你的企業(yè)年金誰做主?收益率情況如何? 目前企業(yè)年金規(guī)模如何?
作為我國養(yǎng)老金制度的“第二支柱”，企業(yè)年金的運營情況除了影響職工切身利益，也是投資者眼中重要的資金力量，特別是資金規(guī)模接近萬億之時。
人社部日前披露數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，企業(yè)年金積累基金達(dá)到9525.51億元，同比增長23.89%，按照現(xiàn)行規(guī)定的30%投資上限，企業(yè)年金可供投資二級市場股票的理論上限提高至了2857.65億元。
值得一提的是，盡管企投資業(yè)年金收益在前三季度曾出現(xiàn)罕見的負(fù)增長，但在受益于四季度資本市場回暖企穩(wěn)后，企業(yè)年金去年全年整體收益依然達(dá)到753.91億元，同比增長29.69%，整體收益率創(chuàng)下8年來最高的9.88%。
含權(quán)益類組合資產(chǎn)增長31.34%
作為我國養(yǎng)老保險制度的“第二支柱”，企業(yè)年金是指企業(yè)在國家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟實力和經(jīng)濟狀況自愿建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補充性養(yǎng)老金制度。
參照發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，企業(yè)年金理論上具有廣闊發(fā)展空間，也是重要的社會養(yǎng)老資源，例如，美國在2012年末的企業(yè)年金資金結(jié)存規(guī)模就高達(dá)5.1萬億美元。但在國內(nèi)的實際運作中，企業(yè)年金不論是覆蓋率還是資產(chǎn)規(guī)模，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能和“第一支柱”基本養(yǎng)老保險相提并論，實際上沒有發(fā)揮“第二支柱”的重要功能。
不過，在近些年的政策扶持和鼓勵下，建立企業(yè)年金制度的企業(yè)開始快速增加，企業(yè)年金的累計基金規(guī)模也得以增長。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，企業(yè)年金積累基金達(dá)到9525.51億元，同比增長23.89%，全國建立企業(yè)年金制度的企業(yè)達(dá)到7.55萬家，參加職工合計2316.22萬人。
對于投資者而言，更為關(guān)注的是近萬億的企業(yè)年金未來有多少入市空間?就企業(yè)年金的組合類型來看，截至去年年底，企業(yè)年金中有674個禁止購買股票的固定收益類組合，資產(chǎn)規(guī)模合計為1525.03億元;也有1949個擁有入市資格的含權(quán)益類賬戶，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到7213.35億元，同比增長了31.34%。需要說明的是，由于94.75%的企業(yè)年金計劃屬于擁有保密性單一計劃，只有少部分是需要披露資產(chǎn)配置的集合計劃和其他計劃，企業(yè)年金的真實資產(chǎn)配置情況就公開材料無法得知。
此外，參照人社部2013年發(fā)布的《關(guān)于擴大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》，企業(yè)年金對權(quán)益類資產(chǎn)的投資“合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%”，以此計算，目前企業(yè)年金理論最高入市資金達(dá)到2857.65億元。
創(chuàng)下9年最高收益率9.88%
受到三季度的股市波動影響，企業(yè)年金在去年三季度時曾出現(xiàn)罕見的負(fù)收益，第三季度實現(xiàn)投資收益-114.35億元，第三季度實現(xiàn)加權(quán)平均收益率-1.31%，不過，在第四季度市場有所回暖后，企業(yè)年金去年全年整體收益依然達(dá)到753.91億元，同比增長29.69%，整體收益率創(chuàng)下8年來最高的9.88%。相較之下，保險行業(yè)全行業(yè)的投資收益率為7.56%，上證基金指數(shù)全年漲幅為6.38%.
就組合類別來看，固定收益類組合在去年實現(xiàn)壽收益率6.66%，含權(quán)益類的組合收益率則為10.6%。在收益率幅度方面，2015年共有985個企業(yè)年金組合收益率大于8%小于12%，占比達(dá)到37.55;有99個組合收益綠大于16%，占比達(dá)到3.77%;只有10個組合收益率為負(fù)，占比為0.38%。
基金券商保險三分年金天下
就具體的投資管理公司來看，目前共有20家金融機構(gòu)擁有企業(yè)年金的投資管理資格，其中基金公司共有11家，券商和保險公司合計共9家。就投資收益率來看，在單一計劃的權(quán)益類產(chǎn)品中，招商基金獲取16.7%年度加權(quán)平均收益率，排名第一;在集合計劃的權(quán)益類產(chǎn)品中，易方達(dá)基金以14.71%的收益率位居榜首。
數(shù)據(jù)還顯示，在企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中，權(quán)益類資產(chǎn)實際運作產(chǎn)品共34只，2015年投資收益率為25.52%，其中股票型產(chǎn)品2015年收益率為33.20%。而在股票型產(chǎn)品中，去年收益最高的產(chǎn)品為銀華乾利股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品，收益率達(dá)63.93%，排在其次的是工銀瑞信添富股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品，也取得63.26%收益率。
【延伸閱讀】
企業(yè)年金2015年收益率創(chuàng)8年新高 斥資近7億元新進13只個股
據(jù)國家人力資源和社會保障部官網(wǎng)公開發(fā)布的“2015年度全國企業(yè)年金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要”顯示，總共7.5萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金，2316萬職工參保，2015年底積累的基金金額為9525.51億元，比2014年底的7689億元激增了近2000億元，其中2015年的投資收益為753.91億元。從收益率看，統(tǒng)計顯示，2015年企業(yè)年金加權(quán)平均收益率為9.88%，高于2014年的9.3%和2009年的7.78%，創(chuàng)下了過去8年來的新高。
據(jù)記者查證，于2011年5月1日實施的《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定，企業(yè)年金的投資范圍主要包括三類：準(zhǔn)現(xiàn)金類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)，且企業(yè)年金基金財產(chǎn)應(yīng)以投資組合為單位。例如權(quán)益類資產(chǎn)，《企業(yè)年金基金管理辦法》第四十八條第三項規(guī)定：投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險產(chǎn)品(股票投資比例高于或者等于30%)的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的30%。
值得注意的是，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，截至昨日，在已披露的上市公司年報中，企業(yè)年金去年四季度現(xiàn)身在21只個股的前十大流通股股東名單中。其中，上海醫(yī)藥、天潤乳業(yè)、會稽山、江蘇舜天、鴻博股份、岳陽林紙、普路通、中新科技、久遠(yuǎn)銀海、眾合科技、魯商置業(yè)、中電廣通、通合科技等13只個股均為企業(yè)年金去年四季度新進建倉股，以去年四季度末收盤價計算，累計持股市值為6.94億元。從行業(yè)角度來看，食品飲料、輕工制造、電子等三行業(yè)股票受到了企業(yè)年金的青睞。
在企業(yè)年金去年四季度新進建倉的13只個股中，岳陽林紙持有數(shù)量最多達(dá)到1281.05萬股，緊隨其后的是上海醫(yī)藥，企業(yè)年金持倉數(shù)量也超1000萬股達(dá)到1280.12萬股，而會稽山、魯商置業(yè)、鴻博股份、眾合科技、江蘇舜天、中電廣通、天潤乳業(yè)、普路通、中新科技、久遠(yuǎn)銀海、通合科技等個股持有數(shù)量依次為601.80萬股、400.80萬股、275.88萬股、209.81萬股、122.92萬股、113.10萬股、66.06萬股、33.64萬股、15.82萬股、4.74萬股和1.13萬股。
從業(yè)績角度看，上述21只個股中，有12只個股2015年凈利潤同比實現(xiàn)增長，其中，天潤乳業(yè)、眾合科技去年凈利潤同比增長均在100%以上，分別達(dá)到304.94%、181.43%，而普路通(58.65%)、江蘇舜天(45.68%)、博世科(37.52%)、通富微電(21.93%)、山東路橋(21.13%)、通合科技(14.73%)和上海醫(yī)藥(11.03%)等個股去年業(yè)績同比增長均超10%。
在目前震蕩反彈的市場中，企業(yè)年金的收益如何呢?假設(shè)企業(yè)年金今年以來并未對去年四季度持有股票進行減持，那么今年以來實現(xiàn)上漲的股票占企業(yè)年金持倉個股的比例達(dá)23.81%。從持股市值變動來看，今年以來企業(yè)年金所持有的21只個股累計浮虧1.35億元，僅有5只企業(yè)年金持倉股今年以來市值較去年四季度末有所增加，這5只個股賬面浮盈為3287.59萬元
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