記者：褚新兵 雨蝶

中經(jīng)聯(lián)播訊 在全球經(jīng)濟(jì)金融“雙周期”結(jié)構(gòu)演變與美元體系深層矛盾凸顯的背景下，數(shù)字人民幣正從國(guó)家頂層設(shè)計(jì)加速走向市場(chǎng)深度應(yīng)用。如何讓數(shù)字人民幣在跨境結(jié)算場(chǎng)景中真正“用起來、用得好”，實(shí)現(xiàn)從基礎(chǔ)設(shè)施到應(yīng)用生態(tài)的價(jià)值躍升？中國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞聯(lián)播網(wǎng)記者近日專訪金融博士、數(shù)字人民幣跨境結(jié)算場(chǎng)景創(chuàng)新國(guó)家重大項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、寧波保稅區(qū)跨境供應(yīng)鏈管理與結(jié)算科技有限公司創(chuàng)始人李健，深度解讀其團(tuán)隊(duì)打造的“特別提貨權(quán)（SDRC）+自由貿(mào)易賬戶（FT）”四方易貨貿(mào)易結(jié)算體系的創(chuàng)新邏輯與戰(zhàn)略價(jià)值。

作為橫跨學(xué)術(shù)與產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的數(shù)字金融專家，李健同時(shí)擔(dān)任大數(shù)據(jù)與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展智庫(kù)課題組負(fù)責(zé)人、上合組織國(guó)際結(jié)算創(chuàng)新服務(wù)專業(yè)委員會(huì)首席高級(jí)顧問等多項(xiàng)職務(wù)，還在華南理工大學(xué)、中國(guó)政法大學(xué)等多所高校擔(dān)任研究生校外導(dǎo)師，長(zhǎng)期深耕數(shù)字人民幣場(chǎng)景創(chuàng)新與跨境結(jié)算規(guī)則構(gòu)建，其提出的ABST服務(wù)資產(chǎn)貨幣化交易規(guī)則，為跨境非現(xiàn)金流動(dòng)下的多邊貿(mào)易閉環(huán)結(jié)算提供了全新解決方案。

跨境結(jié)算的多元路徑與生態(tài)創(chuàng)新的獨(dú)特定位

記者：當(dāng)前全球跨境結(jié)算體系正經(jīng)歷深刻變革，您如何看待各類創(chuàng)新路徑的差異化價(jià)值？您團(tuán)隊(duì)提出的“e-CNY/SDRC+FT賬戶”模式為何聚焦“應(yīng)用生態(tài)層”創(chuàng)新？

李?。寒?dāng)前跨境結(jié)算領(lǐng)域確實(shí)形成了五條并行的發(fā)展路徑，各自承載著不同的戰(zhàn)略使命。比如SWIFT體系是傳統(tǒng)存量市場(chǎng)的核心，但效率低、成本高且存在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；CIPS+e-CNY代表中國(guó)主導(dǎo)的系統(tǒng)級(jí)接入方案，致力于提供自主可控的基礎(chǔ)設(shè)施選項(xiàng)；多邊數(shù)字貨幣橋（mBridge）則是央行層面的國(guó)際協(xié)同探索，解決不同法定數(shù)字貨幣的互聯(lián)互通問題；港元穩(wěn)定幣則是市場(chǎng)化加密領(lǐng)域的話語權(quán)嘗試。

我們團(tuán)隊(duì)選擇的第四條路徑，核心是做市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的生態(tài)級(jí)架構(gòu)創(chuàng)新。這一選擇的邏輯很清晰：中國(guó)人民銀行的《行動(dòng)方案》已經(jīng)構(gòu)建了數(shù)字人民幣“全局一本賬”的雙層運(yùn)營(yíng)架構(gòu)，相當(dāng)于國(guó)家為我們搭建了堅(jiān)實(shí)的“金融高速公路”。我們的任務(wù)不是再建一條平行的公路，而是在這條高速路上，為東盟、中東、中亞等戰(zhàn)略區(qū)域的B端貿(mào)易場(chǎng)景，打造直達(dá)的“智能化數(shù)字立交橋”和“可信交易樞紐”。

簡(jiǎn)單說，就是“國(guó)家隊(duì)筑路，創(chuàng)新隊(duì)造車”。我們聚焦的應(yīng)用生態(tài)層，是對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施層的戰(zhàn)略性補(bǔ)強(qiáng)，通過構(gòu)建服務(wù)復(fù)雜多邊貿(mào)易的智能結(jié)算與數(shù)字權(quán)證生態(tài)，解決國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施在具體產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景中落地的“最后一公里”問題。這種定位讓我們避免了重復(fù)建設(shè)，能夠更精準(zhǔn)地對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)需求。

三重躍升：重構(gòu)跨境結(jié)算的模式、架構(gòu)與規(guī)則邏輯

記者：相較于傳統(tǒng)跨境結(jié)算模式，“e-CNY/SDRC+FT賬戶”體系實(shí)現(xiàn)了哪些核心突破？這些突破為何被稱為“范式性變革”？

李?。何覀兊膭?chuàng)新核心是實(shí)現(xiàn)了三個(gè)維度的躍升，這也是這套體系能夠破解傳統(tǒng)貿(mào)易結(jié)算痛點(diǎn)的關(guān)鍵所在。首先是模式層面，從“價(jià)值轉(zhuǎn)移”升級(jí)為“權(quán)證交換”。我們的核心產(chǎn)品“數(shù)字人民幣特別信用證/數(shù)字注冊(cè)貨票”，把數(shù)字人民幣從單純的支付工具，轉(zhuǎn)變?yōu)槌休d貨物信息、交易合約、物權(quán)歸屬的“可編程數(shù)字權(quán)證”。這一轉(zhuǎn)變用數(shù)字人民幣的智能合約特性，為傳統(tǒng)易貨貿(mào)易注入了數(shù)字靈魂，從根本上解決了其“需求雙重巧合”和“跨期信任構(gòu)建”的經(jīng)典痛點(diǎn)，相當(dāng)于定義了一套適用于數(shù)字時(shí)代多邊貿(mào)易的“新商業(yè)語法”。

其次是架構(gòu)層面，實(shí)現(xiàn)了從“系統(tǒng)接入”到“生態(tài)補(bǔ)強(qiáng)”的協(xié)同演進(jìn)。傳統(tǒng)創(chuàng)新多聚焦于技術(shù)層面的系統(tǒng)對(duì)接，而我們更強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量與國(guó)家戰(zhàn)略的深度協(xié)同。比如在寧波自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)中，我們的體系已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大宗商品貿(mào)易的數(shù)字貨權(quán)交割與人民幣定價(jià)，通過整合物流、金融、海關(guān)等多維度數(shù)據(jù)，形成了“一站式”服務(wù)平臺(tái)，這正是對(duì)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施價(jià)值最大化的市場(chǎng)響應(yīng)。

最具前瞻性的是戰(zhàn)略層面的突破，從“規(guī)則適應(yīng)”轉(zhuǎn)向“規(guī)則預(yù)演與輸出”。我們的體系通過“白名單機(jī)制”和“四方架構(gòu)”，在可控的商業(yè)閉環(huán)內(nèi)構(gòu)建了一個(gè)“微縮版的未來多邊結(jié)算規(guī)則實(shí)驗(yàn)場(chǎng)”。在這個(gè)實(shí)驗(yàn)場(chǎng)里，我們實(shí)踐著如何設(shè)定市場(chǎng)準(zhǔn)入、如何分配交易權(quán)責(zé)、如何平衡效率與安全、如何實(shí)現(xiàn)監(jiān)管穿透。這些實(shí)踐形成的“規(guī)則草案”和“實(shí)施模板”，能為國(guó)家未來在“一帶一路”、金磚+等更大范圍推廣數(shù)字人民幣跨境結(jié)算合作提供實(shí)證支撐，幫助中國(guó)從國(guó)際規(guī)則的被動(dòng)適應(yīng)者，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)參與乃至輸出者。

服務(wù)金融強(qiáng)國(guó)：從產(chǎn)業(yè)賦能到全球治理貢獻(xiàn)

記者：在“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”的“十五五”關(guān)鍵時(shí)期，這類應(yīng)用生態(tài)創(chuàng)新能發(fā)揮哪些獨(dú)特作用？對(duì)于破解當(dāng)前全球“雙周期”困境有何意義？

李?。航鹑趶?qiáng)國(guó)建設(shè)的核心是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，數(shù)字金融創(chuàng)新必須圍繞這一核心展開。我們的體系至少能發(fā)揮三個(gè)層面的橋梁作用：一是推動(dòng)“技術(shù)可用”到“產(chǎn)業(yè)愿用”的跨越，通過讓企業(yè)切實(shí)感受到降本、增效、控風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，解決數(shù)字人民幣落地的“最后一公里”難題。從試點(diǎn)數(shù)據(jù)來看，這套體系能將結(jié)算周期縮短至4小時(shí)以內(nèi)，成本降低60%以上，還能通過智能合約實(shí)現(xiàn)T+0實(shí)時(shí)結(jié)算，大幅提升企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率。

二是實(shí)現(xiàn)“滿足需求”到“創(chuàng)造市場(chǎng)”的動(dòng)能轉(zhuǎn)換。傳統(tǒng)金融體系難以有效覆蓋跨境易貨貿(mào)易、供應(yīng)鏈金融等長(zhǎng)尾市場(chǎng)，我們的體系通過數(shù)字權(quán)證和智能合約，激活了這些市場(chǎng)的潛力，用數(shù)字金融工具盤活實(shí)體資產(chǎn)，精準(zhǔn)賦能西部陸海新通道、海南自貿(mào)港等國(guó)家戰(zhàn)略區(qū)域的經(jīng)貿(mào)合作。比如在馬來西亞棕櫚油貿(mào)易和中東原油采購(gòu)場(chǎng)景中，我們的SDRC計(jì)價(jià)模式能幫助企業(yè)對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得更低成本的融資支持。

三是完成“商業(yè)成功”到“戰(zhàn)略貢獻(xiàn)”的價(jià)值升華。通過市場(chǎng)選擇自然提升人民幣在特定貿(mào)易生態(tài)中的計(jì)價(jià)、結(jié)算與儲(chǔ)備功能，增強(qiáng)人民幣資產(chǎn)的黏性。在當(dāng)前全球“強(qiáng)金融-弱經(jīng)濟(jì)”的雙周期分離格局下，美國(guó)憑借金融優(yōu)勢(shì)對(duì)發(fā)展中國(guó)家形成資本外流、政策獨(dú)立與金融主權(quán)三重壓力。我們的體系提供了一條高效、低成本、可追溯的獨(dú)立結(jié)算通道，能幫助企業(yè)降低對(duì)SWIFT/美元體系的依賴，減少匯率波動(dòng)沖擊，這不僅是服務(wù)企業(yè)的市場(chǎng)化工具，也是維護(hù)國(guó)家金融安全、增強(qiáng)貨幣政策獨(dú)立性的重要支撐。

從全球治理層面看，這套體系也為發(fā)展中國(guó)家提供了避免被“金融虹吸”、增強(qiáng)貿(mào)易自主性的可行路徑。通過展示美元之外的多元化結(jié)算選擇，有助于推動(dòng)構(gòu)建更加平衡、包容的全球金融體系，這也是中國(guó)為全球金融治理變革貢獻(xiàn)的具體實(shí)踐方案。

展望：雙輪驅(qū)動(dòng)下的數(shù)字人民幣國(guó)際化路徑

記者：您如何看待“國(guó)家頂層設(shè)計(jì)+市場(chǎng)前沿創(chuàng)新”雙輪驅(qū)動(dòng)模式在數(shù)字人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的作用？未來團(tuán)隊(duì)還有哪些創(chuàng)新規(guī)劃？

李?。簲?shù)字人民幣的國(guó)際化不可能一蹴而就，更不能脫離市場(chǎng)需求空談推進(jìn)?！皣?guó)家頂層設(shè)計(jì)+市場(chǎng)前沿創(chuàng)新”的雙輪驅(qū)動(dòng)，是最穩(wěn)健、最具創(chuàng)造力的路徑。國(guó)家層面筑牢基礎(chǔ)設(shè)施和監(jiān)管框架的“壓艙石”，市場(chǎng)層面則聚焦產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)，通過豐富的應(yīng)用場(chǎng)景讓數(shù)字人民幣真正融入全球貿(mào)易鏈條。

我們當(dāng)前的創(chuàng)新本質(zhì)上是一場(chǎng)“靜默實(shí)驗(yàn)”，驗(yàn)證的是數(shù)字貿(mào)易與金融結(jié)算新生態(tài)的可行性。接下來，我們將繼續(xù)深化在大宗商品、供應(yīng)鏈貿(mào)易等重點(diǎn)領(lǐng)域的場(chǎng)景應(yīng)用，完善白名單動(dòng)態(tài)信用評(píng)估體系——目前我們已整合海關(guān)AEO認(rèn)證、物流IoT數(shù)據(jù)等40多個(gè)維度的信息，將欺詐率從0.9%降至0.07%，未來還將進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

同時(shí)，我們也將加強(qiáng)與高校、智庫(kù)的協(xié)同研究，推動(dòng)數(shù)字貨權(quán)的法律地位明確與跨境糾紛解決機(jī)制完善，為數(shù)字人民幣跨境結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展提供理論支撐。我們希望通過這些扎實(shí)的生態(tài)建設(shè)，為“強(qiáng)大的貨幣”和“金融強(qiáng)國(guó)”的宏偉藍(lán)圖，增添一塊不可或缺的產(chǎn)業(yè)基石。

【記者手記】從李健團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新實(shí)踐中，我們看到了數(shù)字人民幣從技術(shù)概念走向產(chǎn)業(yè)實(shí)踐的清晰路徑。在金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，這種扎根實(shí)體經(jīng)濟(jì)、協(xié)同國(guó)家戰(zhàn)略的市場(chǎng)創(chuàng)新，不僅破解了跨境貿(mào)易的實(shí)際痛點(diǎn)，更在全球金融規(guī)則重構(gòu)的博弈中，為中國(guó)爭(zhēng)取了更多話語權(quán)。當(dāng)越來越多的創(chuàng)新力量加入數(shù)字人民幣生態(tài)建設(shè)，一條兼具安全與開放的金融強(qiáng)國(guó)之路正在逐步成型。