中經(jīng)聯(lián)播8月12日北京訊（何東 張宇暉）政策組合拳與行業(yè)自救行動正同步推進(jìn)，中國工業(yè)領(lǐng)域迎來一場產(chǎn)能治理的深度變革。
“買下來，不是接著生產(chǎn)，而是徹底關(guān)掉?！?025年8月初，一場規(guī)模高達(dá)700億元的光伏行業(yè)自救行動浮出水面——由協(xié)鑫科技、通威股份等頭部企業(yè)牽頭組建的并購基金，目標(biāo)直指收購并永久關(guān)停約100萬噸多晶硅落后產(chǎn)能，占行業(yè)總產(chǎn)能三分之一。
這并非孤例。幾乎同時，工信部發(fā)布專項節(jié)能監(jiān)察清單，對全國41家多晶硅企業(yè)開展能耗審查，要求9月30日前完成整改。
政策組合拳，法律紅線劃定反內(nèi)卷邊界
7月30日，中共中央政治局會議再度強(qiáng)調(diào)“依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭”，并將“推進(jìn)重點行業(yè)產(chǎn)能治理”列為下半年經(jīng)濟(jì)工作重點。這延續(xù)了7月初中央財經(jīng)委會議對“治理企業(yè)低價無序競爭”與“推動落后產(chǎn)能有序退出”的定調(diào)。
在法律層面，2025年6月修訂的《反不正當(dāng)競爭法》明確禁止“低于成本價銷售”，而7月的《價格法》修訂草案則新增“低價傾銷監(jiān)管”條款。這是我國首次將價格“反內(nèi)卷”納入法律層面，為打擊惡性價格戰(zhàn)提供了法律依據(jù)。
生態(tài)環(huán)境部在8月8日下發(fā)的指導(dǎo)意見中，進(jìn)一步要求加大鋼鐵、建材等重點行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰力度，取締不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的小型生產(chǎn)項目。同時該文件重申禁止環(huán)?！耙坏肚小?，要求各地出臺細(xì)化防止“一刀切”的有效措施。
政策效果已開始顯現(xiàn)。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月PPI環(huán)比下降0.2%，降幅比上月收窄0.2個百分點，為3月份以來首次收窄。
煤炭、鋼材、光伏、水泥和鋰電等行業(yè)價格環(huán)比降幅收窄，反映出市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化。
節(jié)能監(jiān)察加碼，多晶硅行業(yè)迎來專項治理
8月1日，工信部印發(fā)《2025年度多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單》，對全國41家多晶硅企業(yè)開展專項節(jié)能監(jiān)察，分布在內(nèi)蒙古、新疆、四川、云南等12個省份。此次監(jiān)察要求9月30日前完成結(jié)果報送，時間緊迫。
這是工信部首次單獨(dú)對多晶硅行業(yè)發(fā)文開展節(jié)能監(jiān)察。根據(jù)國元證券分析，此次監(jiān)察與配套政策將加速行業(yè)落后產(chǎn)能出清，單位電耗超過60kWh/kg的落后產(chǎn)能或?qū)⒚媾R直接關(guān)停風(fēng)險。
多晶硅行業(yè)的能耗標(biāo)準(zhǔn)也在收緊。據(jù)行業(yè)信息，多晶硅能耗國標(biāo)擬從≤7.5 kgce/kg下調(diào)至≤5 kgce/kg。與此同時，寧夏等省份已開始對多晶硅等行業(yè)的綠電消費(fèi)比例提出明確要求，2025年綠電比例不低于34.2%。
700億并購基金，光伏行業(yè)的自救革命
在政策推動下，光伏行業(yè)正展開一場史無前例的自救行動。協(xié)鑫科技、通威股份等頭部企業(yè)牽頭組建的并購基金，規(guī)模預(yù)計在500億至700億元之間，首期資金200-250億元。
該基金的運(yùn)作模式極為特殊——“買了就關(guān)”?；饘⑹召徯袠I(yè)內(nèi)約100萬噸落后多晶硅產(chǎn)能并永久關(guān)停，占全國總產(chǎn)能近三分之一。協(xié)鑫方面明確表示：“這批產(chǎn)能買來就是關(guān)的，不是拿來運(yùn)營的。”
行業(yè)內(nèi)部也在重塑競爭規(guī)則。7月下旬，中國光伏行業(yè)協(xié)會大同研討會上，四大主鏈環(huán)節(jié)（硅料、硅片、電池、組件）聯(lián)合簽署新版價格自律公約，將銷售底價錨定從“現(xiàn)金成本”提升至“完全成本”。這一變化迫使企業(yè)必須承擔(dān)全環(huán)節(jié)成本，高成本產(chǎn)能的生存空間被大幅壓縮。
鋼鐵行業(yè)超3000億投入，超低排放改造沖刺
鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能治理同樣在加速。截至2025年7月底，全國已有6億噸粗鋼產(chǎn)能完成全流程超低排放改造，涉及147家鋼鐵企業(yè)。整個行業(yè)已累計投入超低排放改造資金超3000億元。
在8月7日的第14屆中國國際鋼鐵大會上，首次發(fā)布的《中國鋼鐵行業(yè)超低排放藍(lán)皮書》顯示，我國制定了全世界最嚴(yán)格的超低排放限值要求，部分指標(biāo)比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均嚴(yán)格10倍左右。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長趙民革指出：“在沒有出臺更有效的市場化、法治化產(chǎn)能產(chǎn)量治理政策前，開展粗鋼產(chǎn)量調(diào)控是適時調(diào)整生產(chǎn)強(qiáng)度、建立供需平衡的最優(yōu)解?！?今年上半年，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)的節(jié)能環(huán)保投資占比已達(dá)28.9%，總能耗同比下降1.5%。
多行業(yè)協(xié)同治理，市場化出清路徑探索
產(chǎn)能治理已形成跨行業(yè)協(xié)同態(tài)勢。有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長陳學(xué)森表示，我國有色金屬行業(yè)無論是在傳統(tǒng)領(lǐng)域還是新興的高端領(lǐng)域都存在過度投資現(xiàn)象，應(yīng)嚴(yán)格落實電解鋁產(chǎn)能置換政策，從嚴(yán)控制銅冶煉、氧化鋁新增產(chǎn)能。
建材行業(yè)同樣在行動。中國建筑材料聯(lián)合會會長閻曉峰表示，要以推動超批復(fù)生產(chǎn)補(bǔ)產(chǎn)能為重點，按照法治化、市場化原則，采取綜合手段去產(chǎn)能。
值得注意的是，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同治理正成為新趨勢。今年上半年，“反內(nèi)卷”重拳揮向汽車供應(yīng)鏈，17家整車企業(yè)承諾“支付賬期不超過60天”。中鋼協(xié)此前發(fā)文指出，無論是鋼鐵企業(yè)還是汽車企業(yè)，都必須加快由“量本位”向“價本位”轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同治理。
挑戰(zhàn)與前景，產(chǎn)能治理的長效機(jī)制探索
盡管政策與行業(yè)行動密集，產(chǎn)能治理仍面臨多重挑戰(zhàn)。在光伏行業(yè)，收并購方案涉及巨額資金與多方博弈，政策執(zhí)行需穿透行業(yè)復(fù)雜性。對于多晶硅并購基金，業(yè)內(nèi)擔(dān)憂的焦點在于：計劃關(guān)閉的產(chǎn)能是否只是閑置，在價格回升時重新啟動？
反壟斷風(fēng)險同樣存在。如果光伏并購基金只是一個松散的同行合資企業(yè)，根據(jù)修訂后的反壟斷法，特別是在協(xié)調(diào)產(chǎn)量的情況下，反壟斷風(fēng)險會增加。治理是關(guān)鍵變量，如果該工具類似于寶武的鋼鐵整合平臺，它可以以較少的法律挑戰(zhàn)關(guān)閉產(chǎn)能。
政策執(zhí)行的有效性也面臨考驗。工信部對多晶硅行業(yè)的節(jié)能監(jiān)察涉及41家企業(yè)技術(shù)工藝差異，關(guān)停標(biāo)準(zhǔn)如何公平落地成為關(guān)鍵。同時，需求端能否承接供給優(yōu)化也存在不確定性。
招商證券分析報告指出，綜合盈利能力、供給收縮程度及產(chǎn)能擴(kuò)張能力判斷，輕工制造、房地產(chǎn)、建筑材料、基礎(chǔ)化工、鋼鐵等行業(yè)出清潛力較大。本輪產(chǎn)能治理預(yù)計將通過“市場自發(fā)淘汰+技術(shù)替代”實現(xiàn)優(yōu)化，企業(yè)需要積極探索市場化產(chǎn)能出清的路徑。
光伏并購基金的設(shè)立標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)治理中第一個“由內(nèi)而外”的機(jī)制設(shè)計。這個行業(yè)自救的嘗試，也是一種被觀察的制度信號。在市場不愿出清、政策又無法直接出手的夾層中，這只基金將會構(gòu)成一個值得被記錄的坐標(biāo)點。
鋼鐵行業(yè)超3000億元的超低排放投入，多晶硅行業(yè)通過節(jié)能監(jiān)察和綠電比例要求的雙重約束，以及寧夏對多晶硅等行業(yè)的綠電消費(fèi)比例設(shè)定34.2%的底線，都表明產(chǎn)能治理正朝著制度化、規(guī)范化方向發(fā)展。
“秩序是政策結(jié)果，而非市場意外?！闭缧袠I(yè)觀察人士所指出的，中國工業(yè)領(lǐng)域正在探索一條政策引導(dǎo)與市場機(jī)制結(jié)合的產(chǎn)能治理新路徑。
