中經(jīng)聯(lián)播訊（李聞 劉莎）隨著價(jià)格戰(zhàn)的硝煙逐漸散去，2026年的中國車市在開年之際迎來了一場全新的“金融戰(zhàn)”。為了在激烈的競爭中挖掘潛在客戶、消化高企的庫存，各大車企紛紛拋棄單純的降價(jià)策略，轉(zhuǎn)而在金融服務(wù)上大做文章。從“零首付”到“7年超長低息”，甚至“日供一杯咖啡”的營銷口號(hào)層出不窮。這場由特斯拉率先打響、至今已有超過二十家品牌入局的金融促銷大戰(zhàn)，正在深刻改變消費(fèi)者的購車決策與汽車行業(yè)的競爭格局。

政策窗口打開，7年超長貸成市場主流

走進(jìn)北京薈聚商場的小米汽車門店，銷售人員會(huì)熱情地向顧客介紹最新的金融方案：“如果在2月底前下單小米YU7，可以享受‘7年低息’方案，利率不到1%，首付9.99萬元起，月供低至1931元起?！北M管該利率在3月有所回調(diào)，但這種超長周期的金融產(chǎn)品已成為門店吸引客流的核心賣點(diǎn)。

這一幕僅是當(dāng)前車市“金融戰(zhàn)”的縮影。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2026年1月以來，已有超過二十家汽車品牌推出了力度空前的金融購車優(yōu)惠。此輪金融創(chuàng)新的政策伏筆早在2025年3月便已埋下。彼時(shí)，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，明確商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年，為“7年超長貸”打開了政策窗口。近期，2026年政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大內(nèi)需，并提出設(shè)立1000億元財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需專項(xiàng)資金，組合運(yùn)用貸款貼息等方式支持消費(fèi)，進(jìn)一步為汽車金融添了把火。

車企“武器庫”升級(jí)：低月供背后的營銷邏輯

在這場促銷競賽中，各家的金融方案可謂眼花繚亂。作為“帶頭大哥”，特斯拉率先在1月推出Model 3/Y的7年超低息或5年零息優(yōu)惠，并宣布將活動(dòng)延續(xù)至3月底。以上海門店為例，購買Model 3可獲批中信銀行7年期方案，疊加國家貼息后年化利率低至0.49%，首付7.99萬元后，首月月供僅1759元。

蔚來則針對新ET5、ET5T等車型推出了7年0.49%年化費(fèi)率的方案，同時(shí)強(qiáng)調(diào)“0金融服務(wù)費(fèi)，提前還款0違約金”。比亞迪海洋網(wǎng)更是打出了“零首付起，日供低至29元起”的廣告語，將購車門檻壓縮到極致。部分合資品牌如東風(fēng)日產(chǎn)甚至推出了8年期方案，將“戰(zhàn)線”拉得更長。

對于消費(fèi)者而言，這種方案極具誘惑力。廣東東莞的95后上班族陳陽告訴界面新聞?dòng)浾?，正是看中小米YU7的7年超長貸方案，才最終下定決心購車。“如果走傳統(tǒng)銀行5年車貸，首付最少要5萬，月供要4500多，我根本扛不住?，F(xiàn)在月供2600元左右，剛好在承受范圍內(nèi)。”

北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心主任紀(jì)雪洪分析認(rèn)為，這些金融措施對消費(fèi)者而言等同于變相降價(jià)，但與直接降價(jià)存在本質(zhì)區(qū)別?！爸苯咏祪r(jià)會(huì)沖擊產(chǎn)品價(jià)格體系，引發(fā)老車主不滿，而金融措施通過降低月供溫和促銷，既能快速拉動(dòng)訂單，又能維持指導(dǎo)價(jià)穩(wěn)定?！?/p>

庫存壓力倒逼，銀行卻按兵不動(dòng)

車企之所以如此激進(jìn)地加碼金融促銷，與高企的庫存壓力密不可分。乘用車市場信息聯(lián)席分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2026年1月末全國乘用車行業(yè)庫存高達(dá)357萬輛，較2025年1月增加58萬輛，處于歷史高位運(yùn)行狀態(tài)。乘聯(lián)分會(huì)秘書長崔東樹指出，新能源經(jīng)銷商的廠家和渠道庫存面臨市場低于預(yù)期的情況，行業(yè)庫存總體壓力較大。

然而，一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，在這場由車企主導(dǎo)的狂歡中，作為資金主力的傳統(tǒng)商業(yè)銀行卻表現(xiàn)得異常冷靜。雖然政策上已允許貸款期限延長至7年，但市面上大多數(shù)超長貸產(chǎn)品均由車企旗下的融資租賃公司或第三方金融機(jī)構(gòu)承接，僅有中信銀行、浦發(fā)銀行等少數(shù)銀行有零星動(dòng)作。

銀行緣何按兵不動(dòng)？風(fēng)險(xiǎn)管控是核心考量。一位銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者解釋，汽車是典型的消耗品，折舊速度快?！耙惠v車開7年，可能在第5年就已接近報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)。若貸款覆蓋至車輛報(bào)廢期，一旦借款人違約，手中的抵押物可能已無殘值?！贝送?，用短期存款匹配7年期資產(chǎn)帶來的“短存長貸”期限錯(cuò)配壓力，以及7年內(nèi)個(gè)人還款能力的不確定性，均讓銀行望而卻步。

融資租賃模式挑大梁，權(quán)屬分離需警惕

銀行缺席留下的市場空白，迅速被汽車融資租賃模式填補(bǔ)。與銀行貸款不同，融資租賃模式下，車輛所有權(quán)在還款期內(nèi)登記在租賃公司名下，用戶還清全部款項(xiàng)后才能獲得所有權(quán)。這種模式審批更為寬松，有的甚至僅需身份證和駕駛證，不看銀行流水，能覆蓋更多征信稍有瑕疵或自由職業(yè)的“下沉市場”用戶。

但這一模式也潛藏風(fēng)險(xiǎn)。北京尋真律師事務(wù)所律師王德悅指出，若車輛登記在租賃公司名下，駕駛?cè)苏厥绿右萸覠o力賠償，融資租賃公司作為所有權(quán)人可能被追究補(bǔ)充賠償責(zé)任。同時(shí)，車輛若未按營運(yùn)投保，易引發(fā)保險(xiǎn)拒賠問題。

面對庫存壓力與競爭變局，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，盡管金融創(chuàng)新能解燃眉之急，但絕非長久之計(jì)。正如紀(jì)雪洪所言：“長期來看，車企的競爭還應(yīng)更多聚焦產(chǎn)品實(shí)力和長期技術(shù)進(jìn)步?！彪S著政策紅利持續(xù)釋放與市場優(yōu)勝劣汰加速，誰能在這場“金融戰(zhàn)”中既搶得份額又守住風(fēng)險(xiǎn)底線，將是決定下一階段排位的關(guān)鍵。