(chǎn)”的良性循環(huán)。同時，首批鋼鐵、煤電、建材、農(nóng)業(yè)四大重點行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)已在部分地區(qū)試點，通過“降碳、減污、擴綠”標(biāo)準(zhǔn)細化，推動高碳資產(chǎn)向“低碳資產(chǎn)”轉(zhuǎn)型。國家金融監(jiān)督管理總局與央行同步出臺《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，要求銀行優(yōu)化信貸供給，保險公司研發(fā)針對性風(fēng)險保障方案，如鼎和保險已實現(xiàn)對沙戈荒新能源基地全生命周期風(fēng)險管理覆蓋。
創(chuàng)新實踐：金融機構(gòu)各顯神通
大型商業(yè)銀行發(fā)揮“主力軍”作用：建設(shè)銀行綠色貸款余額超5.74萬億元，占各項貸款比重超20%；浦發(fā)銀行綠色信貸余額7002.44億元，同比增長22.70%。中小銀行則深耕區(qū)域特色，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)開化農(nóng)商銀行探索森林碳匯價值質(zhì)押貸款，打通生態(tài)價值轉(zhuǎn)化路徑；上虞農(nóng)商銀行突破傳統(tǒng)抵押物限制，創(chuàng)新排污權(quán)質(zhì)押融資，為化工企業(yè)提供低成本資金。資本市場方面，10余家券商獲批參與碳排放權(quán)交易，通過碳質(zhì)押融資、碳基金、碳衍生品等創(chuàng)新，增強碳資產(chǎn)流動性。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長施懿宸指出，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具通過激勵相容機制，將央行資金與定向信貸掛鉤，實現(xiàn)金融活水精準(zhǔn)滴灌。
轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)：從“純綠”到“棕綠”全覆蓋
面對鋼鐵、石化等高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型需求，轉(zhuǎn)型金融應(yīng)運而生。首都師范大學(xué)信用立法研究中心研究員薛方強調(diào)，轉(zhuǎn)型金融需建立清晰的轉(zhuǎn)型活動界定標(biāo)準(zhǔn)，防止高碳資產(chǎn)淪為“擱淺資產(chǎn)”。目前，多家銀行已推出可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，將融資成本與企業(yè)減排績效綁定，如杭州銀行綠色貸款余額11048.56億元，同比增長18.45%，通過“綠色信貸+績效掛鉤”模式激勵企業(yè)降碳。
未來展望：美麗中國建設(shè)進入“快車道”
央行研究局副局長張蓓表示，隨著《綠色金融支持項目目錄》的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)落地，金融資源將更精準(zhǔn)投向綠色、低碳、循環(huán)產(chǎn)業(yè)。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，2025年四季度綠色貸款增速有望持續(xù)，保險資金長期性優(yōu)勢將與綠色項目投資回收期形成匹配，推動“綠水青山”向“金山銀山”轉(zhuǎn)化。
這場由綠色貸款引發(fā)的金融革命，正以不可阻擋之勢推動中國向“雙碳”目標(biāo)邁進，為美麗中國建設(shè)注入澎湃動能。
