李健

引言：變局中的歷史性交匯

2026年3月，當“十五五”規(guī)劃的帷幕正式拉開，中國金融強國建設(shè)迎來關(guān)鍵窗口期。此刻的國際局勢波譎云詭——中東戰(zhàn)火重燃，伊朗局勢持續(xù)升級，美國深陷地緣沖突泥潭，美元霸權(quán)的制度根基在戰(zhàn)火與制裁中悄然松動。與此同時，中國人民銀行于2026年1月1日正式啟動數(shù)字人民幣2.0版，將數(shù)字人民幣從“數(shù)字現(xiàn)金”升級為“數(shù)字存款貨幣”，計息機制、智能合約、跨境支付三大核心功能全面激活。

這絕非時間上的巧合。數(shù)字人民幣2.0的推出，恰逢全球貨幣體系百年變局的戰(zhàn)略關(guān)口。 正如中國人民銀行副行長陸磊所言，數(shù)字人民幣2.0是“守正創(chuàng)新、穩(wěn)步發(fā)展”的戰(zhàn)略抉擇。當美國以軍事手段鞏固“石油-美元”霸權(quán)，當SWIFT系統(tǒng)被武器化成為地緣政治工具，中國需要的不僅是防御性的金融安全屏障，更是一套主動塑造全球貨幣秩序的戰(zhàn)略體系。

本文旨在深度剖析在金融強國戰(zhàn)略引領(lǐng)下，在數(shù)字人民幣2.0技術(shù)升級的歷史節(jié)點，面對中美博弈長期化與中東地緣困局，中國的跨境貿(mào)易金融與數(shù)字人民幣結(jié)算場景創(chuàng)新如何實現(xiàn)戰(zhàn)略再定位？國家頂層設(shè)計與民間市場活力如何協(xié)同發(fā)力，走出一條共贏勝利之路？

一、戰(zhàn)略再定位：從“跟隨者”到“規(guī)則塑造者”

1.1 國際格局的深刻嬗變：美元霸權(quán)的裂縫與人民幣的窗口期

當前全球貨幣體系正在經(jīng)歷冷戰(zhàn)結(jié)束以來最深刻的結(jié)構(gòu)性重構(gòu)。國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示，美元在全球外匯儲備中的占比已從1999年的71.19%降至2025年三季度的56.92%。這一趨勢的背后，是美國將美元“武器化”帶來的反噬效應(yīng)——從凍結(jié)俄羅斯外匯儲備，到切斷伊朗金融通道，再到對多國實施次級制裁，美元霸權(quán)的信用基石正在松動。

中東局勢的持續(xù)升級，正在成為加速這一進程的關(guān)鍵變量。美國試圖以軍事手段鞏固其中東主導(dǎo)地位，維系“石油-美元”體系的戰(zhàn)略根基，但這一做法反而暴露了其安全承諾的不確定性，加速了中東國家“去美元化”的戰(zhàn)略選擇。伊朗、沙特等海灣產(chǎn)油國持續(xù)擴大對華石油貿(mào)易的本幣結(jié)算合作，“石油人民幣”生態(tài)圈正從國別實踐向區(qū)域化擴展。

在這場變局中，中國的戰(zhàn)略定位正在發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變：從全球金融體系的“參與者”和“適應(yīng)者”，向“規(guī)則塑造者”和“基礎(chǔ)設(shè)施提供者”躍升。 這不是激進的體系對抗，而是基于技術(shù)主權(quán)與貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的“切香腸”式突圍，以漸進方式重塑全球貨幣秩序。

1.2 數(shù)字人民幣2.0：從支付工具到戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施

2025年底，中國人民銀行出臺《關(guān)于進一步加強數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》，標志著數(shù)字人民幣從1.0版（數(shù)字現(xiàn)金）向2.0版（數(shù)字存款貨幣）的實質(zhì)性升級。這一升級的戰(zhàn)略意義，遠非技術(shù)層面的迭代所能概括。

其一，計息機制激活資產(chǎn)屬性。 2.0版規(guī)定，銀行需對客戶實名錢包余額按活期存款利率計付利息，數(shù)字人民幣從“零息閑置資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變?yōu)榫邆鋬χ倒δ艿摹皵?shù)字存款”。這一變革解決了1.0時代用戶持有機會成本高、推廣依賴行政補貼的結(jié)構(gòu)性困境，為大規(guī)模跨境持有奠定了經(jīng)濟基礎(chǔ)。

其二，智能合約賦能精準調(diào)控。 依托可編程特性，數(shù)字人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)資金的定向滴灌與穿透式監(jiān)管。在跨境貿(mào)易場景中，“智能合約”可將復(fù)雜的貿(mào)易規(guī)則轉(zhuǎn)化為自動觸發(fā)的編程代碼，確?？缇迟Y金安全、精確、高效流轉(zhuǎn)。這意味著，數(shù)字人民幣不僅是支付工具，更是嵌入貿(mào)易流程的“智能貨幣”。

其三，跨境支付重構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施。 數(shù)字人民幣2.0的核心優(yōu)勢在于通過技術(shù)手段降低跨境支付成本與門檻。依托多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge），可實現(xiàn)跨境交易點對點直接支付，實現(xiàn)“支付即結(jié)算”，將結(jié)算時間從數(shù)天縮短至秒級，交易成本從6%以上降至不足1%。截至2025年底，數(shù)字人民幣已占mBridge跨境交易量的95.3%，成為這一新型支付網(wǎng)絡(luò)的主導(dǎo)力量。

二、場景創(chuàng)新：跨境貿(mào)易金融的突圍路徑

2.1 “石油-人民幣”閉環(huán)：中東困局中的戰(zhàn)略機遇

中東戰(zhàn)事持續(xù)升級，正在重塑全球能源貿(mào)易的貨幣格局。傳統(tǒng)美元結(jié)算通道受地緣沖突擾動，而中國主導(dǎo)的CIPS人民幣跨境支付系統(tǒng)與數(shù)字人民幣，正在成為穩(wěn)定跨境交易的重要支撐。

當前的戰(zhàn)略機遇在于：推動大宗商品貿(mào)易從“美元計價、美元結(jié)算”向“人民幣計價、數(shù)字人民幣結(jié)算”的范式躍遷。 全國政協(xié)委員陳四清明確指出，應(yīng)“擴大大宗商品和先進技術(shù)設(shè)備的進口本幣結(jié)算，推動鐵礦石、原油、集成電路等關(guān)鍵商品以人民幣計價結(jié)算”。

在這一進程中，廣州作為國家中心城市和國際貿(mào)易樞紐，具備獨特的戰(zhàn)略價值。廣州港2025年貨物吞吐量位居全球前列，與中東、東南亞、非洲等地區(qū)的貿(mào)易聯(lián)系緊密。創(chuàng)建“廣州跨境貿(mào)易數(shù)字人民幣金融結(jié)算科技場景創(chuàng)新中心”，正是將實體貿(mào)易流量轉(zhuǎn)化為金融結(jié)算流量的關(guān)鍵舉措。其核心創(chuàng)新——“全球貨權(quán)特別信用憑證”（e-CNY/SDRC）系統(tǒng)，以廣州港、黃埔港等實物倉儲貨物為底層資產(chǎn)，通過區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)貨權(quán)數(shù)字化，為大宗商品人民幣計價結(jié)算提供可信基礎(chǔ)設(shè)施。

2.2 “數(shù)字人民幣跨境走廊”：從零售到批發(fā)的場景拓展

陳四清提出，應(yīng)“探索在東南亞、中東等區(qū)域建立‘數(shù)字人民幣跨境走廊’，開發(fā)智能合約驅(qū)動的B2B支付系統(tǒng)，實現(xiàn)跨境貿(mào)易‘報關(guān)—支付—核驗’全流程自動化”。這一構(gòu)想描繪了數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用的場景藍圖。

短期突破點在于“小額、高頻、零售”場景。 數(shù)字人民幣的“中央銀行—商業(yè)機構(gòu)”雙層運營體系，依托區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)點對點實時清算，天然適配于解決跨境交易中個人消費、小微商戶支付等金融服務(wù)痛點。中國銀行已在老撾完成首筆跨境數(shù)字人民幣二維碼支付試點，實現(xiàn)中國游客無需貨幣兌換即可無縫支付。

中長期戰(zhàn)略重點在于B2B批發(fā)場景與產(chǎn)業(yè)鏈金融。 當前中國企業(yè)出海已從“產(chǎn)品出?！奔铀俎D(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)鏈出海”。這意味著金融服務(wù)需要從單一的結(jié)算支持，升級為涵蓋融資、避險、合規(guī)咨詢的綜合化服務(wù)。數(shù)字人民幣2.0的智能合約功能，可在供應(yīng)鏈金融中實現(xiàn)“交易即結(jié)算、交割即確權(quán)”，有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題。

2.3 “廣貨價值走廊”：以貿(mào)易流量驅(qū)動貨幣國際化

廣州提出的“一線、三圈、六樞紐”廣貨數(shù)字價值走廊構(gòu)想，本質(zhì)上是以實體貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)為載體，驅(qū)動人民幣國際化的務(wù)實路徑。這一模式的戰(zhàn)略價值在于：將人民幣國際化從“資本項目驅(qū)動”的傳統(tǒng)路徑，拓展為“貿(mào)易項目驅(qū)動”的新范式。

長期以來，人民幣國際化的主要障礙在于資本賬戶可兌換的謹慎態(tài)度與離岸市場深度的不足。但數(shù)字人民幣2.0的出現(xiàn)，為這一問題提供了新解。通過在貿(mào)易環(huán)節(jié)嵌入數(shù)字人民幣結(jié)算，實現(xiàn)“支付即結(jié)算、結(jié)算即留痕、留痕即可信”，中小企業(yè)僅憑良好的貿(mào)易記錄即可獲得融資。這種基于真實貿(mào)易背景的信用創(chuàng)造機制，不依賴于資本賬戶完全開放，卻能實質(zhì)性地擴大人民幣在國際貿(mào)易中的使用份額。

三、國家-民間協(xié)同：頂層設(shè)計與市場活力的雙輪驅(qū)動

3.1 國家頂層設(shè)計：基礎(chǔ)設(shè)施與制度供給

加快建設(shè)金融強國，必須發(fā)揮國家戰(zhàn)略的引領(lǐng)作用。中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任王江在《加快建設(shè)金融強國》一文中，系統(tǒng)闡述了“十五五”時期金融強國建設(shè)的七大任務(wù)，其中多項內(nèi)容與數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用直接相關(guān)：

一是持續(xù)完善中央銀行制度。 推進人民幣國際化，提升資本項目開放水平，建設(shè)自主可控的人民幣跨境支付體系。這為數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用提供了制度保障。

二是深入做好金融“五篇大文章”。 推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展，穩(wěn)步推進數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用。這為場景創(chuàng)新提供了政策空間。

三是加快建設(shè)國際金融中心。 支持上海加強人民幣跨境支付清算體系建設(shè)，支持香港鞏固提升離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐功能。這為跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指明了方向。

在具體操作層面，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所已在上海設(shè)立數(shù)字人民幣國際運營中心，推出跨境支付、區(qū)塊鏈服務(wù)和數(shù)字資產(chǎn)三大平臺。多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目持續(xù)擴容，目前已覆蓋泰國、沙特、阿聯(lián)酋等主要貿(mào)易伙伴。這些國家層面的基礎(chǔ)設(shè)施投入，為民間場景創(chuàng)新提供了堅實底座。

3.2 民間市場活力：場景創(chuàng)新與生態(tài)構(gòu)建

如果說國家頂層設(shè)計是“修路”，那么民間市場活力就是“通車”。數(shù)字人民幣2.0的成功，最終取決于真實場景的應(yīng)用規(guī)模與市場主體參與深度。

廣州提出的“新型易貨貿(mào)易跨境數(shù)字金融結(jié)算科技有限公司”模式，正是民間創(chuàng)新的典型代表。這一模式的核心邏輯在于：以市場化主體承接國家戰(zhàn)略需求，以商業(yè)可持續(xù)機制推動場景落地。

在具體操作層面，民間力量可以在以下領(lǐng)域發(fā)揮獨特作用：

其一，技術(shù)創(chuàng)新與場景開發(fā)。 金融機構(gòu)應(yīng)“深入具體場景，真正理解企業(yè)痛在哪里、卡在何處”。例如，針對新能源跨境投資面臨的匯率波動和碳價波動的雙重風(fēng)險，開發(fā)碳期權(quán)等衍生品；針對跨境電商的收付結(jié)算需求，開發(fā)更靈活的數(shù)字化解決方案。

其二，數(shù)據(jù)價值挖掘與信用重構(gòu)。 傳統(tǒng)信貸模式依賴企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，但這并不能全面刻畫科技型企業(yè)的價值。民間機構(gòu)可以利用區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，從“看資產(chǎn)”拓展為“看技術(shù)”“看成長”“看市場”，構(gòu)建多維度信用評價體系。數(shù)字人民幣的可追溯特性，為這種新型信用評估提供了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

其三，跨境生態(tài)鏈接與屬地化服務(wù)。 企業(yè)在全球市場的布局越廣、嵌入越深，對金融服務(wù)的需求就越綜合。民間金融機構(gòu)可以發(fā)揮靈活優(yōu)勢，在法律、會計、咨詢等非金融服務(wù)與金融服務(wù)之間搭建橋梁，從單一的“資金供給者”升級為綜合化的“資源整合者”。

3.3 協(xié)同機制設(shè)計：激勵相容的制度安排

國家與民間的協(xié)同，不能依賴行政命令，而需構(gòu)建激勵相容的制度框架。數(shù)字人民幣2.0的關(guān)鍵突破，恰恰在于通過機制設(shè)計實現(xiàn)了各方利益的相容：

對用戶而言，計息機制使持有數(shù)字人民幣不再有機會成本，反而可獲得與傳統(tǒng)存款相當?shù)氖找妗?/p>

對商業(yè)銀行而言，數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)被納入法定存款準備金制度框架管理，不再要求100%保證金，允許銀行對錢包余額自主開展資產(chǎn)負債經(jīng)營，使數(shù)字人民幣從“成本中心”轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂猩虡I(yè)價值的負債業(yè)務(wù)。

對非銀行支付機構(gòu)而言，雖然仍需交存100%保證金，但可通過接入數(shù)字人民幣生態(tài)獲取新的業(yè)務(wù)增長點。

這種“相容性激勵安排”，使數(shù)字人民幣的推廣從“要我做”轉(zhuǎn)變?yōu)椤拔乙觥?，為國?民間協(xié)同奠定了制度基礎(chǔ)。

四、共贏勝利之路：戰(zhàn)略路徑與關(guān)鍵舉措

4.1 短期突破（2026-2027）：夯實基礎(chǔ)、試點先行

未來兩年是數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用的關(guān)鍵突破期。建議重點推進以下工作：

第一，加快CIPS與主要貿(mào)易伙伴本地清算系統(tǒng)互聯(lián)互通。 當前CIPS雖已覆蓋190個國家和地區(qū)，但部分業(yè)務(wù)仍需依托SWIFT傳輸信息。應(yīng)著力推動由物理聯(lián)接“硬聯(lián)通”向標準規(guī)則“軟聯(lián)通”轉(zhuǎn)變，將中國的支付標準、報文格式嵌入主要貿(mào)易伙伴的金融基礎(chǔ)設(shè)施中。

第二，在中東、東南亞等關(guān)鍵區(qū)域建立“數(shù)字人民幣跨境走廊”。 依托多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge），在伊朗局勢持續(xù)升級的背景下，為中東國家對華貿(mào)易提供穩(wěn)定可靠的結(jié)算通道。以務(wù)實貿(mào)易需求驅(qū)動數(shù)字人民幣應(yīng)用，讓市場主體在實踐中感受其效率優(yōu)勢與安全價值。

第三，支持廣州等具備條件的城市開展場景創(chuàng)新試點。 “廣州跨境貿(mào)易數(shù)字人民幣金融結(jié)算科技場景創(chuàng)新中心”的構(gòu)想，抓住了數(shù)字人民幣2.0升級與粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的交匯點。建議國家層面給予政策支持，將其納入數(shù)字人民幣試點和自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新政策范圍，打造國家級數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用示范區(qū)。

4.2 中期拓展（2027-2029）：生態(tài)構(gòu)建、規(guī)則輸出

經(jīng)過前期試點驗證，數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用應(yīng)進入規(guī)?；卣闺A段：

其一，構(gòu)建“計價—交易—清算—持有”良性循環(huán)。 推動更多大宗商品交易、跨境電商交易使用CIPS進行人民幣計價結(jié)算，鞏固CIPS作為全球人民幣清算“主渠道”地位。同時，加大匯率避險產(chǎn)品開發(fā)力度，增強離岸金融中心人民幣資產(chǎn)供給，擴大人民幣資產(chǎn)池深度與流動性，讓境外主體“愿意持有、能夠交易、方便避險”。

其二，積極參與國際標準制定。 數(shù)字人民幣的技術(shù)架構(gòu)正在成為全球CBDC設(shè)計的重要參照。應(yīng)主動參與CPTPP、DEPA等經(jīng)貿(mào)協(xié)定中的金融規(guī)則協(xié)商對接，推動儲備池算法、數(shù)據(jù)隱私保護等技術(shù)規(guī)則輸出，實現(xiàn)與主要貿(mào)易伙伴支付規(guī)則與服務(wù)標準互認。

其三，推動“廣貨價值走廊”成型。 以廣交會數(shù)字化升級為契機，構(gòu)建覆蓋粵港澳大灣區(qū)、RCEP區(qū)域、一帶一路沿線國家的數(shù)字貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)。讓數(shù)字人民幣隨著“廣貨”走向世界，在服務(wù)實體經(jīng)濟的過程中實現(xiàn)自身價值躍升。

4.3 長期愿景（2030-2035）：重塑格局、共贏未來

展望2035年，中國將基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，金融強國建設(shè)也將取得決定性進展。在這一進程中，數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用的戰(zhàn)略愿景應(yīng)包括：

構(gòu)建獨立于SWIFT之外的多元化國際支付體系。 多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）日處理規(guī)模已達數(shù)百億美元，未來有望成為與SWIFT并行甚至互補的國際支付通道。這不僅關(guān)乎效率提升，更關(guān)乎金融安全與戰(zhàn)略自主。

推動人民幣從結(jié)算貨幣向計價貨幣、儲備貨幣演進。 數(shù)字人民幣2.0的計息機制與資產(chǎn)屬性，使其具備了作為儲備貨幣的基本條件。隨著“石油人民幣”生態(tài)圈的擴展，隨著更多國家將人民幣納入外匯儲備，國際貨幣體系的多極化格局將逐步成型。

為全球數(shù)字貨幣治理貢獻“中國方案”。 數(shù)字人民幣的“可控匿名”設(shè)計，在保護用戶隱私與打擊違法犯罪之間實現(xiàn)了獨特平衡。這種將監(jiān)管規(guī)則嵌入技術(shù)架構(gòu)的治理創(chuàng)新，為全球數(shù)字貨幣發(fā)展提供了可資借鑒的經(jīng)驗。

結(jié)語：在變局中開新局

當今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局。中東烽煙起，美元霸權(quán)裂，全球貨幣體系進入深度重塑期。對中國而言，這既是挑戰(zhàn)，更是百年難遇的戰(zhàn)略機遇。

“十五五”開局，金融強國戰(zhàn)略與數(shù)字人民幣2.0升級交匯于同一時間節(jié)點。這不是偶然的巧合，而是長期積累、厚積薄發(fā)的必然結(jié)果。從2014年成立法定數(shù)字貨幣研究小組，到2019年啟動多地試點，再到2026年實現(xiàn)從“數(shù)字現(xiàn)金”向“數(shù)字存款”的制度躍遷——十余年磨一劍，終成今日之勢。

在這場戰(zhàn)略突圍中，寧波保稅區(qū)跨境供應(yīng)鏈管理與結(jié)算科技有限公司的七年探索具有范式意義。它以市場化主體承接國家戰(zhàn)略需求，以真實貿(mào)易場景驅(qū)動技術(shù)創(chuàng)新，以商業(yè)可持續(xù)機制推動生態(tài)構(gòu)建。從寧波舟山港的三萬集裝箱卡車，到廣州開發(fā)區(qū)的廣州跨境四方易貨貿(mào)易平臺，再到與俄羅斯、伊朗央行的深度對話——這一模式正在證明：中國的民間創(chuàng)新力量，完全有能力在金融強國建設(shè)中承擔(dān)重要角色。

然而，機遇窗口不會永遠敞開。正如全國政協(xié)委員陳四清所言，我國對外開放已進入“質(zhì)”的提升關(guān)鍵期。在這個關(guān)鍵期，我們需要的是戰(zhàn)略定力與創(chuàng)新勇氣的統(tǒng)一，是國家頂層設(shè)計與民間市場活力的協(xié)同，是立足當下與放眼長遠的統(tǒng)籌。

廣州提出的“跨境貿(mào)易數(shù)字人民幣金融結(jié)算科技場景創(chuàng)新中心”，正是這種協(xié)同創(chuàng)新的生動實踐。它以千年商都的實體貿(mào)易底蘊為基，以數(shù)字人民幣2.0的技術(shù)升級為翼，以金融強國戰(zhàn)略為指引，以市場化運營為機制，探索出一條從“貿(mào)易大市”向“貿(mào)易金融強市”躍升的可行路徑。

這不僅是廣州的探索，更是中國的探索。在這場重塑全球金融格局的偉大進程中，國家提供基礎(chǔ)設(shè)施與制度保障，民間貢獻場景創(chuàng)新與市場活力，二者相輔相成、相得益彰。唯有如此，我們才能在大國博弈中立于不敗之地，在地緣困局中開辟突圍之路，在變局之中開創(chuàng)新的格局。

數(shù)字人民幣2.0的時代已經(jīng)開啟，金融強國的征程正在路上。讓我們以戰(zhàn)略遠見把握歷史機遇，以務(wù)實創(chuàng)新應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)，共同書寫中國金融與世界共贏的新篇章。

（作者系中國民主建國會廣東省委金融委員會委員、中國政法大學(xué)商學(xué)院金融研究生校外導(dǎo)師、廣州新型易貨貿(mào)易跨境數(shù)字金融結(jié)算科技有限公司（籌）創(chuàng)始人。）