中經(jīng)聯(lián)播3月7日北京訊( 顧國(guó)紅 王研 楊惠）2025年開(kāi)年，我國(guó)中小銀行存款利率呈現(xiàn)罕見(jiàn)分化格局：一邊是民營(yíng)銀行集體下調(diào)存款利率，另一邊則是區(qū)域性農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行逆勢(shì)上調(diào)利率以爭(zhēng)奪儲(chǔ)戶。這一現(xiàn)象折射出中小銀行在凈息差壓力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與政策導(dǎo)向間的復(fù)雜博弈。

民營(yíng)銀行“降息潮”持續(xù)：五年期利率普遍跌破3%  

自2月以來(lái)，多家民營(yíng)銀行密集加入降息行列，長(zhǎng)期存款利率成為調(diào)整重點(diǎn)。例如：  

重慶富民銀行自3月5日起，三年期、五年期存款利率分別降至2.6%和2.5%，較年初累計(jì)下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下該行自2024年以來(lái)的第五次降息。  

北京中關(guān)村銀行兩年期存款利率由2.4%降至2.2%，**無(wú)錫錫商銀行**三年期利率則從2.85%降至2.6%，降幅達(dá)15個(gè)基點(diǎn)。  

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2月至今，19家民營(yíng)銀行中至少8家下調(diào)利率，部分銀行五年期存款利率已告別“3字頭”，與國(guó)有大行的利率差收窄至20個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)。  

降息動(dòng)因：業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，民營(yíng)銀行凈息差持續(xù)收窄是主因。數(shù)據(jù)顯示，2024年民營(yíng)銀行凈息差從一季度的4.32%降至四季度的4.11%，全年凈利潤(rùn)總額僅188億元，平均每家不足10億元。招聯(lián)金融首席研究員董希淼指出，降息是“壓降負(fù)債成本、穩(wěn)定凈息差”的必要手段，符合金融管理部門(mén)引導(dǎo)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策方向。

農(nóng)商行逆勢(shì)加息：區(qū)域性銀行的“攬儲(chǔ)保衛(wèi)戰(zhàn)”  

與民營(yíng)銀行形成鮮明對(duì)比的是，部分農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行通過(guò)上調(diào)利率吸引儲(chǔ)戶：  

山西五臺(tái)農(nóng)商行將三年期存款利率由2.0%上調(diào)至2.15%，**河南義馬農(nóng)商行**一年期利率從1.4%升至1.75%，并設(shè)置起存門(mén)檻以控制成本。  

山西壽陽(yáng)匯都村鎮(zhèn)銀行三年期和五年期利率均達(dá)2.15%，部分產(chǎn)品采取“限額發(fā)放”策略，額滿即止。  

加息邏輯：中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬解釋，區(qū)域性銀行需通過(guò)差異化策略調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，尤其在春節(jié)前后“開(kāi)門(mén)紅”期間，加息有助于穩(wěn)定存款規(guī)模。但專家強(qiáng)調(diào)，此舉并非“高息攬儲(chǔ)”，而是平衡負(fù)債成本與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的短期策略。

未來(lái)趨勢(shì)：利率趨同與多元化配置建議  

盡管當(dāng)前利率分化顯著，但業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)測(cè)，中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將推動(dòng)中小銀行存款利率向合理區(qū)間靠攏。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出，貸款利率下行壓力將持續(xù)擠壓銀行資產(chǎn)端收益，存款利率或進(jìn)一步調(diào)降，但2025年降幅或小于2024年。

投資者應(yīng)對(duì)：專家建議儲(chǔ)戶根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好多元化配置資產(chǎn)。例如，追求穩(wěn)健收益者可選擇國(guó)債、貨幣基金；風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)者可適度增配股票或黃金。  

監(jiān)管動(dòng)態(tài)：國(guó)家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年四季度商業(yè)銀行凈息差已降至1.52%，逼近警戒線。監(jiān)管部門(mén)或強(qiáng)化窗口指導(dǎo)，要求中小銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，避免盲目擴(kuò)張。  

結(jié)語(yǔ)：中小銀行的利率分化既是市場(chǎng)機(jī)制作用的體現(xiàn)，也凸顯了行業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛。如何在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與維持自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)間找到平衡，將成為2025年銀行業(yè)的核心命題。

▲免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。