由于投資者對全球經(jīng)濟(jì)增長前景的擔(dān)憂加劇，紛紛撤出高風(fēng)險資產(chǎn)，導(dǎo)致國際油價創(chuàng)兩個月來新低。此外，美國原油庫存不斷增加，加上沙特石油產(chǎn)能恢復(fù)神速，也削弱了原油多頭信心。但隨著美國股市企穩(wěn)回升，部分空單獲利了結(jié)，支持油價上周五反彈，美油終止了此前連續(xù)九天下跌走勢。此外，美國活躍石油鉆井?dāng)?shù)不斷下降和貿(mào)局勢出現(xiàn)積極信號也為油價提供了部分支持。截止收盤，美國WTI原油11月期貨收漲0.44美元，或0.84%，報52.84美元/桶，最高觸及53.31美元/桶，最低跌至52.03美元/桶；布倫特原油12月期貨收漲0.8美元，或1.39%，報58.37美元/桶，盤中最高觸及58.93美元/桶，最低跌至57.66美元/桶。
由于一連串令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加重了全球經(jīng)濟(jì)衰退之憂，進(jìn)而打壓了全球原油需求前景。衡量美國服務(wù)業(yè)活動的一個關(guān)鍵指標(biāo)跌至三年來最低，而就業(yè)分項指數(shù)則創(chuàng)下五年多來最低水平。同時，歐元(1.0991, 0.0013, 0.12%)區(qū)發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望。
與此同時，供應(yīng)面將繼續(xù)令油價承壓，沙特全面恢復(fù)原油生產(chǎn)的速度比預(yù)料的快得多。沙特阿拉伯表示，遇襲的原油設(shè)施經(jīng)過搶修后，原油生產(chǎn)已完全恢復(fù)至1130萬桶/日。該國能源部長阿卜杜勒阿齊茲表示，目前的工作重點是推動沙特阿美上市。
不過近期的數(shù)據(jù)顯示，美國頁巖油產(chǎn)出和鉆探活動放緩，可能給油市帶來些許支撐。鉆探活動持續(xù)下降，使得美國頁巖油產(chǎn)量從15萬桶/日降至目前的5萬桶/日。這樣的情況可能會持續(xù)到2020年。
美國油服公司貝克休斯（Baker Hughes）最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月4日當(dāng)周，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少3座至710座，連續(xù)七周下滑且刷新2017年5月來低位，也是連續(xù)10個月減少，為歷史上最長連續(xù)下降月數(shù)；美國石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)減少5座至855座；天然氣活躍鉆井?dāng)?shù)減少2座至144座。
此外，貿(mào)局勢的樂觀發(fā)展預(yù)期也改善了市場情緒，提振了原油等風(fēng)險資產(chǎn)需求。白宮經(jīng)濟(jì)顧問庫德洛周五接受?？怂股虡I(yè)新聞電視網(wǎng)（Fox Business Network）采訪時表示，美中貿(mào)談的代表將于周一和周二會面，雙方的負(fù)責(zé)人將于周四和周五會面?！拔艺J(rèn)為上個月雙方貿(mào)談的緊張心理都有所緩和，”庫德洛指出，“下周的美中貿(mào)談可能會在開放中國金融服務(wù)市場方面取得進(jìn)展?！蓖瑫r，美國總統(tǒng)特朗普周五也表示，就可能與中國達(dá)成貿(mào)協(xié)議而言，他們正處于一個非常重要的階段?！拔覀兒苡锌赡芘c中國達(dá)成協(xié)議，”特朗普重申。
美元指數(shù)(98.7973, -0.0272, -0.03%)
美元指數(shù)上周五早盤震蕩走高至98.885水平回落，觸及98.697低點，隨后在遜于預(yù)期但整體穩(wěn)健的美國就業(yè)報告支持下一度走高。但此后美聯(lián)儲多位官員發(fā)表講話，整體基調(diào)偏鴿，令美元指數(shù)反彈空間受限，并最終收低于98.761水平。
美國勞工部上周五公布數(shù)據(jù)顯示，9月非農(nóng)就業(yè)人口增加13.6萬，預(yù)期增加14.5萬，前值增加13萬，失業(yè)率降至3.5%，為1969年以來整整半個世紀(jì)的新低水平，前值3.7%，但平均每小時工資年率漲幅放緩至2.9%，預(yù)期3.2%。就業(yè)繼續(xù)增長和失業(yè)率降至新低的狀況都顯示了經(jīng)濟(jì)的韌性，然而就業(yè)增長趨勢的放緩顯示就業(yè)市場改善空間已經(jīng)受限。雖然失業(yè)率在下降，就業(yè)人口在增加，但是薪資增速創(chuàng)下一年多來最低，扣除通脹幾乎原地踏步的狀況。
考慮到這些喜憂參半的信號，9月非農(nóng)報告本身并沒有給出美聯(lián)儲是否會在10月份降息的明確信號。然而，非常疲弱的ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)和ISM非制造業(yè)指數(shù)的大幅下降，很明顯，這為美聯(lián)儲的鴿派政策火上澆油。美聯(lián)儲在年底前再次降息的可能性越來越大，最早將在10月30日聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）的下次會議降息的可能性迅速上升。
在接受美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）采訪時，白宮貿(mào)顧問納瓦羅認(rèn)為，9月就業(yè)數(shù)據(jù)不會阻止美聯(lián)儲下調(diào)政策利率，并補充稱，美元仍被高估。
亞特蘭大聯(lián)儲主博斯蒂克上周五表示，有很多理由對經(jīng)濟(jì)感到樂觀，仍預(yù)計2019年經(jīng)濟(jì)增速將高于趨勢水平?！百Q(mào)政策的不確定性令一些企業(yè)離場觀望，并推遲投資，”博斯蒂克指出，“美聯(lián)儲的刺激計劃旨在解決經(jīng)濟(jì)疲軟，幫助經(jīng)濟(jì)克服前進(jìn)道路上的障礙?！?/p>
波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫在接受美國全國廣播公司財經(jīng)頻道（CNBC）采訪時指出，美國失業(yè)率非常低?！拔覀儸F(xiàn)在看到的就業(yè)增長，是在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的情況下才會出現(xiàn)的，”羅森格倫補充說，“當(dāng)勞動力市場吃緊時，我們預(yù)計工資和物價會逐漸上漲。2019年第三和第四季度，美國經(jīng)濟(jì)增長的總體預(yù)期將在1.7%左右?！标P(guān)于政策前景，羅森格倫說，貨幣政策目前是寬松的，他對進(jìn)一步降息持開放態(tài)度。
美聯(lián)儲主席鮑威爾上周五發(fā)表講話稱，雖然美國經(jīng)濟(jì)面臨一些風(fēng)險，但還處于良好狀態(tài)。失業(yè)率接近50年最低水平，通脹率接近但是略低于我們2%的目標(biāo)，我們的工作是盡可能久地維持住這種經(jīng)濟(jì)狀況。
克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特表示，美國經(jīng)濟(jì)“總體上表現(xiàn)良好”，不過她正在觀察消費者信心和支出走軟的跡象，美聯(lián)儲的政策是寬松的，將在必要時重新調(diào)整。此外，堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治表示，如果數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)疲軟，寬松的政策可能是適當(dāng)?shù)?。在目前情況下，對低通脹的擔(dān)憂似乎沒有必要。除非下行風(fēng)險成為現(xiàn)實，否則溫和的通脹不會成為政策回應(yīng)的理由。
技術(shù)分析
美國原油
日圖：保利加通道擴(kuò)散，油價自下軌略有回升；14和20日均線看跌；隨機(jī)指標(biāo)震蕩走高。
4小時圖：保利加通道下滑，油價在中軌下方發(fā)展；14和20均線下行勢頭趨緩；隨機(jī)指標(biāo)震蕩走低。
1小時圖：保利加通道趨平，油價在中軌附近徘徊；14和20小時均線持平；隨機(jī)指標(biāo)走低。
綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在51.00-54.40區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注10月4日高點53.30，突破后將上探10月2日高點54.40，然后是10月1日高點54.80和9月26日低點55.40，以及9月30日高點56.10和9月25日高點57.00；而下方支持留意10月4日低點52.00，跌破將下探10月3日低點51.00，然后是8月7日低點50.50和1月9日低點49.90，以及1月8日低點48.30和1月3日高點47.50。
布倫特原油
日圖：保利加通道下滑，油價自下軌略有回升；14和20日均線看跌；隨機(jī)指標(biāo)走高。
4小時圖：保利加通道下滑，油價下測中軌；14均線轉(zhuǎn)為上揚，20均線持平；隨機(jī)指標(biāo)走低。
1小時圖：保利加通道趨平，油價在中軌下方發(fā)展；14和20小時均線持平；隨機(jī)指標(biāo)走低。
綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在56.10-59.50區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注10月4日高點58.95，突破將上探10月2日高點59.50，然后是10月1日高點60.05和9月30日高點61.30，以及9月27日高點62.70和9月23日低點63.50；而下方支持留意10月4日低點57.65，跌破將下探10月3日低點56.10，然后是8月7日低點55.85和1月4日低點55.30，以及1月3日低點53.90和1月2日低點52.50。
周一關(guān)注：
美國9月政府預(yù)算
美國8月消費信貸
明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利發(fā)表講話
