今日起，針對主辦券商的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價將正式實施，這也意味著新三板的主辦券商不但將被分類評級，不合規(guī)的行為甚至面臨扣分。就在實施前夜，新三板列出了針對券商的35項負面行為清單，涵蓋受理材料、申請掛牌、內(nèi)核、督導、做市等方方面面業(yè)務。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著掛牌企業(yè)數(shù)量的不斷增長，券商工作量也不斷增加，加強對主辦券商的監(jiān)管有助于市場的健康發(fā)展。
主辦券商將進行分檔
1月29日，新三板發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價辦法(試行)》(以下簡稱《評價辦法》)及相關問題解答的公告。根據(jù)《評價辦法》，新三板將對在評價期內(nèi)已取得推薦、經(jīng)紀或做市業(yè)務備案函的所有主辦券商進行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價，而主辦券商控股的證券子公司參與新三板相關業(yè)務，合并納入母公司評價。
而從今日起，該評價辦法將正式啟動實施。據(jù)了解，主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價首次月度評價期間為自今日起至4月30日，新三板或于5月10日前公示4月主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況;主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價首次年度評價期間為2016年5月1日至2017年4月30日， 2017年8月31日前公示所有主辦券商年度評價結果。
據(jù)了解，納入質(zhì)量評價的指標主要有四類，分別是券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為記錄，被采取監(jiān)管措施、紀律處分以及行政監(jiān)管、行政處罰等情況，此外，主辦券商對市場發(fā)展做出貢獻和出現(xiàn)其他影響評價的重要事項，也將納入評價之中。評價將按照綜合點值、扣點原則和加點原則確定主辦券商上年的評價點值并進行分檔，并在官網(wǎng)公示所有主辦券商分檔結果，每家主辦券商基準點為100點。根據(jù)評價結果，主辦券商將被分為一檔、二檔、三檔、四檔，點值排名比例分別為前20%、前20%-60%(含)、60%-80%(含)以及排名在80%以后的券商。
在一位券商人士看來，對于主辦券商來說，《評價辦法》是一道厲害的緊箍咒，一般來說，加分項本就容易和股轉系統(tǒng)的高要求產(chǎn)生沖突，而執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價系統(tǒng)的“扣點”范圍卻十分廣泛，不但約見談話、出具警示函、限制證券賬戶交易、通報批評、限制甚至終止從事相關業(yè)務等逐級扣點增多，還有負面行為記錄的制約，追求數(shù)量的時代將一去不復返。
火速出臺35項負面行為清單
就在《評價辦法》落地前夜，新三板火速出臺了負面行為清單，并列出了35項不合規(guī)的負面行為。北京商報記者發(fā)現(xiàn)，負面清單涵蓋了推薦掛牌業(yè)務、掛牌后督導、交易管理業(yè)務以及綜合管理業(yè)務等方方面面。
在推薦掛牌方面，受理材料、申請主體、申請材料、內(nèi)核、掛牌都被提出了嚴格的要求，特別是對申報材料的要求，更是引起了市場人士的討論。根據(jù)負面行為清單，申報文件形式與內(nèi)容存在文件錯傳、漏傳，披露文件存在財務數(shù)據(jù)、單位錯誤以及披露文件存在3處以上的文字錯誤等都不被允許。此外，申報文件對同一事項表述前后矛盾，中介機構對同一事項發(fā)表意見不一致以及針對同一問題反饋3次(含)以上的行為也被列入了負面清單。
在督導方面，掛牌企業(yè)股票發(fā)行備案申請收到新三板的反饋問題清單、掛牌公司臨時公告進行更正、掛牌公司定期報告被股轉系統(tǒng)出具問詢函或要求更正以及定期報告被問詢等情況，都或將導致主辦券商被扣分。值得注意的是，督導工作中的負面行為似乎是券商目前工作中出現(xiàn)問題最多的，相關數(shù)據(jù)顯示，僅去年一年市場就有幾千份更正公告，而關于掛牌企業(yè)的年報問詢函也在近日出現(xiàn)在了新三板官網(wǎng)上。
在交易方面，新三板對主辦券商的做市行為做出了嚴格要求，例如，交易日未按時報價、首次申報或撤銷申報后成交量不足1000股而未在5分鐘內(nèi)重新報價、提供雙向報價的時間少于做市轉讓撮合時間的75%以及未持續(xù)發(fā)布買賣雙向報價等行為都出現(xiàn)在了清單里。
券商壓力大增
在一位掛牌企業(yè)負責人看來，無論是對主辦券商的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進行評價還是列出負面行為清單，都是十分有必要的。掛牌企業(yè)數(shù)在不斷增長，從事新三板業(yè)務的券商卻只有91家，以目前的6349家掛牌企業(yè)來計算，每家券商要平均督導70家企業(yè)，工作量大了難免會出現(xiàn)不到位的情況，而加強監(jiān)管則有利于提高券商的服務質(zhì)量。此外，新三板也曾表示，主辦券商制度運行兩年多以來，券商執(zhí)業(yè)過程中出現(xiàn)大量未明確違反規(guī)則、但同時表現(xiàn)為執(zhí)業(yè)質(zhì)量低下的行為，反映出主辦券商管理層合規(guī)意識薄弱、從業(yè)人員經(jīng)驗不足、執(zhí)業(yè)態(tài)度不嚴謹?shù)葐栴}。
然而，作為當事人的券商卻表示壓力山大?！皥?zhí)業(yè)質(zhì)量評價特別是負面行為清單給主辦券商帶來了很大影響，以申報材料處的負面行為為例，這無疑會延長掛牌時間，此外，很多券商還面臨著缺人的局面?！?/span>
新鼎資本董事長張弛對北京商報記者表示，“執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價是很重要的，自今日起，券商的很多不合規(guī)行為都將受到約束，特別是督導不到位、做市不合規(guī)等行為，有利于市場的健康發(fā)展”。
張弛還表示，通過管好中介機構來管好企業(yè)，把中介機構的力量利用起來，這是一種比較創(chuàng)新的監(jiān)管手段，并且威懾力也不錯，由原來的私下的自律監(jiān)管到將其公之于眾，券商出現(xiàn)不規(guī)范行為的成本就會變高。
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