作者：李健、胡繼曄

導言：

在百年變局與世紀疫情交織的時代背景下，全球金融體系正經(jīng)歷深刻重構(gòu)。中國金融體系以其獨特的韌性與創(chuàng)新力，孕育出如昆侖銀行這樣以能源戰(zhàn)略為核心、突破國際封鎖的特色金融機構(gòu)，也催生出如寧波保稅區(qū)跨境供應鏈管理與結(jié)算科技有限公司這樣以前沿數(shù)字科技重構(gòu)貿(mào)易結(jié)算規(guī)則的新興平臺。二者雖路徑各異，卻共同指向同一歷史命題：如何在美元主導的國際貨幣體系中開辟人民幣國際化新通道，如何在“十五五”規(guī)劃建設金融強國的戰(zhàn)略機遇期，以金融創(chuàng)新賦能實體經(jīng)濟、重塑全球貿(mào)易文明。

在當下全球金融秩序深刻重構(gòu)的時代背景下，中國金融體系的創(chuàng)新力正在催生兩條殊途同歸的變革路徑：一條是以昆侖銀行為代表的"邊緣突圍"策略，在制裁壓力下開辟出實物對沖的貿(mào)易結(jié)算通道；另一條是以寧波跨境結(jié)算科技平臺為代表的"體系重構(gòu)"策略，以前沿數(shù)字科技構(gòu)建多邊貿(mào)易的數(shù)字化閉環(huán)。二者的深度融合，不僅將為中國金融強國建設注入新動能，更將為全球商業(yè)文明的進化貢獻中國智慧。

一、戰(zhàn)略互補：兩種模式的深度解構(gòu)

昆侖銀行的實踐智慧體現(xiàn)了在極限壓力下的生存藝術。面對2012年被切斷SWIFT通道的制裁，昆侖銀行發(fā)展出一套"美元計價、雙邊記賬、實物對沖"的貿(mào)易結(jié)算機制。這一模式的成功基于三個關鍵支柱：

1）中國強大的制造業(yè)產(chǎn)能能夠滿足貿(mào)易伙伴的商品需求；

2）能源貿(mào)易的戰(zhàn)略剛性提供了穩(wěn)定的交易基礎；

3）國有資本的信用背書確保了系統(tǒng)的可靠性。然而，這種模式也面臨固有局限：交易效率受限于雙邊配對、資金流動性差、難以擴展到非能源領域。

寧波跨境結(jié)算科技平臺的數(shù)字創(chuàng)新則代表了技術驅(qū)動的范式變革。其構(gòu)建的"數(shù)字貨權(quán)憑證（SDRC）+FT賬戶+數(shù)字人民幣清分"三位一體架構(gòu)，實現(xiàn)了四個突破：

1）貨權(quán)數(shù)字化使貿(mào)易標的可拆分、可流轉(zhuǎn)；2）多邊清算網(wǎng)絡打破雙邊貿(mào)易局限；

3）境內(nèi)數(shù)字人民幣結(jié)算強化主權(quán)貨幣地位；4）全流程可追溯提升風控能力。

這一模式的核心優(yōu)勢在于可擴展性和效率提升，但其發(fā)展需要完善的法律框架和市場接受度。

二、融合創(chuàng)新：構(gòu)建"能源-商品-金融"三維生態(tài)系統(tǒng)

兩家機構(gòu)的協(xié)同合作可形成"1+1>2"的聚合效應，構(gòu)建一個覆蓋能源大宗商品到一般貿(mào)易品、從雙邊到多邊、從實物對沖到數(shù)字流轉(zhuǎn)的完整生態(tài)系統(tǒng)：

第一層融合：貨權(quán)數(shù)字化升級

將昆侖銀行在中東能源貿(mào)易中積累的"貿(mào)易盈余記賬額度"轉(zhuǎn)化為標準化的SDRC數(shù)字貨權(quán)憑證。這一轉(zhuǎn)化具有多重意義：首先，使原本局限于雙邊記賬的貿(mào)易余額變?yōu)榭稍诙噙吘W(wǎng)絡流通的數(shù)字資產(chǎn)；其次，為伊朗、伊拉克等國提供了更靈活的貿(mào)易選擇，可通過平臺采購中國商品或與其他國家進行三方貿(mào)易；最后，為數(shù)字人民幣的國際應用開辟了新場景。

第二層融合：結(jié)算網(wǎng)絡協(xié)同

寧波跨境結(jié)算科技平臺的FT賬戶體系可為昆侖銀行的客戶提供合規(guī)的跨境資金通道，而昆侖銀行的海外分支機構(gòu)則可成為平臺在中東地區(qū)的物理支點。這種"數(shù)字網(wǎng)絡+物理節(jié)點"的結(jié)合，既能發(fā)揮數(shù)字技術的高效性，又能依托實體機構(gòu)的本地化服務能力，形成線上線下協(xié)同的跨境服務網(wǎng)絡。

第三層融合：計價體系演進

現(xiàn)階段可采取漸進式過渡策略：在能源貿(mào)易領域維持"美元計價、數(shù)字貨權(quán)流轉(zhuǎn)"，在一般商品貿(mào)易領域推廣"人民幣計價、數(shù)字人民幣結(jié)算"。隨著數(shù)字人民幣跨境試點擴大，可探索建立"一籃子商品錨定"的人民幣計價體系，將石油、礦產(chǎn)等大宗商品與人民幣價值形成機制掛鉤。

三、破局路徑：系統(tǒng)化應對美元霸權(quán)挑戰(zhàn)

兩家機構(gòu)的協(xié)同創(chuàng)新可從三個層面系統(tǒng)化應對美元霸權(quán)：

技術層：構(gòu)建自主可控的金融基礎設施

結(jié)合昆侖銀行的能源貿(mào)易網(wǎng)絡與寧波平臺的數(shù)字結(jié)算技術，可構(gòu)建一個"去SWIFT化"但功能完備的跨境貿(mào)易結(jié)算系統(tǒng)。這一系統(tǒng)具有三重特性：抗制裁性（不依賴美元清算系統(tǒng)）、自主可控性（技術架構(gòu)自主知識產(chǎn)權(quán)）、包容性（支持不同發(fā)展水平國家參與）。

規(guī)則層：推動國際結(jié)算新標準

通過"數(shù)字貨權(quán)憑證+數(shù)字貨幣結(jié)算"的實踐，可推動形成新的國際結(jié)算規(guī)則。這些規(guī)則應體現(xiàn)以下原則：1）貨幣主權(quán)平等原則，避免單一貨幣霸權(quán)；2）貿(mào)易便利化原則，降低結(jié)算成本和時間；3）風險可控原則，建立適應數(shù)字時代的監(jiān)管框架。

生態(tài)層：培育多元貨幣共存新格局

在現(xiàn)有國際貨幣體系框架內(nèi)，通過漸進式創(chuàng)新培育多元貨幣共存的新生態(tài)。重點是在能源、大宗商品等關鍵領域建立非美元計價結(jié)算的可行模式，同時通過數(shù)字貨幣技術創(chuàng)新提升人民幣的競爭力。

四、破局之路：協(xié)同創(chuàng)新如何破建美元霸權(quán)、賦能金融強國

在“十五五”規(guī)劃建設金融強國的戰(zhàn)略框架下，二者的協(xié)同創(chuàng)新可在以下層面貢獻關鍵力量：

1. 構(gòu)建“SWIFT替代網(wǎng)絡”的中國特色方案

二者結(jié)合形成的“雙邊實物對沖 + 多邊數(shù)字貨權(quán)流轉(zhuǎn) + 數(shù)字人民幣境內(nèi)清分”模式，實質(zhì)上構(gòu)建了一個不依賴SWIFT、卻可實現(xiàn)多邊貿(mào)易清算的替代性網(wǎng)絡。這一網(wǎng)絡以實體貨物與數(shù)字貨權(quán)為價值支撐，以人民幣為最終清分工具，具備更強的抗制裁能力與自主可控性。

2. 助推人民幣國際化從“結(jié)算貨幣”向“計價貨幣”與“儲備貨幣”邁進

通過將能源等大宗商品貿(mào)易納入數(shù)字化結(jié)算體系，可逐步推動人民幣在關鍵資源領域的計價功能。SDRC作為人民幣計價的數(shù)字貨權(quán)憑證，其跨境流轉(zhuǎn)本身就是人民幣國際信用的一種延伸。

這一模式為海外機構(gòu)持有人民幣資產(chǎn)提供了新載體（如持有SDRC兌換中國商品或服務），增強人民幣的儲備功能。

3. 賦能金融強國：安全、效率與文明的協(xié)同進化

金融安全：通過實體貨物背書、數(shù)字貨權(quán)登記、全程可追溯等設計，大幅降低跨境貿(mào)易的金融風險與欺詐可能，增強我國跨境金融體系的韌性。

金融效率：數(shù)字化流轉(zhuǎn)與多邊清算極大提升了貿(mào)易結(jié)算效率，降低了資金占用與匯兌成本，符合金融強國對高效金融市場基礎設施的要求。

商業(yè)文明進化：這一模式推動了貿(mào)易從“貨幣中心化”向“貨權(quán)信用化”演進，重塑了“信用生成—價值交換—結(jié)算清算”的商業(yè)邏輯，為構(gòu)建更加公平、透明、包容的全球貿(mào)易文明貢獻中國智慧。

五、賦能金融強國：在"十五五"時期的戰(zhàn)略貢獻

在"十五五"規(guī)劃建設金融強國的關鍵時期，兩家機構(gòu)的協(xié)同創(chuàng)新可在以下方面發(fā)揮重要作用：

增強金融體系韌性

通過構(gòu)建"雙邊實物對沖+多邊數(shù)字流轉(zhuǎn)"的雙層架構(gòu)，可在極端情況下保障關鍵貿(mào)易通道的暢通。這種"物理備份+數(shù)字升級"的模式，大幅提升了中國跨境金融體系的抗風險能力。

加速人民幣國際化進程

提供了一條符合中國國情的人民幣國際化新路徑：不是簡單復制美元的霸權(quán)路徑，而是通過服務實體經(jīng)濟貿(mào)易需求、利用數(shù)字技術優(yōu)勢、堅持平等互利原則，逐步提升人民幣的國際接受度。預計到2025年，通過此類創(chuàng)新模式推動的人民幣跨境結(jié)算額有望達到傳統(tǒng)模式的30%以上。

引領綠色金融發(fā)展

昆侖銀行在綠色能源領域的布局與寧波平臺的數(shù)字化能力結(jié)合，可創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。例如，開發(fā)基于區(qū)塊鏈的碳資產(chǎn)數(shù)字化憑證，實現(xiàn)碳排放權(quán)的精準計量和跨境交易，助力中國在全球綠色金融規(guī)則制定中掌握話語權(quán)。

培育金融科技競爭力

兩家機構(gòu)的實踐將為中國的金融科技發(fā)展提供寶貴場景。在數(shù)字身份認證、智能合約、跨境監(jiān)管科技等領域的技術積累，不僅服務于自身業(yè)務，還可通過技術輸出助力"一帶一路"沿線國家的金融基礎設施建設。

六、文明演進：數(shù)字時代貿(mào)易金融的新哲學

昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算科技平臺的協(xié)同創(chuàng)新，其意義超越了單純的技術或商業(yè)層面，更體現(xiàn)了數(shù)字時代商業(yè)文明的演進方向：

從"貨幣中心"到"貨權(quán)信用"的價值回歸

傳統(tǒng)的國際貿(mào)易金融體系以貨幣為中心，信用創(chuàng)造高度依賴主權(quán)貨幣發(fā)行國。而"數(shù)字貨權(quán)憑證"體系的創(chuàng)新，實際上是將信用基礎部分回歸到實體貨物和真實貿(mào)易需求上，這更符合金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)。

從"零和博弈"到"共生共贏"的關系重構(gòu)

美元霸權(quán)體系本質(zhì)上是一種零和博弈，美國通過貨幣特權(quán)獲取超額收益。而中國推動的多元貨幣體系和數(shù)字化結(jié)算創(chuàng)新，旨在建立更加平衡、包容的國際金融關系，讓更多發(fā)展中國家能夠分享全球化紅利。

從"黑箱操作"到"透明可信"的流程再造

數(shù)字人民幣的可追溯性與區(qū)塊鏈技術的不可篡改性結(jié)合，將使跨境貿(mào)易金融流程更加透明。這不僅降低了欺詐風險和監(jiān)管成本，更重要的是建立了新型的國際信任機制——基于技術驗證而非單純主權(quán)背書的信任。

七、實施路徑與政策建議

為實現(xiàn)兩家機構(gòu)的深度協(xié)同和模式推廣，建議采取以下步驟：

近期（2026-2027）：試點驗證階段

在新疆自貿(mào)區(qū)和浙江自貿(mào)區(qū)設立"數(shù)字貿(mào)易結(jié)算創(chuàng)新試驗區(qū)"，允許昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算科技平臺在特定商品品類（如能源產(chǎn)品、機電設備）開展融合試點。重點驗證技術兼容性、監(jiān)管合規(guī)性和商業(yè)可行性。

中期（2027-2028）：模式推廣階段

將試點經(jīng)驗擴展到"一帶一路"重點國家，特別是中東、東南亞等地區(qū)。建立"數(shù)字貿(mào)易人民幣結(jié)算合作機制"，吸引更多國家和企業(yè)加入。同時推動相關法律法規(guī)完善，明確數(shù)字貨權(quán)憑證的法律地位和會計處理規(guī)則。

遠期（2029-2035）：生態(tài)成型階段

形成成熟的"數(shù)字貨權(quán)+數(shù)字貨幣"跨境結(jié)算生態(tài)，覆蓋能源、大宗商品、高端制造等多個領域。推動該模式成為區(qū)域性甚至全球性的貿(mào)易結(jié)算選項之一，顯著提升人民幣在國際貿(mào)易結(jié)算中的份額。

政策層面需要：

1）加強跨部委協(xié)調(diào)，為創(chuàng)新提供"監(jiān)管沙盒"環(huán)境；

2）加快數(shù)字人民幣跨境使用相關法規(guī)制定；3）在國際場合積極推廣中國方案，爭取更多國際合作；

4）加強人才培養(yǎng)，培育既懂金融又懂技術的復合型人才。

八、展望與建議：邁向“數(shù)字貿(mào)易人民幣區(qū)”

昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算平臺的協(xié)同，不僅是一次機構(gòu)間的合作，更可能催生一個以中國制造業(yè)與能源需求為依托、以數(shù)字人民幣與數(shù)字貨權(quán)為工具、以FT賬戶與白名單為風控保障的“數(shù)字貿(mào)易人民幣區(qū)”雛形。為此建議：

政策層面：鼓勵在“十五五”規(guī)劃中設立“數(shù)字貿(mào)易結(jié)算創(chuàng)新試驗區(qū)”，允許昆侖銀行與寧波平臺等機構(gòu)在特定區(qū)域（如新疆、浙江自貿(mào)區(qū)）開展融合試點，探索數(shù)字人民幣在跨境能源與一般貿(mào)易中的協(xié)同結(jié)算規(guī)則。

監(jiān)管層面：推動央行、外匯局、商務部等跨部門協(xié)作，為“數(shù)字貨權(quán)憑證（SDRC）”的法律地位、會計處理、跨境流轉(zhuǎn)規(guī)則提供清晰框架，確保創(chuàng)新在合規(guī)軌道上行穩(wěn)致遠。

國際層面：積極將此類中國特色的數(shù)字貿(mào)易結(jié)算方案納入“一帶一路”、金磚國家、上合組織等多邊合作框架，吸引更多國家加入這一開放、多贏的貿(mào)易結(jié)算新網(wǎng)絡。

昆侖銀行的“邊緣突破”與寧波跨境結(jié)算科技平臺的“體系重構(gòu)”，是中國金融創(chuàng)新在全球化變局中生長的兩條脈絡。它們的深度融合，將不僅為破解美元霸權(quán)下的金融制裁提供“中國解法”，更將為“十五五”時期建設金融強國注入關鍵動能——一個既能保障國家能源與金融安全，又能以更高效率、更低成本服務全球貿(mào)易，更能以數(shù)字信用推動商業(yè)文明向更公平、更可持續(xù)方向進化的金融新范式正在孕育之中。這不僅是兩家機構(gòu)的共贏未來，更是中國在新一輪全球金融秩序塑造中，從參與者向引領者轉(zhuǎn)變的關鍵一步。

結(jié)語：走向包容普惠的全球金融新秩序

昆侖銀行與寧波跨境結(jié)算平臺的協(xié)同創(chuàng)新，代表了中國金融體系在復雜國際環(huán)境中的雙重智慧：既有在壓力下靈活應對的現(xiàn)實主義，又有面向未來構(gòu)建新體系的理想主義。這種"立足現(xiàn)實、面向未來"的創(chuàng)新路徑，正是中國金融強國建設的特色所在。

在"十五五"乃至更長的歷史時期，這種創(chuàng)新不僅將為中國突破外部制約、保障金融安全提供有力工具，更重要的是，它將為國際金融體系改革提供一種新思路——不是簡單替換霸權(quán)貨幣，而是通過技術創(chuàng)新和規(guī)則創(chuàng)新，建立一個更加多元、平衡、包容的全球金融新秩序。這既是中國作為負責任大國的歷史擔當，也是數(shù)字時代商業(yè)文明向更高級形態(tài)演進的必然要求。

最終，金融的價值不在于其本身，而在于其服務的實體經(jīng)濟與人民福祉。昆侖銀行與寧波保稅區(qū)跨境結(jié)算科技平臺的探索，正是向著這一本質(zhì)價值的回歸——讓金融真正成為連接不同國家、促進共同發(fā)展、增進人類福祉的橋梁，而非分割世界、制造不平等的藩籬。這或許正是"金融強國"最深刻的內(nèi)涵：不僅是強大的金融實力，更是引領金融向善、促進人類共同進步的文明力量。